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マクロ経済ニュース
1. 外交部の報道官リン・チャンは、中国とアメリカの経済貿易協力は相互利益であり、両国の人民に恩恵をもたらすと述べた。国家安全保障の概念を拡大し、政治的な目的で正常な経済貿易の往来に人為的に障害を設ける行為は、アメリカ側が常日頃から標榜している市場経済、公正競争、自由貿易の原則に反し、世界の供給チェーンの安定を乱し、どちらの側の利益にも合致しない。
2. 中央農村工作会議が17日から18日にかけて北京で開催され、国家の食糧安全保障の重任をしっかりと担い、食糧などの重要な農産物の供給保障能力を継続的に強化し、食糧の播種面積を安定させ、穀物作物の大規模な単収向上活動を深く推進し、農業の防災減災能力の構築を強化し、食糧の安定生産と豊作を確保することが強調された。
3. 米連邦準備制度理事会は12月の金利決定を11:1で25ベーシスポイントの利下げを決定し、声明は利下げのペースを緩めることを示唆している。点描図は、来年の利下げ幅の予測を4回から2回に変更し、パウエルは、将来的に金利調整を考慮する際、より慎重に行動できること、経済の収縮がインフレの抑制に向かっていることを強調した。インフレ目標に達するまでには、まだ1、2年の時間が必要とされる。来年は利上げの可能性は低い。パウエルはまた、米連邦準備制度理事会はビットコインを保持するつもりはなく、インフレに対する関税の影響について議論したことを明らかにした。
4. CCTVによると、現地時間12月18日夜、ある匿名のハマスの官僚が、パレスチナのイスラム抵抗運動（ハマス）とイスラエルとの間で段階的に拘束者を解放し、停戦協定についての交渉が重大な進展を遂げたと述べた。この官僚は、停戦協定の第一段階は42日間であり、その間にイスラエルは大量の人道的援助物資、およびガザ地区の病院や公共施設を修復・再建するために必要な設備の入境を許可すると主張した。
5. 米連邦準備制度理事会の点描図によると、19人の官僚の中で1人は2025年に利下げすべきではないと考え、3人は2025年に25ベーシスポイントの利下げを累計すべきと考え、10人は50ベーシスポイントの利下げを累計すべきと考え、3人は75ベーシスポイントの利下げを累計すべきと考え、1人は100ベーシスポイントの利下げを累計すべきと考え、1人は125ベーシスポイントの利下げを累計すべきと考えている。
6. 「米連邦準備制度理事会の発言者」ニック・ティミラオス：米連邦準備制度理事会の政策声明に「幅と時間」という表現が追加され、利下げのペースを緩めることを示唆し、潜在的な調整を修正することを示唆している。
世界の先物市場の異動
1. ロンドンの基本金属は取引を終え、上昇と下降が混在。LME銅先物は0.62%上昇し9045ドル/トン、LME亜鉛先物は1.14%下落し3001ドル/トン、LMEニッケル先物は0.5%上昇し15580ドル/トン、LMEアルミ先物は0.45%下落し2531ドル/トン、LMEスズ先物は0.06%下落し29030ドル/トン、LME鉛先物は0.13%下落し1983ドル/トンとなった。
2. シカゴ商品取引所（CBOT）の農産物先物の主力契約は全て下落し、大豆先物は2.56%下落し951.75セント/ブッシェルとなった。トウモロコシ先物は1.35%下落し437.5セント/ブッシェル、小麦先物は0.69%下落し541.25セント/ブッシェルとなった。
3. 国際貴金属先物は大幅に下落し、COMEX金先物は2.34%下落し2599.6ドル/オンス、COMEX銀先物は3.61%下落し29.805ドル/オンスとなった。
4. 国際原油価格はわずかに下落し、2025年2月のアメリカ原油契約は0.29%下落し、69.45ドル/バレルとなった。2025年2月のブレント原油契約は0.4%下落し、72.90ドル/バレルとなった。
5. 国内商品先物の夜間取引は値上がりと値下がりが混在し、エネルギー化学製品の大多数が上昇。ガラスは2.18%上昇、アスファルトは1.35%上昇、ブタジエンゴムは1.3%上昇、燃料油は約1%上昇。黒色系は全て下落し、焦炭は1.85%下落。農産物は大多数が下落し、大豆油は2.21%下落、パーム油は1.85%下落、大豆二号は1.34%下落、大豆一号は1.09%下落。基本金属は上昇と下降が混在し、酸化アルミニウムは1.16%上昇、上海銅は0.57%上昇、上海錫は0.21%上昇、不锈鋼は0.27%下落、上海亜鉛は0.61%下落、上海鉛は0.74%下落。上海金は0.03%上昇、上海銀は0.05%下落。
黒色系ホットニュース
1. SMMによると、12月16日以降、北部で広範囲にわたる静穏な天候と冷たい空気の南下の影響を受けて、全国の安徽省、山東省、陝西省、山西省など6つの省の26の都市で重度の汚染天候警報が発令された。全国の多くの地域で「操業停止、製造停止、運行停止」の風潮が相次いでいる。多くの地域が鉱山や洗煤工場など、露天作業を一時停止することを明言している。
2. SMMの調査によると、華南のある不鋼鋼工場は2025年1月1日から全面的に生産を停止して修理を行う予定で、期間は1ヶ月半、影響を受ける生産量は300系約4.5万トン、200系約7.5万トン、合計12万トンと予想される。
3. Mysteelによると、12月18日、呂梁地域から環境保護の生産制限の情報が伝えられ、B級企業の焦炉の稼働率を設計生産負荷の80%以内に、C級企業を65%以内、D級企業を50%以内に引き下げるよう求められた。
4. 鋼谷網のデータによると、全国の建材の社会的在庫は432.63万トンで、前週より7.73万トン減少し、1.76%減少。工場在庫は284.69万トンで、前週より10.54万トン減少し、3.57%減少。生産量は398.86万トンで、前週より7.32万トン減少し、1.80%減少した。
農産物ホットニュース
1. 海関総署が12月18日に発表したデータによると、中国の11月のパーム油輸入量は17万トンで、前年同期比61.4%減。1-11月の累計輸入量は248万トンで、前年同期比38.6%減。中国の11月の大豆油輸入量は1万トンで、前年同期比84.9%減。1-11月の累計輸入量は27万トンで、前年同期比11.3%減。
2. 海関総署が12月18日に発表したデータによると、中国の11月の砂糖輸入量は53万トンで、前年同期比21.9%増加。1-11月の累計輸入量は396万トンで、前年同期比13.8%増加。
3. 2024年12月17日、インド商工省は公告を発表し、申請者が2024年12月10日に提出した調査撤回の申し出に応じて、中国からのサッカリンに対する反ダンピング調査を終了することを決定した。
4. 国家穀物油情報センターによると、先週、中国の菜種油とパーム油の商業在庫がわずかに回復し、大豆油の在庫は引き続き減少し、3つの植物油の商業在庫全体がわずかに増加した。監視データによると、12月13日、国内の3つの油脂の商業在庫の総量は192万トンで、前週比で1万トン増加し、月間比で12万トン減少し、前年同期比で35万トン減少した。
5. 中儲糧グループ会社は公告を発表し、関係部門の作業の指示に従い、即日からコーンの輸入輪出販売を停止する。
6. ブラジル南マトグロッソ州の大豆とトウモロコシの栽培者協会（Aprosoja-MS）によると、南マトグロッソ州の2024/25年度の大豆植付面積405.1万ヘクタールがすでに播種を完了し、前年同期比で6.8%早い。南マトグロッソ州の大豆の平均単収はヘクタール当たり51.7袋、総生産量は1397.7万トンと予想される。
7. アメリカ農務省（USDA）がデータを発表し、民間の輸出業者がコロンビアに対して13.5万トンのトウモロコシと12万トンの大豆粕の輸出を報告し、いずれも2024/2025年度に納品される。
8. 農業農村部の情報によると、12月18日、全国農業農村局長会議が北京で開催された。会議では、穀物の生産を全力で確保し、穀物の播種面積を安定させ、単収と品質の向上を同時に進め、大規模な単収の向上を鍵とし、多油を併用して大豆油の拡大成果を確保し、穀物と農業の豊作を目指すことが強調された。豚肉生産能力調整メカニズムを最適化し、養殖業の節食行動を実施し、現代の漁業を加速し、野菜や綿糖などの供給を安定させることが求められた。
9. 国家穀物及び物資備蓄局は18日にデータを発表し、現在までに全国の各種穀物の主体が秋穀物の累計購入量が1.6億トンを超え、前年同期比で約10%増加した。1日あたりの購入量は200万トンを超え、前年同期を上回っている。
エネルギー化学産業のホットニュース
1. 海関総署が12月18日に発表したデータによると、中国の11月の原木輸入量は284万立方メートルで、前年同期比9.8%減少。1-11月の累計輸入量は3304万立方メートルで、前年同期比5%減少。
2. 日本石油協会（PAJ）：12月14日までの週、日本の商業原油在庫は101万キロリットル増加し、1058万キロリットルに達した。
3. 隆众情報によると、2024年12月18日現在、中国のメタノール港の在庫は107.03万トンで、前回のデータより1.47万トン減少した。
4. SMMの情報によると、12月19日から山東省のある大規模酸化アルミニウム工場が32%のイオン膜液体ソーダの受取価格を840元/トンから20元/トン引き下げ、実行価格は820元/トン（折百価格は約2563元/トン）。
5. アラブ首長国連邦フジャイラの石油産業区の最新データによると、12月16日までの週、フジャイラ港の製品油の総在庫は1781.1万バレルで、前週より201.3万バレル増加し、3ヶ月ぶりの高水準となった。
6. 中国証券監視委員会は、鄭州商品取引所の瓶片オプションの登録を承認し、以下の事項を公告する：瓶片オプションは2024年12月27日（金曜日）から上場取引を開始し、当日の8:55-9:00が集合競売の時間となる。初日の上場契約には、対象月が2503、2504及び2505の瓶片オプション契約が含まれる。
7. 国際石油データベースJODIの水曜日のデータによると、サウジアラビアの10月の原油輸出量は、4ヶ月ぶりの最高水準に達し、9月の575.1万バレル/日から592.5万バレル/日に増加し、増加幅は17.4万バレル/日となった。一方、サウジアラビアの原油生産量はわずかに減少し、9月の897.5万バレル/日から897.2万バレル/日に減少した。
8. EIAの報告によると、12月13日までの週のアメリカの商業原油在庫（戦略備蓄を除く）は90万バレル減少し、4.21億バレルとなり、減少率は0.2%。戦略石油備蓄（SPR）の在庫は50万バレル増加し、3.931億バレルとなり、増加率は0.1%。
金属ホットニュース
1. 海関総署の最新データによると、2024年11月、中国は未鍛造アルミとアルミ製品67万トンを輸出し、前年同期比36.6%増加。1-11月の累計輸出量は616万トンで、前年同期比18.8%増加。11月の中国の酸化アルミニウムの輸出量は19万トンで、前年同期比56.7%増加。1-11月の累計輸出量は160万トンで、前年同期比42.5%増加。
2. 国家統計局のデータによると、2024年11月の中国の酸化アルミニウム生産量は755.7万トンで、前年同期比8.3%増加。1-11月の累計生産量は7809.4万トンで、前年同期比3.4%増加。11月の中国の鉛生産量は65.9万トンで、前年同期比4.6%減少。11月の中国の亜鉛生産量は56.7万トンで、前年同期比10.7%減少。
3. アルゼンチン鉱業商会（CAEM）は、今年のアルゼンチンの鉱産品の輸出額が6%増加すると予測しており、これは主にリチウムの売上増加と金銀価格の上昇によるものです。
4. 知情人士によると、インドの11月の金輸入が急増したのは計算ミスによるもので、誤った統計結果がインドの貿易赤字を歴史的高水準に押し上げ、インドルピーの為替レートを歴史的低水準に押し下げた。インドの官僚たちは、倉庫に保管されている金を二度カウントした可能性がある。カウントシステムの変更がこの混乱を引き起こした可能性がある。
5. 世界金属統計局（WBMS）が発表した最新の報告書によると、2024年10月の世界の精製アルミニウム生産量は608.56万トン、消費量は612.59万トンで、供給不足は4.03万トン。世界の精製ニッケル生産量は30.16万トン、消費量は28.25万トンで、供給過剰は1.91万トン。世界の精製銅生産量は233.09万トン、消費量は239.7万トンで、供給不足は6.61万トン。
「期」談——品種取引のロジックを大暴露！
1. 連粕が下落した後、下方のスペースが開放され、市場は弱気の状況が続くのか？
国信期貨の分析によると、国際的には、CBOTの大豆が揺れながら下落し、市場は下落トレンドを維持している。アメリカの大豆の輸出が予想を下回り、ブラジルの大豆の豊作がプレッシャーとなり、アメリカの大豆は再び下落した。国内では、穀物油の商業情報網によると、国内の大豆粕の現物価格が下落を続けており、日照の邦基43蛋白大豆粕の輸入圧搾現物取引商は2820元/トンで、20元/トン引き下げた。華南地域では大豆粕の供給がやや厳しいが、全国の大豆粕の現物には限界がある。連粕市場は売り圧力に直面し、ブラジルのプレミアムが下落した後、アメリカの大豆が再度下落し、輸入大豆のコストが持続的に低下している。連粕が2600を下回った後、下方のスペースが開放された。連粕市場は依然として弱気の状況が続いている。短期的な操作。
2. アップルの資金ポジションの特異性と入庫データの低さから、ショートポジションの追求には慎重を要する？
新湖期貨の分析によると、交付の問題から各契約が大幅に上昇したが、交付の熱が薄れるにつれ、先月の契約は基本的な生産の論理に戻る。基本的な観点から見ると、最近の市場の出荷スピードは平均的で、双旦の備蓄熱は明らかではなく、市場の取引状況は予想と乖離している。同時に、代替フルーツが大量に市場に出回り、甘さが高いため、リンゴの需要に一定の影響を与えている。今後、交付の動向が薄れれば、市場の感情は明らかに冷却し、新シーズンのリンゴの基本的な生産論理が高い空売りの思考を支えるが、リンゴの資金ポジションの特異性と入庫データの低さを考慮すると、ショートポジションの追求には慎重を要し、交付の変化には密接に注目する必要がある。
最近の重要な先物データとイベントの概要
1. 12月19日21:30、アメリカの第三四半期の実質GDP年率修正値。アメリカが以前に発表した初期データによると、アメリカの第三四半期の実質GDP年率修正値は初期値と同じで、2.8%であり、増速は第二四半期の3%から減少している。しかし、GDPの報告は依然としてアメリカ経済の驚異的な回復を示している。
2. 12月20日3:30、NYMEXニューヨーク原油1月先物は移管の影響を受け、12月20日3:30に場内での最終取引を完了し、午前6時に電子取引の最終取引を完了しますので、取引所の期限変更公告を注意してリスクを管理してください。また、一部の取引プラットフォームではアメリカの原油契約の期限が通常NYMEXの公式よりも1日前に設定されているため、注意が必要です。
3. 12月20日未定、国際アルミニウム協会（IAI）が11月の世界及び中国の原アルミニウム生産量を発表する。以前のデータによると、10月の世界の原アルミニウム生産量は622.1万トンで、中国の原アルミニウム生産量は372万トンで、9月のデータよりも増加しており、11月のデータが上昇を続けられるか注目される。
記事は転送元：金十データ