原文著者：X、@belizardd
編訳：Alvis、火星経済
DeFi 3.0が正に形成されつつあり、複数の最前線プロジェクトがこの技術の波をリードしています。$HYPE、$PENDLE、$INSTなどのプロジェクトが、DeFiに革命的な変革をもたらし、流動性、効率、ユーザー体験の最適化を進めています。私たちは新しい分散型金融の世界を迎えようとしています。
I. DeFi 1.0：流動性の移動
DeFi 1.0の核心は流動性の移転と管理にあり、分散型環境でどのように資本と流動性を移動させるかに重点を置いています。以下は幾つかの象徴的なプロジェクトです：
借り入れ：Aave ($AAVE)、Compound ($COMP)
自動化マーケットメーカー（AMM）：Curve ($CRV)、Uniswap ($UNI)、SushiSwap ($SUSHI)
複利：Yearn.Finance ($YFI)
これらのプロジェクトはDeFiの第一波の基盤を築き、分散型金融の広範な採用を促進しました。
II. DeFi 2.0：流動性の効率
DeFi 2.0は流動性効率の向上に焦点を移し、革新的なメカニズムとプロトコルを通じて資本の利用をより効率的にし、インセンティブをより魅力的にすることを目指しています。典型的な代表的プロジェクトには：
インセンティブメカニズム：OlympusDAO ($OHM)、Tokemak ($TOKE)
可組み合わせ性：Abracadabra ($SPELL)
DeFi 2.0の登場は、資本効率と流動性の蓄積の問題を解決し、分散型金融の深い発展を促進しました。
III. DeFi 3.0：流動性のアクセス可能性
DeFi 3.0は流動性のアクセス可能性に焦点を当て、ユーザー体験（UX）と低い取引手数料を重視します。DeFi 3.0の核心理念は、ユーザーが分散型金融の世界により簡単にアクセスできるようにすることであり、流動性や効率の最適化にとどまりません。
DeFi 3.0の先駆的プロジェクトには：
HyperliquidX
Pendle
Ethena Labs
Fluid
Peapods Finance
Babylon Labs / Lombard Finance
その他の革新プロジェクト：KaitoAI、Pumpdotfun
これらのプロジェクトはDeFi 3.0の成長を推進し、分散型金融のアクセス性を最適化し、ユーザーにより低い取引コストと便利な操作体験を提供しています。
IV. HyperliquidX：高効率の永久DEXおよびLayer 1
HyperliquidXはChameleon JeffとKing Julianが率いる、高効率の永久取引DEXおよびLayer 1プラットフォームです。HyperliquidXは非常に高い資本効率（CPV）を提供し、現在の年利（APR）は40%に近いです。このプラットフォームは資金アービトラージの理想的な場所であり、初期投資家に豊かなリターンをもたらすエアドロップも行っています。
HyperliquidXは分散型金融市場の次の段階の基盤を築き、投資家の注目を集めています。
V. Pendle：固定収益の革新プラットフォーム
PendleはTN Pendleによって設立され、ユーザーが固定金利および固定日付の収益商品を通じて投資することを可能にする収益プラットフォームです。Pendleはレバレッジされた収益露出を提供し、ユーザーにより多様な投資選択肢を提供し、特に流動性提供者と長期保有者に焦点を当てています。
Pendleは最近PendleSwapを導入し、この機能はDeFi市場における競争力をさらに強化し、収益管理の分野での先駆者となることを可能にしました。
VI. Ethena Labs：収益安定コインの拡大
Ethena Labsの目標は、収益安定コイン$sUSDeを500億ドルに拡大し、27%の年利を提供することです。この収益は資金と基準スプレッド（basis spread）から生まれます。Ethena Labsの安定コインは、Bybitなどの主要プラットフォームで展開されており、分散型安定コインが伝統的な取引プラットフォームでの突破を示しています。
この成果は分散型安定コインの可能性を示し、Ethena LabsをDeFi 3.0の主要プロジェクトの1つにしました。
VII. Fluid Protocol：流動性の利用最適化
Fluid ProtocolはInstadappによって導入され、ユーザーが流動性担保と債務に関して年利（APR）を得ることを可能にします。このプロトコルは流動性の利用率を高め、貸し出しやレバレッジ取引の資本効率を向上させます。Fluidの革新は、貸し出し市場に新たな機会をもたらすだけでなく、レバレッジトレーダーを流動性提供者に変換することで、DeFiの資本配分をさらに最適化しました。
FluidはDeFi 3.0の重要なプロジェクトの1つであり、分散型金融システムの資本使用効率を推進しています。
VIII. Peapods Finance：オンチェーンアービトラージの収益生成
Peapods Financeは双方向流動性プールを作成することで、ユーザーが単一の資産でオンチェーンアービトラージを行い、フラッシュローン（Flash Loans）を利用して収益をレバレッジ化することを可能にします。Peapodsはフラッシュローン技術を革新に利用し、分散型金融のアービトラージ機会をより豊かにし、ユーザーに新しい収益方法を提供しています。
PeapodsはDeFi 3.0における先駆者であり、革新的な流動性プールとアービトラージメカニズムを通じて、分散型金融市場のさらなる発展を促進しています。
IX. Babylon Labs / Lombard Finance：固定収益の新たな選択肢
Babylon LabsとLombard Financeの二つのプロジェクトはDeFi 3.0において「パンとバター」のように補完し合います。両者は固定利率の収益を提供し、BTCなどの資産の収益生成に焦点を当てています。これらの収益は通常Pendleなどのプロトコルを通じて得られ、ユーザーにより安定した投資リターンを提供します。両社は流動性提供者や投資家をさらに引きつけるためにエアドロップキャンペーンも実施します。
これら2つのプロジェクトの共同発展により、DeFi 3.0の収益管理メカニズムはより多様化し、投資家により多くの固定収益の機会を提供しています。
X. Virtuals.io：AIエージェントとクロスプラットフォームの相互作用
Virtuals.ioはEthermageとEverythingempt0によって設立され、AIエージェントを用いて複数のプラットフォームで相互作用を行うことを目指しています。これらのエージェントはERC6551プロトコルを介して各エージェントをチェーン上のエンティティとして表現し、ウォレットを完全に制御する能力を持っています。Virtualsの目標は、AIエージェントがX、TikTokなどのプラットフォームで相互作用し、異なるプラットフォーム間で一貫した記憶と操作を維持することです。
Virtualsの革新的なデザインとモジュールアーキテクチャは、DeFi 3.0の大きな注目点となっています。分散型金融と人工知能の結合に新たな道を開きます。
XI. その他注目すべきDeFi 3.0プロトコル
上記のプロジェクトに加えて、DeFi 3.0の潜在的なプロジェクトがいくつかあり、投資家の注目に値します：
KaitoAI
Pumpdotfun
ModeNetwork
Pear Protocol
GammaSwapLabs
EefiFinance
Asymmetryfin
MorphexBMX
BaselineMarkets
Solve3fi
これらのプロジェクトはDeFi 3.0が人工知能、流動性プール、収益最適化などの様々な分野での革新を示しており、将来的に分散型金融エコシステムの発展をさらに推進する可能性があります。
まとめ
DeFi 3.0の到来は、分散型金融エコシステムの新たな革命を示しています。HyperliquidX、Pendle、Ethena Labsなどのプロジェクトの台頭により、流動性、効率、ユーザー体験の深い最適化が見られます。これらのプロジェクトはDeFiの発展を促進するだけでなく、投資家に新しい機会と選択肢を提供し、分散型金融の新しい章を開きました。
