2024年に始まるこの牛市の背後にある最も重要な推進力は、ブラックロックを筆頭とする伝統的金融の資産管理巨頭です。

最近始まったアルトシーズンでは、まず伝統的な金融の巨頭たちが重点的に取り組んでいるRWA、決済などの分野が先行しました。ブラックロックなどの伝統的資産管理の巨頭と密接に関連するトークンOndo、CRV、ENAなどは素晴らしい上昇を見せています。10日と11日の市場の大幅な下落の中でも、これらのトークンは比較的下落に強く、反発も早かったです。

伝統的金融に力を与え、特に伝統的金融の巨頭が支持する分野やプロジェクトは、今回の牛市で最も確実性の高い方向性の一つかもしれません。ChainCatcherは関連プロジェクトを簡単に整理しました。（ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、XRP暗号ETFの内容は含まれていません）

ブラックロック

ブラックロックは今年の3月に、コンプライアンス・トークン化プラットフォームSecuritizeを通じてトークン化ファンドBUIDLを発表し、現在の規模は5.5億ドルを超えています。

現在BUIDLの大部分はEthereum上に展開されており、先月ブラックロックはAptos、Arbitrum、Avalanche、OP、Polygon上にBUIDLファンドを発表しました。BUIDLに関する協力者や関連者は最近良好なパフォーマンスを示しています。

1、Ondo Finance（Ondo）

Ondoは先週40%急騰して1.93ドルを突破し、歴史的最高値を記録しました。現在は1.86ドルに戻っており、最近の1か月で100%超の上昇を記録し、最近1年で880%超の価格上昇をしています。時価総額は近26億ドル、FDVは180億ドルを超えています。

Ondo FinanceはRWA分野のリーディングプロジェクトとして、ブラックロックとの密接な協力により、何度も上昇を促進しました。

Ondo Financeの2つのコア製品の1つは、トークン化された米国債製品OUSGです。これまでのOUSGポートフォリオの大部分はブラックロックのiShares短期国債ETF（NASDAQ：SHV）でした。今年の3月、ブラックロックがトークン化ファンドBUIDLを発表した後、OndoはOUSGの大部分の資産をBUIDLへ再配分しました。OUSGは現在、TVLが1.8億ドルを超え、提供された顧客の利益は2500万ドルを超えています。

ブラックロックとの密接な関係に加え、Ondo Financeは今年、Xで発表されたそのエコシステムディレクトリに、JPモルガン・スタンレー、Ankura Trust、Clear Street、NAV Consultingなどの協力者を含めています。

Ondo Financeのコアチームもほとんどが伝統的な著名な資産管理会社の出身で、共同創設者兼CEOのNathan Allmanはゴールドマン・サックスのデジタル資産部門で世界の暗号デジタル市場を担当していました。Ondo Financeの他のコアメンバーの背景も主にゴールドマン・サックス、マッキンゼー、ブリッジウォーターなどのトップ資産管理会社から来ています。

米国債以外に、Ondo Financeは2025年2月6日にOndo Global Marketsを発表し、株式と債券のトークン化を行う予定です。

2、Curve（CRV）

老舗DeFiリーダーであるCRVの最近の上昇もまた、ブラックロックとの協力に関連しています。CurveはブラックロックがDeFiに進出するための重要なパートナーです。

11月30日、CurveはブロックチェーンネットワークElixirとの協力を発表し、ブラックロックのトークン化マネーマーケットファンドBUIDLのDeFiへのアクセスを拡大することを示しました。ユーザーはすぐにブラックロックBUIDLを利用してElixirの利得安定コインdeUSDを鋳造できるようになります。CRVはその後0.5ドルから60%上昇し、12月7日には1.3ドルに迫りました。

発稿時点での価格は1.16ドルで、上昇率から見るとCRVは最近約300%の上昇を記録しています。時価総額は14億ドルを超え、FDVは25億ドルを超えています。CRVの歴史的最高価格は2020年8月に記録された60.5ドルで、歴史的最低価格は今年の8月に記録した0.18ドルです。

ブラックロックとの協力に加え、市場が上昇した後、Curveの市場需要も急増しました。Curveはまた、トランプが就任してから2週間以内に、Curveの収益がこれまでの平均26.8万ドルから58.1万ドルに倍増したと述べています。

最近、CurveDAOは利息付き安定コインSavings crvUSD (scrvUSD)を導入し、新しいユースケースを拡張しました。

3、Ethena（ENA）

11月29日、安定コイン発行者Ethenaとトークン化プラットフォームSecuritizeは、安定コインUSDtbを発表し、Sky（元MakerDAO）貸出プラットフォームSparkの10億ドルトークン化競争に参加する予定であると発表しました。

USDtb安定コインの準備は、ブラックロックの米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）に投資されます。USDtbはBUIDLによって唯一サポートされる安定コインとなります。

このニュースの影響で、ENAは0.7ドルから持続的に上昇し、先週は1.14ドルを突破し、現在は1.1ドルに戻っています。最近の1か月で80%近い上昇を記録し、時価総額は32億ドルを超え、FDVは165億ドルを超えています。

Ethenaもフランクリン・テンプルトンが投資しているプロジェクトです。

4、Velo（VELO）

Veloはブロックチェーンに基づくグローバル決済ネットワークで、個人および企業に迅速、安全、低コストの国際送金を提供します。DWFLabsは昨年、戦略的に1000万ドルを投資しました。

今年の9月、Veloはブラックロックのトークン化BUIDLファンドをそのUSDV安定コインに統合したことを発表し、東南アジアの100万人以上のユーザーにシームレスな取引と利益機会を提供しました。

VELOは先週50%急騰して0.03ドルを突破し、現在は約0.026ドルに戻っています。最近の1か月で84%超の上昇を記録し、時価総額は近2億ドル、FDVは近8億ドルです。

フィデリティ

5、Chainlink（LINK）

オラクルネットワークは金融機関がトークン化資産を扱う際に欠かせないものであり、Chainlinkは機関がオンチェーンとオフチェーンのデータをリンクさせ、いくつかのDeFiユースケースを解放するのを助けることができます。

Chainlinkは今年、複数の伝統的資産管理および暗号のトップ企業、Web2の巨頭、そしてトランプの暗号プロジェクトと協力を展開しています。

Chainlinkはフィデリティ国際およびSygnumと協力し、フィデリティの690億ドルの機関流動資金ファンドの純資産価値（NAV）データをリアルタイムでブロックチェーンに記録します。Chainlinkはまた、スイスの資産管理巨頭UBSおよびSWIFTと協力して、SWIFTネットワークを介してトークン化ファンドの申込および償還操作の決済を提供するパイロットプロジェクトを完了しました。

21SharesはChainlinkの準備証明システムを統合し、そのEthereum ETFに透明性を提供しています。ソニーのL2ネットワークSoneiumもChainlinkをパートナーとして選択しました。

注目すべきは、トランプ家の暗号プロジェクトWorld Libertyが最近、Chainlinkのオンチェーンデータとクロスチェーン接続基準を採用すると発表したことです。過去9時間で、World Libertyは4万枚以上のLINKを購入しました。

先週LINKの価格は20ドルを突破し、最高で27ドルを越えました。一時的に戻った後、今日再び29ドルを突破し、24時間で約30%急騰し、最近1か月でLINKは約100%上昇しています。LINKが20ドルを超えたのは2020年1月以来のことです。LINKの歴史的最高価格は2021年5月に記録された52.88ドルです。

発稿時点で、LINKの時価総額は180億ドルを超え、FDVは289億ドルを超えています。

モーガン

6、Avalanche（Avax）

AvalancheトークンAvaxも最近始まったアルトシーズンで、老舗パブリックチェーンの中で良好な上昇を見せています。Avaxは先週55ドルを突破し、現在は約50ドルに戻っています。最近の1か月で37%超の上昇を記録しています。現在Avaxの時価総額は205億ドルを超え、FDVは360億ドル近くです。

メッセージの観点から見ると、Avaxの最近の上昇は、Ava Labsの創設者がアメリカの新政府と対話を進めていることを示唆していることに加え、「投機」に関連している可能性があります。また、AvalancheのRWAに関する戦略と成長にも関係しているかもしれません。

AvalancheのRWAの発展には大きな利点があります。それは開発者や企業が独自のサブネットを作成できることです。これにより、いくつかのRWAプロジェクトは異なる国や地域の法律要件に基づいて専用のサブネットを作成し、協力要件を柔軟に満たすことができます。

JPモルガンとAvalancheは密接に協力しており、その傘下のデジタル資産プラットフォームOnyxはAvalancheを利用してトークン化ファンドを構築しています。

また、他の資産管理巨頭や銀行、決済巨頭、政府機関、安定コイン巨頭もAvalancheを採用しています。

11月、ブラックロックは複数のパブリックチェーンでの拡大を発表し、Avalancheもその一部です。Tetherが発表した資産トークン化プラットフォームHadronの初回パブリックチェーンにもAvalancheが含まれています。

10月、ラテンアメリカ銀行Littioはイーサリアムを放棄し、Avalancheを使用することを決定しました。

8月、フランクリン・テンプルトンはトークン化されたマネーマーケットファンド（FOBXX）をAvalancheネットワークに拡大し、このファンドは以前にStellar、Polygon、Arbitrum上で取引されていました。

今年の初め、シティバンクはWisdomTreeおよびWellington Managementと提携し、AvalancheサブネットSpruce上でプライベートエクイティファンドのトークン化の概念実証試験を行いました。カリフォルニア州の自動車管理局もAvalanche上で4200万台の車両所有権証書をデジタル化しました。

フランクリン・テンプルトン

フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXの規模は現在4.4億ドルを超え、最初はStellarブロックチェーンで発行され、その後Arbitrum、Polygon、Avalanche、Aptos、Ethereum、Baseに拡大しました。

フランクリン・テンプルトンは約30の暗号プロジェクトに投資しており、その中にはAptos（APT）、Ethena（ENA）、Sui（SUI）、Puffer Finance（PUFFER）、SHRAPNEL（SHRAP）、LayerZero（ZRO）、Spectral（SPEC）、Arcade（ARC）の8つのトークンが発行されています。

Puffer Finance、Ethena、SHRAPNELは過去1年の投資プロジェクトです。PUFFER、ENAは今年投資されたプロジェクトで、トークンの上昇が最も目立ちます。Ethenaはすでにブラックロックのトークン化ファンドとの安定コインに関する協力について言及されており、詳細は省略します。

7、Stellar（XLM）

StellarはRippleの共同創設者Jed McCalebが設立した別の決済ネットワークです。フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXのTVLの半分以上はStellar上にあります。

StellarとWisdomTreeも提携しており、WisdomTreeなどの短期国債デジタルファンドもStellar上で発行されています。WisdomTreeはWisdomTree Primeアプリを立ち上げ、Stellarネットワークを介して41州に展開しています。

XLMは最近の1か月で何度も上昇し、最高で0.6ドルを突破し、現在は約0.44ドルに戻っています。最近の1か月で260%超の上昇を記録し、時価総額は133億ドルを超え、FDVは221億ドルを超えています。

8、Sui（SUI）

フランクリン・テンプルトンはSuiに投資したほか、11月にはSuiとの戦略的提携を発表し、Suiエコシステムの構築者を支援し、Suiブロックチェーンプロトコルを利用して新技術を展開することに焦点を当てています。

Suiは現在4.81ドルで、最近の1か月で53%超の上昇を記録し、時価総額は141億ドルを超え、FDVは481億ドルを超えています。

9、Aptos（APT）

投資に加えて、フランクリン・テンプルトンのトークン化ファンドFOBXXは現在Aptosに拡大しています。

APTは現在13.87ドルで、最近の1か月であまり上昇しておらず、最高で15ドルを突破し、時価総額は74億ドルを超え、FDVは156億ドルに達しています。

10、Puffer Finance（PUFFER）

Puffer FinanceはEigenLayerに基づく流動性ステーキングプロトコルです。Puffer Financeの今年4月の1800万ドルの投資には、フランクリン・テンプルトンとフィデリティ・インベストメンツの親会社関連のベンチャーキャピタルファンドAvon Venturesも参加しました。

先週PUFFERも大幅に上昇し1ドルに迫りましたが、現在は0.82ドルに戻っており、最近の1か月で130%近い上昇を記録しています。現在の時価総額は8400万ドルを超え、FDVは8.2億ドルを超えています。

11、LayerZero（ZRO）

LayerZeroはクロスチェーンの三雄の一つとして、最近も上昇を見せています。先週、LayerZeroのトークンZROは歴史的最高値を記録し、最高で7.4ドルを突破し、現在は6.98ドルに戻っています。最近の1か月で77%超の上昇を記録し、ZROの時価総額は7.6億ドル、FDVは69億ドルに達しています。

最近注目すべきは、LayerZero (ZRO)が12月19日に国民投票を行い、手数料変換を開始することです。

LayerZeroプロトコルは、クロスチェーンメッセージの検証と実行の総コストに等しい手数料を請求する可能性があります。ガバナンスによって料金スイッチが有効化されると、公投財政契約はローカルチェーン上で手数料を請求し、これらの手数料を焼却します。

12、SHRAPNEL（SHRAP）

SHRAPNELはAAA級のFPSゲームで、投資チームにはPolychain、IOSG Ventures、Dragonfly、DeFiance Capital、Mechanism Capital、Spartan Groupなどの著名な機関が含まれています。

しかし、Shrapnelチームは昨年末に内紛が発生し、ShrapnelゲームスタジオNeon Machineが多くの投資家に対して訴訟を提起し、会社の支配権と金庫を奪おうとしたと述べています。

SHRAPは現在0.04ドル、時価総額は3300万ドルを超え、FDVは1.24億ドルを超えています。

13、Spectral（SPEC）

Spectralは最初にBaseチェーン上の機械知能ネットワークでしたが、現在はユーザーがスマートコントラクトAIプログラミングを実現するためのプラットフォームとして位置づけられています。

今年の3月、Spectralは人工知能アプリケーションSyntaxを発表しました。このアプリケーションは、誰でもEthereumおよび他の数十のブロックチェーンでスマートコントラクトを立ち上げるのを助け、ユーザーはAI生成のSolidityコードをコンパイル、デバッグ、デプロイできます。

フランクリン・テンプルトンの投資に加えて、Polychain Capital、Galaxy Digital、Samsung、Circle Ventures、Jump CapitalもSpectralの初期投資者です。

最近、AI部門が急騰しており、SPECは18ドルの歴史的最高値を突破し、現在は13ドルに戻っています。時価総額は1.83億ドルを超え、FDVは13億ドルを超えています。

14、Arcade（ARC）

ArcadeはGameFiプラットフォームで、コミュニティがさまざまなPlay-and-Earnメタバースゲームから意味のある報酬を得る機会を提供し、ゲームを直接プレイしたり、ゲーム内NFTを所有したりする必要はありません。フランクリン・テンプルトンは2021年にArcadeに投資し、Pantera Capital、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、LD Capital、KuCoin Labsなどの著名な機関もその初期投資者です。

今年の初め、Crypto.com Capital、Solana Ventures、Shima Capital、GSR、KuCoin Labsは再びArcadeに投資しました。

ARCは現在0.038ドルで、時価総額は100万ドルを下回り、FDVは3000万ドル以上です。

VanEck

太ったペンギンPudgy Penguinsとの連携に加え、今年の10月、VanEckは3000万ドルのベンチャーファンドを立ち上げ、暗号とAI業界の発展を支援すると発表しました。

以前に少なくとも7つの暗号プロジェクトに投資しており、その中にはGEODNET（GEOD）、Parallel（PRIME）、1inch（1INCH）が含まれています。

15、Pudgy Penguins（PENGU）

先週、2024年内にトークンを発行し、エアドロップの期待を持つ太ったペンギンPudgy Penguinsは、フロア価格が急騰し27ETHを突破しました。Pudgy PenguinsはVanEckとも関連があります。

今年の6月、資産管理機関VanEckはXプラットフォームのソーシャルメディアアイコンを太ったペンギンPudgy Penguinsに変更し、「オーナーはこれがあまりにも可愛いと思っているので、pfpなしではいられない」とコメントしました。Pudgy Penguinsは資産管理機関VanEckのETH ETFプロモーションビデオにも登場しました。

しかし最近、Pudgy PenguinsのトークンプランがSolana上で発表されました。

16、Parallel（PRIME）

ParallelはSFテーマのトレーディングカードゲーム（TCG）で、このプロジェクトのチームメンバーには(アサシンクリード)、(Valorant)などのAAA級ゲームのベテラン開発者が含まれ、YouTubeの共同創設者Chad Hurleyも参加しています。

VanEckを除いて、Paradigm、Solana Ventures、Base、Amber Group、Spartan Groupなどが投資に参加し、最初の資金調達は2021年にParadigmから5000万ドルの投資を受け、評価額は5億ドルに達しました。

今年ParallelもSolana上でAIサバイバルシミュレーションゲームColonyを発表し、AI暗号ゲームの月面計画を発表しました。

PRIMEは現在15.78ドルで、わずか1か月で53%超の上昇を記録し、時価総額は5.66億ドルを超え、FDVは17億ドルを超えています。

17、GEODNET（GEOD）

GEODNETはDEPINプロジェクトであり、新型屋根スペース気象ステーションを使用して地球とその大気から密集したリアルタイムの地理空間データを収集します。VanEckを除いて、Animoca Brands、Pantera Capital、CoinFund、IoTeXもその投資者です。Animoca BrandsもGEODNETと戦略的パートナーシップを結びました。

GEODは現在0.24ドルで、最近は明確な上昇がなく、時価総額は4800万ドルを超え、FDVは2.4億ドルを超えています。

18、1inch（1INCH）

老舗DEXアグリゲーター1inchも、市場シェアでは第2位のアグリゲーターで、1INCHは先週0.6ドルを突破し、現在は0.51ドルに戻っています。近1か月で63%超の上昇を記録し、時価総額は7.2億ドルを超え、FDVは7.77億ドルを超えています。

先週、価格が上昇した後、1inchチームは5日から7日の間に連続して3日間1INCHを販売し、合計で1569.8万枚の1INCHを838万USDCに換え、平均販売価格は0.533ドルでした。

WisdomTree

XRP ETFの申請に加えて、最近WisdomTreeも積極的にトークン化ファンドやその他のRWA製品に取り組んでいます。

WisdomTreeは最近、プラットフォームのユーザーがそのVisaデビットカードを通じてWisdomTree政府マネーマーケットデジタルファンド（WTGXX）からの資金を直接消費できるようになったと発表しました。現在、このファンドが管理する資産は約1200万ドルです。

また、WisdomTreeはRWAプラットフォームも立ち上げ、ユーザーがどのウォレットやブロックチェーンネットワークを通じてその規制ファンドのトークンにアクセスできるようにし、最終的にはこれらの資産へのアクセスを拡大する計画を立てています。

WisdomTreeはまた、NYDFSライセンスを取得し、暗号アプリWisdomTree Primeを立ち上げる予定です。

WisdomTreeが2022年に発表した短期国債デジタルファンドも最初にEthereumとStellar上で展開されました。WisdomTreeはまた、AvalancheサブネットSpruce上でプライベートエクイティファンドのトークン化の概念実証試験を行いました。

ゴールドマン・サックス

ゴールドマン・サックスの2025年の暗号分野での戦略も注目に値します。

最近、市場の情報によると、ゴールドマン・サックスのCEOは、規制当局が許可すれば、ビットコインまたはイーサリアム市場への参加を「評価」すると述べました。ゴールドマン・サックスがビットコイン以外の暗号通貨に注目していることは、重要な転換点である可能性があります。

かつて、ゴールドマン・サックスのデジタル資産責任者は今年の中頃に、年末までに3つのトークン化プロジェクトを発表する計画を示し、その中には最初のアメリカプロジェクトが含まれています。ゴールドマン・サックスは暗号通貨サービスを拡充しており、トークン化分野に重点を置いて、「現実世界の資産」を通貨市場ファンドや不動産などを公的または私的ブロックチェーンで発行しようとしています。

現在、ゴールドマン・サックスはトークン化ファンドに関するさらなるプロジェクト内容やパートナーをまだ公表していないので、引き続き注目が必要です。

ゴールドマン・サックスもかつてCircle、BitGO、Blockdaemon、Certikなどの資産管理またはインフラプロジェクトに投資していました。