執筆者：1912212.eth、Foresight News
今朝、米連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行い、市場の予想に合致しました。しかし、暗号市場は風雲急を告げ、BTCは米連邦準備制度の決定発表後、10.5万ドルから一気に下落し、最低で9.9万ドルの整数ラインまで下がりました。イーサリアムは4000ドル近くから3500ドル近くまで下がりました。
アルトコイン市場は少数のコインを除いてほとんど下落しており、特にAI、MEME、L1カテゴリーが顕著です。24時間の下落率では、AIセクターではWLDが13%超の下落、ARKMが17%超の下落、RENDERが11%超の下落、L1セクターではSOLが8%超の下落、SEIが13%超の下落、SUIが9%超の下落を記録しています。ミームセクターでは、PEPE/BONK/FLOKI/WIFが18%超の下落をしています。
合約データの観点から、24時間全ネットでのロスカットは6.74億ドルであり、ロングポジションのロスカットは5.77億ドルで、世界中でロスカットされた人数は23.7万人を超え、最大の単一ロスカットはバイナンスのETH/USDTで発生し、価値は406.77万ドルです。
暗号市場は悲鳴の声で溢れており、Placeholderのパートナーであるクリス・バーニスケは次のように述べています。「もしあなたが、米連邦準備制度のFOMC会議後の市場調整前に売却できなかったことを悔いているなら、実際には市場の反応を予測する上であまり大きなアドバンテージはありません。この経験を一時的に足を止める機会と考えてください。過剰取引は避けてください。長期的には、忍耐さえあれば問題ありません。」
皆が期待していた強気市場の周期で、なぜ今市場は大幅に下落しているのでしょうか？
米連邦準備制度のタカ派利下げ
暗号資産はマクロ要因の影響をますます受けています。
米連邦準備制度は水曜日に25ベーシスポイントの利下げを発表し、市場の予想通りでしたが、米連邦準備制度の当局者たちは将来の政策金利目標範囲の中央値を大幅に引き上げ、来年と再来年のインフレ予測も大幅に引き上げ、来年はわずか2回の利下げを予想しています。
パウエルは、今回の会議での利下げの決定は「かなり難しかった」と述べ、インフレをコントロールし雇用を促進するという二重の目標において、米連邦準備制度が直面しているリスクはおおむねバランスが取れているとし、インフレのコントロールは著しい進展を遂げたと述べました。100ベーシスポイントの利下げを行ったが、金利は依然として経済活動を著しく抑制しており、米連邦準備制度は「利下げの軌道にある」と述べました。しかし、さらなる利下げには、当局がインフレに関してさらなる進展を見る必要があると述べました。
また、パウエルは新しい米国政府の政策がまだ正式に発表されていないが、米連邦準備制度はかなりの準備作業を行っており、具体的な政策を見るときには、より慎重で熟慮した評価を行い、適切な政策対応を策定できるようになると述べました。
パウエルは冒頭で、米国経済は全体的に強いパフォーマンスを示し、過去2年間で米連邦準備制度が設定した目標に向けて著しい進展を遂げたと述べました。労働市場は以前の過熱状態から少し冷却されていますが、依然として堅調を維持しています。インフレ率は米連邦準備制度の2%の長期目標により近づいています。彼は、たとえ来年のインフレ率が2.5%までしか下がらなくても、米連邦準備制度は来年、点状図に示されているように利下げを行う可能性があると述べました。なぜなら、インフレは正しい方向に進んでいるからです。
パウエルが利下げのペースが鈍化することを示唆した際、米国株式市場は下落し、ダウ工業株30種平均は10営業日連続で下落する可能性があり、これは1974年10月以来の最長の連続下落記録になります。S&P 500指数の11の主要セクターはすべて下落し、その中でも不動産セクターが最も大きな下落を見せました。
しかし、来年の利下げについて楽観的な見方を持つ人もいます。全米生命保険会社のチーフエコノミスト、キャシー・ボスジャンシックは、来年の焦点はトランプになると述べています。我々のサービス業を含む潜在的な反インフレ動向の予測に基づき、米連邦準備制度は来年さらに75ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。
BitMEXの共同創設者：トランプの就任式前後に暴落を経験
BitMEXの共同創設者、マエルストロームのCIOアーサー・ヘイズは、最新の市場動向についてのコメントで、ビットコインの将来の市場について楽観的であることは、ビットコインが100万ドルまで上昇し、何の大きな調整もないことを意味するのか？もちろんそんなことはない。
「市場はトランプが実際に物事を成し遂げるための時間が非常に限られていることを認識していないと思います。市場は現在、トランプと彼のチームに対して過度な期待を抱いています。」
アーサー・ヘイズは「強気市場の崩壊段階に入る前に、暗号通貨市場は2025年1月20日のトランプの就任式前後に痛ましい暴落を経験するでしょう。マエルストローム（アーサー・ヘイズのファンド）は特定のポジションを事前に軽減し、2025年上半期のいずれかの時点でより低い価格で再度購入することを望んでいます。市場が1月20日頃に強引に突破する場合、我々も予測を間違えたことを認め、傷を舐めた後に再度乗り込むことになります。」
ビットコインの「最大の買い手」であるMicroStrategyは、購入を一時停止する可能性があります。
ビットコインの狂った購入者であるMicroStrategyは、購入行動を一時停止する可能性があります。市場は一時的に大口の買い手を失うことになります。昨日、Protosが報じたところによると、MicroStrategy（MSTR）は2025年1月に売買禁止期間に入る可能性があり、その間は「場内取引」（ATM）を通じたビットコイン購入のための資金調達のための株式や転換社債の発行を停止します。この情報は、執行会長のマイケル・セイラーが「1月全体にわたって売買禁止期間にあり、新たな転換社債を発行してビットコインを購入することができない」というベンチャーキャピタリストのリークから来ています。
SECは四半期の終了や財務報告の際の内部取引を明確に禁止していませんが、内部取引の疑いを避けるため、多くの企業は自主的に2週間から1ヶ月の売買禁止期間を実施しています。MicroStrategyは2025年2月5日に財務報告を発表する予定で、12月23日にナスダック100指数に加わります。
売買禁止期間の具体的な時期については、さまざまな見解があります：全月の禁止とする意見や、1月14日からの30日間と予測する意見もあります。現在、MicroStrategyの公式からの回答はありません。
小結
市場は悲観的な状態にありますが、来年1月には期待できる触媒があります。1月20日、トランプは正式に大統領に就任します。政策の好転による変動は、機関が安心して大胆に資金を暗号市場に流入させるのに役立ち、それによって暗号資産価格を押し上げるでしょう。暗号市場は通常、旧正月に大きな上昇を見せるという一定の市場の神秘的な法則に従っています。
ビットコインは今年の2月の旧正月に月間利回りが一時44%を超えました。来年1月29日は旧正月です。おそらく市場は1月に転機を迎えるでしょう。
さらに、FTXの再構築計画は1月初めに発効し、賠償資金は法定通貨とステーブルコインを通じて行われ、数十億ドルの資金が市場に戻ることになります。
来年1月は期待できますが、油断はできません。市場周期は大きく変動し、投資家はリスク管理に注意を払う必要があります。
