バイナンス Alpha の誤発表の裏側：最初の二つのバッチのトークンのパフォーマンスはどうだったか？

執筆：Luke、火星财经

Binance Alpha とは何ですか？

バイナンス（Binance）は、世界最大の暗号通貨取引プラットフォームの一つとして、常に市場の最前線に立ち続け、急速に変化する業界環境に適応するために自身の戦略を調整しています。最近、バイナンスは Binance Alpha を発表しました。この全く新しい上場メカニズムは、現在の暗号市場の状況に対する深い洞察と反応であることは間違いありません。その主な目的は、まだ広く流通していない潜在的なトークンを選別し、これらのプロジェクトに舞台を提供し、同時にプラットフォームユーザーにより多くの投資機会を提供することです。

Binance Alpha は本質的にバイナンスが上場の疑念を解消するために提案した革新的なメカニズムです。従来の上場プロセスとは異なり、Alpha 市場はよりオープンで投機的な方法でユーザーが新しいコインに「投票」し、取引に参加できるようにしています。これはバイナンスプラットフォーム自体の流動性の向上だけでなく、「クラウドファンディング方式」を通じて、より多くの投資家をコインの価格発見プロセスに引き込むことを目的としています。バイナンスは毎回いくつかの潜在的なコインを発表し、ユーザーに取引に参加させ、取引量の増加はコインの価格変動に直接関連しています。プラットフォームは取引量を通じて最も有望なプロジェクトを選別し、これらのプロジェクトを主流市場へと推進します。

このメカニズムは非常に高い参加感を持っており、大規模な競馬場のようです。ユーザーはまるで賭け人のように、Binance Alpha に賭け、どのコインが未来のスターになるかを予測します。この「投機と賭け」という操作は、プラットフォームに大量のアクティブユーザーを引き寄せ、特に市場が不振な背景の中で、この方法は短期間での取引量の急増をもたらしました。

Alpha？ドラマ！

今日の昼、Binance Alpha で「バイナンスウォレットの再生を全員が見守る大会」という名前のスペースが開かれました。何は将来の革新計画について皆に紹介し、スペースの中で Binance Alpha に関連する Telegram グループを設立することを言及し、コミュニティのメンバーが潜在的な「Rug Pull」プロジェクトをタイムリーに報告できるようにすると述べました。この行動は明らかにバイナンスウォレットにより多くのコミュニティのインタラクションと透明性をもたらすことを意図していましたが、司会者はすぐに「実はこのグループはすでに存在していました」と返答しました。その後、バイナンス公式ツイッターがコメント欄でグループリンクを発表し、これがバイナンス Alpha に関連する「公式プラットフォーム」のようです。

この時、数千人の投資家が迅速にグループチャットに殺到しましたが、誰がこのシンプルなリンクが数分後に「ワーテルロー」に変わるとは思っていたでしょうか。この Telegram グループ内で、公式に初めて Binance Alpha に上場するプロジェクトが発表されました。それは $MONKY、$HAPPY、$RIF、$ZRC、$ELIZA です。

情報が発表されると、市場は迅速かつ激しい反応を示しました。これら5つのプロジェクトのトークン価格は急騰し、特に ELIZA は数分で数倍に急上昇しました。この一見して天から降ってきたチャンスは、多くの短期投機家をすぐに惹きつけ、ほとんどの人が絶好の取引機会をつかんだと感じていました。

言及されたプロジェクトのホルダーたちは歓声を上げ、「よかった、バイナンスだ、私たちには救いがある」と言いましたが、ちょうどその時、バイナンス公式が Telegram グループは公式に発表されたものではないとの声明を出しました。すると、かつて急騰したコイン価格はすぐに大打撃を受け、すべてのプロジェクトの価格が急速に回落し、特に ELIZA は数分前の高点から急激に下落しました。本来の「幸運な投資家」は損失を出し始め、市場の感情も瞬時に興奮から恐慌に切り替わりました。投資家たちの信頼は急速に崩壊し、バイナンスはこの混乱の引き金と見なされました。

この時、事件の真相が明らかになりました。バイナンスの公式スタッフは、誤って発表された Telegram グループのリンクは確かにバイナンスウォレット公式が発表したものであるが、間違って発信されたと述べました。その後、新しい Telegram グループリンクが続き、グループは投資家によって熱心に議論され、新しい「権利擁護の拠点」となりました。

このグループでは、ユーザーたちが公式の運営に対する不満と怒りを表明し、バイナンスウォレットの軽率さと無責任さを非難しました。中にはこの件を「草台班子」と形容し、バイナンスチームの能力を容赦なく批判する人もいました。

本来市場のハイライトとなるべき発表会が、数時間のうちに信頼と透明性に関するPRの惨事に変わり、バイナンスウォレットと Binance Alpha はそれによって疑念を抱かれました。

この一件の被害者は多く存在しますが、最も面白いのは下のこの人です：

この不運な人は、情報が発表された後、偽情報が流れた後に、176万枚の $arc（約17万ドル）を売却し、142万枚の $ELIZA を購入しました。コストは $0.0.1376 です。

その後、彼は ai16zeliza が小文字の $eliza であることに気付き、$0.09567 で全てのトークンを売却して $eliza に換え、5.96 万ドルの損失を出しました。最終的に、公式発表の誤発表後、$eliza も急落し、彼は再び痛みを伴って4.3万ドルの損失を出しました（コスト価格 $0.01693、売却価格 $0.01157）、全体の損失は52.5%です。

この「公式の誤発表」の騒動は、単純な「リンクを間違えた」という説明で幕を閉じましたが、その影響はまだ終わっていません。Binance Alpha の開始とともに、「狼が来た」という影響は続いているようです。

binance Alpha の最初のプロジェクトは様々な価格変動を示しました。

Binance Alpha の第一批プロジェクトは次の通りです：KOMA Cheems APX ai16z AIXBT

KOMA

Koma Inu（KOMA）は犬をテーマにしたMEMEコインで、犬のコイン（DOGE）や柴犬コイン（SHIB）からインスパイアを受け、「BNBの忠実な守護者」になることを目指しています。KOMA プロジェクトチームは経験豊富で、過去に数多くの時価総額が1億ドルを超える暗号プロジェクトを成功裏に孵化し、KOMA の発展のための堅固な基盤を築いています。プロジェクトはコミュニティの合意を凝縮し、BNB エコシステムの成長と進化を促進します。

Cheems

Cheems は、クラシックなインターネットミーム「Cheems」を中心に構築されたミームプロジェクトで、この小さくて可愛い柴犬は「ミームの王」と称され、世界のインターネット文化のユーモアと感情を体現しています。現在、Cheems は Web2.0 から暗号世界に成功裏に浸透し、コミュニティ駆動プロジェクトの典型となっています。Cheems プロジェクトはその強力な IP バックアップで多数のファンを惹きつけるだけでなく、ミームエコシステム内で本当にコミュニティを中心にした完全に分散化された文化的シンボルを構築することに尽力しています。

Cheems の発展の歴史はドラマと逆転に満ちています。2023年に ZKSync で初めて発行されて以来、高まる人気でエコシステム内で最もホットなミームプロジェクトの一つとなりました。合約 FUD やほぼゼロの挫折を経験しましたが、Cheems は沈むことなく、チームのしなやかさとコミュニティの支援によって合約を変更し、移行を完成させ、ZKSync の主流 Dapp Syncswap と独占的なコラボレーションを実現しました。2024年、Cheems は BNB Chain に移行し、さらに多くのユーザーを迅速に引き寄せ、コミュニティの活発度は持続的に上昇しています。

APX

APX（apollox.finance）は、多チェーンをサポートする分散型デリバティブ DEX です。APX は 2022 年に Binance Labs から投資を受け、BNB Chain、Arbitrum、opBNB、zksync、Manta Network そして Base チェーンなどをサポートしています。現在、APX の TVL は 3.5 億ドル以上に達しています。

APX がユーザーを引きつける主な利点は次のとおりです：

• クラシックな永続契約は250倍に達し、Degen モードでは最大1001倍のレバレッジを提供することができます。

• スリッページは低く、0.01% に達することもあり、V2 Degen モードではスリッページは0です。

• 取引性能が高く、pancakeswap を含む30以上のパートナーによって使用されています。

• ポジション隔離があり、一つのポジションが清算されても他のポジションには影響しません。

ai16z

ai16z は Solana ブロックチェーンに基づいた分散型 AI トレーディングファンドで、「AI 投資 DAO」として機能します。ai16z のコアは、AI エージェントを利用してオンチェーンおよびオフチェーンで市場情報を取得し、コミュニティコンセンサスを分析し、自動的にトークン取引を行うことです。この新しいモデルは、トークン化された運用を通じて、AI トレーディング戦略と分散型ガバナンスを組み合わせ、投資家に透明で信頼性の高い投資機会を提供することを目的としています。また、このプロジェクトは a16z の創設者 Marc Andreessen の「プラットフォーム」を得ており、Marc は自身の公式ツイッターで ai16z のコンセプト画像と公式ツイッターリンクをリツイートしました。

AIXBT

aixbt は AI エージェントを作成するプラットフォーム Virtuals Protocol 上で作成されたプロジェクトで、暗号通貨のネイティブエージェントのディスカッションとトークン分析に特化しています。

皮肉なことに、バイナンス自身のプロジェクトの動きは好材料から悪材料に変わり、上下に振れましたが、他のチェーン上の AI エージェントプロジェクトはこの好材料をしっかりと受け止め、安定した上昇を見せました。

第二批プロジェクトの概要

午後8時、バイナンス Alpha の第二批プロジェクトが発表されました。それは次の通りです：

BNBChain：CKP；

イーサリアム：GEAR、SD、SYRUP；

ソラナ：FARTCOIN

CKP

Cakepie は Magpie によって導入され、PancakeSwap の長期的な発展を専門に支援することを目的としています。Cakepie の主な目標は CAKE トークンを蓄積し、それらを veCAKE としてロックし、増強された収益を得てプラットフォーム内でのガバナンス権を持つことです。

Cakepie は CAKE ホルダーに一種の機会を提供し、増強された CAKE 報酬を受動的収入として受け取れるようにします。また、PancakeSwap の投票者にコスト効率の良い投票権を提供し、流動性提供者が veCAKE として CAKE トークンをロックすることなく、より高い年率（APR%）を享受できるようにします。

GEAR

Gearbox はイーサリアム上のレバレッジプロトコルで、信用アカウント（CreditAccounts）を導入することでレバレッジ貸付とコンポーザビリティを実現し、DeFi 世界の資金効率を促進します。ユーザーはこのプロトコル上でレバレッジ貸付資金を取得し、主流の DeFi プロトコルに参加することができます。信用アカウントは特定のホワイトリスト操作と資産を持つ独立したスマートコントラクトであり、各アカウントのユーザー資金と借入資金の安全性を高めています。

SD

Stader Labs は便利なステーキングソリューションを提供し、ユーザーのステーキングリターンを最大化することに注力しています。このプラットフォームはその全套 DeFi 製品を通じて、簡素化されたワンクリックステーキングソリューションを提供し、ユーザーが複数のバリデーターに簡単に投資できるようにし、ステーキングの未来の方向性をリードします。Stader は流動性ステーキングソリューションを開発し、ユーザーが全てのステーキング要件を満たさずに資産を集中化できるようにし、ステーキング資産を表すトークンを発行します。これらのトークンの価値はステーキング報酬の増加に伴い増加します。今年の7月、Coinbase は Stader（SD）を上場計画に追加することを発表しました。

SYRUP

SYRUP は Maple Finance によって提供される貸付プラットフォームで、$SYRUP は Maple Finance が機関向け貸付市場を改造するための鍵です。ユーザーは 1 MPL ：100 SYRUP の比率で現在の MPL トークンを質権のある SYRUP に変換し、即座に Maple Finance のガバナンスと成長に参加できます。SYRUP を質権にすることで、参加者にエコシステムのパフォーマンスに関連する報酬機会が提供されます。

FARTCOIN

Fartcoin は AI ミームコンセプトに属し、Truth Terminal で開催されたユーザーインタラクティブイベントで、プラットフォームは公共に彼らが関心を持つテーマを尋ねました。その反応として最初に生成されたのは、ツイートで無限に Fart Jokes を生成し続けることでした。この荒唐無稽で軽快なユーモアはすぐに多くの関心を集め、テスラもそのソフトウェアに放屁音を追加しました。これがこの文化現象の拡散をさらに促進しました。このような背景の中で、Fartcoin が誕生しました。それは「最良の $GOAT ベータ」と呼ばれ、AI 技術の未来の可能性の実験でもあります。Fartcoin は皮肉な態度で Fart Jokes をブロックチェーンに持ち込み、軽快でユーモアに満ちた皮肉的な文化的態度を持って技術とエンターテイメントを結びつけ、現代のネット文化における独特な代表となっています。

未来の展望

Binance Alpha の導入は、バイナンスの市場地位に対する懸念を反映しています。一方では、OKX の web3 ウォレットが以前のビットコインエコシステムの熱狂の中で輝きを放ち、多くのユーザーを引きつけましたが、バイナンス自身のウォレットは常に平凡な反響でした。もう一方では、最近の HyperLiquid の透明な上場戦略と世論の議論もバイナンスにかなりのプレッシャーを与えたため、Binance Alpha が敗軍の際に任命されたことは全く誇張ではありません。

過去数年間、バイナンスの上場戦略は二つの主なラインに沿って展開されてきました。一つはリスクが高いが潜在能力が大きい VC トークン（リスク投資背景のトークン）を選ぶこと、もう一つは他のプラットフォームで既に取引されている低市価トークンです。しかし、第一の道の効果はあまり良くなく、多くの VC トークンは高く開いた後に低くなる傾向があり、市場の投機の感情は徐々に冷却しています。一方、バイナンスはこのようなトークンの選定と導入の過程で、真に安定した突破口を見つけることができていません。

そのため、バイナンスは第二の道を選びました：市場にすでに一定の流通量がある低市価トークンです。プロジェクトチームとコミュニティは、Binance Alpha 市場での上場の機会を争うことで、間接的にこれらのトークンのバイナンスプラットフォームでの取引量を急増させることを促進しました。最近、ソラナチェーンに上場した MEME と BNBチェーンに上場した CAT はこの戦略の典型的な例です。これらのトークンの導入を通じて、バイナンスはより多くの取引ペアを創出し、より多くのユーザーの取引参加を引きつけたいと考えています。

しかし、この戦略は少なからぬ挑戦ももたらしました。一方で、バイナンスは VC トークンと低市価トークンの二つのルートの間でのゲームに直面しています。低市価トークンの選定はより多くの注目と参加を引き寄せる可能性がありますが、市場の流動性と受け入れ能力が相対的に弱いため、これらのトークンが熱狂後に価格が戻ると、しばしば市場の疲弊サイクルに陥ります。一方で、高市価トークンの投下は、一時的に多くの投資家を引き付けることができましたが、市場全体が高峰期の流動性に戻っていないため、これらのトークンの価格の変動性は依然として大きく、「高く開いて低く閉じる」状況が頻繁に発生し、投資家は持続的な信頼を得ることが難しいのです。

Binance Alpha の導入は短期的にプラットフォームの活発度を増加させたことは間違いありませんが、その持続可能性には依然として疑問が残ります。市場が疲弊する中で、このような高頻度のトークン選定と取引のプッシュは、投資家に疲労感を与える可能性があります。また、バイナンスのこの戦略はプロジェクト側に「取引量を増やす」ことやコミュニティの動員を重視させることにもつながります。バイナンスの信頼を得るために、プロジェクト側は取引量を増やすために一連の過激な手段を取らざるを得ず、これには取引量の操作、コミュニティ投票、イベントの開催などが含まれ、これが市場エコシステムの悪循環を引き起こす可能性もあります。いくつかの低品質プロジェクトや「エアトークン」はこのメカニズムの下で一時的に注目を集めるかもしれませんが、真に潜在能力のあるプロジェクトは喧騒の中で埋もれてしまう可能性があります。

要するに、Binance Alpha は大胆な試みですが、その効果が「トレンドをリードする」か「一時的なもの」かは、時間が証明する必要があります。このゲームの過程で、バイナンスは市場と賭けをし、時間との競争に挑んで、暗号業界に新たな活力をもたらそうとしています。ただし、すべてのゲームには予想外の結末がある可能性があります。