原文タイトル：(連邦準備制度理事会のタカ派利下げ後、暗号通貨市場全体が調整に入る)
原文の著者：Alvis、MarsBit
昨夜の連邦準備制度理事会の最新の政策決定会議では、基準政策金利が25ベーシスポイント引き下げられ、4.25%-4.5%の範囲となりました。この結果は市場の予想通りですが、声明の中のタカ派的な言葉遣いや経済予測の調整は市場の感情に深遠な影響を与え、暗号通貨市場全体が大幅に調整されました。ビットコイン、イーサリアム、ドージコイン、ソラナなどの主流およびアルトコインの価格はいずれも明らかに下落しました。
連邦準備制度理事会はタカ派の信号を発信し、市場に波乱を引き起こしました。
連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルは記者会見で、今回の利下げは市場の予想通りであったものの、今後の利下げの頻度と幅は以前の市場の仮定よりもはるかに低くなる可能性があると明言しました。パウエルは、2025年に連邦準備制度理事会が利下げを2回のみ予定していることを強調し、さらに2025年のインフレ予測を2.1%から2.5%に引き上げました。この調整は、連邦準備制度理事会が将来のインフレ圧力に深い懸念を抱いていることを反映しています。
パウエルは、今後の経済政策の不確実性、特に新たに就任するトランプ政権が実施する可能性のある保護主義政策（例：輸入品への関税、大規模な不法移民の追放、拡大する財政赤字）について特に言及しました。これらの潜在的な政策変更はインフレ圧力をさらに悪化させ、市場に広範な影響を及ぼす重要な理由となっています。
ビットコインが先頭に立ち、暗号市場全体が圧力を受けています。
ビットコインの価格は連邦準備制度理事会が利下げを発表した後、急速に5.6%下落し、100,000ドルに達し、記事執筆時点で回復しています。
イーサリアムはさらに目立った下落を見せ、6.96%下落して3,600ドルに達しました。ドージコインやソラナなどのアルトコインも免れず、ソラナは7%以上の下落、ドージコインは高いボラティリティの影響で8%以上の下落をしました。より広範なアルトコイン市場は特に厳しい結果を見せており、一部の二線級および三線級資産の下落率は10%以上に達するものもあります。
Coinglassのデータによると、最近24時間で、世界中で236,199人がロスカットされ、ロスカットの総額は6.72億ドルであり、最大の単一ロスカットはBinance - ETHUSD_PERPで406.77万ドルの価値がありました。
暗号通貨アナリストのSkewは、ビットコインの急速な下落が市場からロングおよびショートポジションを一掃し、市場が深い調整期に入ったことを示していると指摘しました。ビットコインの価格は一時100,000ドルから98,000ドルの重要な入札範囲まで下落し、アナリストは、日々の終値前に100,000ドルから101,400ドルのサポートラインを回復できなければ、市場は新しい底を探し続ける可能性があると考えています。
経済予測はインフレリスクを浮き彫りにしており、ドットプロットは政策の決意を示しています。
今回の会議での経済予測は、連邦準備制度理事会の政策の考慮を明確に示しています。連邦準備制度理事会は2024年と2025年の経済成長の見通しを引き上げ、失業率の見通しを引き下げ、インフレの予測を大幅に引き上げました。特に2025年のインフレ予測の引き上げ幅は大きく、連邦準備制度理事会が長期的なインフレリスクを非常に重視していることを示しています。
ドットプロットは、2024年に連邦準備制度理事会が利下げをわずかに2回行う可能性があることを示しています。この慎重な政策姿勢は、インフレを制御するという確固たる決意を示すものであり、市場は今後の流動性環境を再評価せざるを得なくなりました。ドルとボラティリティ指数（VIX）はこのシグナルにより大幅に上昇し、米国債の利回り、米国株、金、暗号通貨市場は一般的に圧力を受けています。
短期展望：暗号市場は持続的な調整に直面しています。
このマクロ環境の中で、暗号通貨市場は短期的に引き続き圧力を受ける可能性があります。ビットコイン、イーサリアムなどの主流資産が重要なサポートラインを維持できるかどうかは、市場の信頼に重要な影響を与えます。同時に、ソラナやドージコインなどのアルトコインのパフォーマンスはさらに激しくなる可能性があり、これらの資産は通常、市場の変動に対してより高い感受性を示します。
パウエルは記者会見で経済の先行きに関する不確実性を繰り返し言及し、今後の政策調整はデータに基づくものであると再確認しました。グローバルなマクロ環境が複雑化する中、投資家は暗号資産の配置戦略を慎重に評価し、発表される経済データに注視して市場の中長期的なトレンドを判断する必要があります。
現在の市場の雰囲気が低迷しているにもかかわらず、アナリストは一般的に、この調整が忍耐強い長期投資家に戦略的な配置の機会を提供していると考えています。主流の暗号資産の価格調整は将来の上昇の基盤を築く可能性があり、一部の誤って評価されたアルトコインは市場が回復するときにより高い反発の余地を迎えるかもしれません。
パウエル声明の原文を添付します：
最近の指標は、経済活動が堅調なペースで拡大し続けていることを示しています。今年初め以来、労働市場の状況は全般的に緩和され、失業率は上昇しましたが、依然として低い水準を保っています。インフレ率は委員会の2%の目標に向かって進んでいますが、依然としてやや高めです。
委員会は、長期間にわたり完全雇用と2%のインフレ目標を実現することを目指しています。委員会は、雇用とインフレ目標の達成に関するリスクが概ねバランスが取れていると判断しています。経済の先行きは不透明であり、委員会はその二重の使命に対する二方向のリスクに注目しています。
目標を支持するために、委員会はフェデラルファンド金利の目標範囲を25bp引き下げ、4.25%から4.5%に設定しました。フェデラルファンド金利の目標範囲をさらに調整する幅とタイミングを考慮する際、委員会は新たに受け取ったデータ、変化し続ける見通し、リスクのバランスを慎重に評価します。委員会は国債、機関債務、機関モーゲージ担保証券の減少を続けます。委員会は最大限の雇用を支持し、インフレ率を2%の目標に戻すことに全力を尽くしています。
貨幣政策の適切な立場を評価する際、委員会は受け取った情報が経済の先行きに与える影響を引き続き監視します。委員会の目標達成を妨げるリスクが現れた場合、委員会は適宜貨幣政策の立場を調整する準備があります。委員会の評価は、労働市場の状況、インフレ圧力、インフレ期待、金融および国際的な発展に関する広範な情報を考慮します。
貨幣政策の行動に賛成したのは、議長のジェローム・パウエル、副議長のジョン・ウィリアムズ、トーマス・バルキン、マイケル・バール、ラファエル・ボスティック、ミシェル・ボーマン、リサ・クック、メアリー・デイリー、フィリップ・ジェファーソン、アドリアナ・クーグラー、クリストファー・ウォラーです。ベス・ハマック（Beth M. Hammack）は反対票を投じ、連邦ファンド金利の目標範囲を4.5%から4.75%の範囲に維持する方針を示しました。
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