ウォール街のストラテジストたちは、2025年に向けた最優先の投資選択肢として銀行株を支持している。この楽観的な見通しは、いくつかの重要な要因によって促進されている: 強固な米国経済、ドナルド・トランプ次期大統領の下での規制緩和の期待、競争力のある評価、そして低金利。

ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、UBS、バークレイズ、ソシエテ・ジェネラル、JPモルガン・チェースなどの大手企業の投資チームは、来年に向けて株式と株に優先順位を付けることを勧めている。

バンク・オブ・アメリカのサビタ・スブラマニアン、BMOのブライアン・ベルスキー、ウェルズ・ファーゴのクリス・ハーヴィーなどの著名なアナリストたちは、金融株の魅力を強調している。

最近のクライアントノートで、ハーヴィーはこのセクターの過小評価を強調し、マネーマネージャーに金融株への注目を促した。同様に、ベルスキーの2025年の見通しは、金融が強い利益成長予測と魅力的な価格にもかかわらず「劇的に愛されていない」ことを再確認している。

米国株は世界市場をリードしている

ウォール街のアナリストたちは、米国の大企業を好む意見で広く一致している。S&P 500指数は、2年連続で25％を超える優れたトータルリターンを提供する見通しであり、経済学者たちはこれが稀な現象であると述べている。

ウォール街の2025年の株式見通し 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 2024年12月8日

一部のアナリストは海外の機会を認めているが、ほとんどは米国市場を成長の礎として見ており、特にビッグテクノロジーから金融や公益事業などのセクターへのリーダーシップの移行が進んでいる。

米国株は現在、世界の株式市場の価値の半分以上を占めており、2001年末以来の最高のシェアを記録している。FactSetのデータによれば、活発な市場活動は、米国の大手企業の優れた利益成長によって推進されている。

バークレイズの米国株式チーフストラテジスト、ヴェヌ・クリシュナは、利益の見通しは堅調であり、ビッグテクノロジーが引き続き成長を牽引している一方で、他のセクターは徐々に軌道に乗り始めていると述べた。トランプ政権の提案した減税と規制緩和策は、企業の収益と経済の拡大をさらに後押しする可能性がある。

経済学者：米国株は巨額の資本流入を集めている

JPモルガンのグローバル戦略グループは、ドゥブラフコ・ラコス＝ブヤスが率いており、これらのセクターが資本の流入から利益を得ると予測している。彼の見解は、ゴールドマン・サックスのシニアアナリストアレックス・ブロステインによって繰り返され、約7兆ドルがマネーマーケットファンドに留まっており、固定収入から株式に流れ始める可能性があると指摘した。

金融への信頼はアナリストに限定されていない。主要銀行の幹部たちも同様の感情を表明しており、2025年のセクターに対する強い見通しを示している。先月の投資会議で、バンク・オブ・アメリカのCEOブライアン・モイニハンは、トランプ政権下の米国経済に自信を表明し、迅速な政策行動を予測した。

JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックスの幹部は、ゴールドマン・サックスの金融サービス会議でこの楽観主義を反映した。ゴールドマン・サックスのCFOデニス・コールマンは、2025年に向けた「高い楽観主義の水準」を引用し、JPモルガンの消費者および地域バンキングCEOマリアン・レイクは、戦略的取引の増加に伴う投資銀行手数料の増加を予測した。

「クライアントとの対話が加速している」とコールマンは述べた。

ビットコインの進展を意識しているアナリストたち

一方、ファンドストラット・グローバル・アドバイザーズのリサーチ部門長トム・リーは、ビットコイン（BTC）が2025年末までに250,000ドルに達すると信じている。リーは正確な市場予測での評判を確立しており、2023年にS&P 500が24％上昇することを成功裏に予測し、2024年には6,000ポイントに達することを予測した。

リーはビットコインに対して強気であり、今年その価格が100,000ドルを超えると予測しており、その予測は現実のものとなった。彼の投資理論は、スポットETFによるビットコインの需要の増加、ブロック補助金の半減による供給の減少、そして好ましい金利の傾向に基づいている。

楽観的な見通しにもかかわらず、リーは2025年初頭の潜在的なボラティリティについて警告し、ビットコインの価格が60,000ドルまで下落し、年末までに250,000ドルに反発する可能性があると述べた。彼は投資家に対し、ビットコインに自信を持って接するよう助言し、その年次利益はしばしば短い10日間の期間内に発生することに注意を促した。

一方で、ウォール街のベテラン投資家デニス・ガートマンは、BTCの現在の急騰を強力な投資ケースとして否定し、デジタル通貨よりも金を好むと述べた。

ブルームバーグとのインタビューで、デニス・ガートマンはビットコインが最近100,000ドルを超えたことに驚きを表明し、この暗号通貨の上昇を歴史的な投機バブルに例えた。アクロン大学投資委員会の会長は、16世紀のオランダのチューリップ狂騒や1990年代後半のドットコムバブルと類似点を引き合いに出した。

「これは、チューリップ球根の狂乱や20世紀後半のハイテクブームを思い出させる」とガートマンは述べた。「私は他の人々に買わせることにし、避けるつもりだ。」

ガートマンはまた、ビットコインの「デジタルゴールド」としての評判に反論し、この暗号通貨の限られた実績は、資産としての金の長年の価値と比較すると不足していると主張した。

「ビットコインは数ヶ月間、ある価格で評価されてきた。金は資産として何世紀にもわたって評価されている」と彼は言った。「私はほぼいつでも月単位の賭けよりも世紀単位の賭けを取るだろう。」

彼の懐疑心にもかかわらず、ガートマンはビットコインをショートするつもりはないと明言した。「私は自分よりも賢いか、より大胆な人々にそれを任せます」と彼は付け加えた。

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