最新のThe Milk Road Showのエピソードで、暗号ヘッジファンドCapriole Investmentsの創設者チャールズ・エドワーズは、ビットコインの現状、その将来の軌道、そして伝統的な4年ビットコインサイクルの潜在的な結論について詳細な分析を提供しました。
エドワーズは、ビットコインが$100,000に至る旅が前例のない価格加速の触媒になる可能性があると考えています。彼は、この心理的および技術的な障壁が突破されると、ビットコインは数週間以内に価値が倍増する可能性があると示唆しています。金の最近のパフォーマンスと比較して、エドワーズは「今年の金を見れば、16週間で33％上昇しました。これは非常に古い資産での$3.8兆の動きです。ビットコインが$100Kから$200Kに移行するのは、24時間365日取引され、よりグローバルにアクセスできる資産での$2兆です。」と述べました。
彼は、ビットコインの市場資本が金と比較して比較的小さいため、価格の動きがより迅速であることを強調しています。歴史的に、過去の最高値を超えた後、ビットコインは大きく迅速な上昇を経験し、供給の制約が垂直的な価格上昇を引き起こす価格発見の期間に入ります。
ビットコインの価格はいつ倍増するのか？
$100,000のマークはただのラウンドナンバーではなく、いくつかの要因による重要な抵抗レベルを表しています。エドワーズは、この価格帯に大きな売り壁が存在することを強調し、「私たちは$100,000でビットコインの注文書で見た中で最大の売り壁を持っています。それがクリアされれば、売りたい人が全員売却したことが分かり、供給がなくなったために非常に急激な価格上昇が起こるのです。」と述べました。
さらに、低価格で市場に入った多くの投資家は、$100,000を利益を実現するための最適なポイントと見なすかもしれず、これが売り圧力を生む可能性があります。しかし、エドワーズは、この障壁が特に今後数ヶ月のうちに突破されることに楽観的です。Q4とQ1のビットコインの価格動向で見られる季節的な強さを考慮しています。
「私たちはサイクルの中で季節的な時期にあり、これは最適な2〜4ヶ月の期間のようなものであり、[…]おそらく4年ごとに5〜6ヶ月の期間です。4年ごとにハービングが行われた後、約12〜18ヶ月の間に4年ごとのサイクルのリターンの90％から95％を得ることができます。したがって、ほとんどのリターンはその1年の中で発生します。Q4とQ1を見れば、再びそれがリターンの大部分です […] 一度全ての最高値を超える強い月次のブレイクアウトがあれば」とヘッジファンドのCEOは述べました。
エドワーズはビットコインの見通しについて楽観的ですが、市場の固有のボラティリティについて投資家に警告しています。彼は、強気市場では20％から30％の修正が通常であることを指摘し、投資家はそのような変動に備えるべきだと述べました。「ビットコインの強気市場では、数ヶ月ごとに30％の下落があるのは普通のことです」と彼は言いました。
市場でのレバレッジの増加などの要因が価格の変動を悪化させる可能性があります。エドワーズは、レバレッジと資金調達率が既存の売り壁を削減せずに上昇し続ける場合、ビットコインは再び約$80,000のサポートレベルを訪れる可能性があると述べました。しかし、彼はそのようなボラティリティがビットコインの成長サイクルの自然な一部であり、必ずしも長期的な下落を示すものではないと強調しています。
伝統的な4年サイクルの終わり？
重要な議論のポイントは、主にハービングイベントによって推進される伝統的な4年サイクルが結論に達しつつあるかどうかでした。エドワーズは、ビットコインが成熟し、従来の金融システムとさらに深く統合されるにつれて、マーケットサイクルに対するハービングの影響が減少すると考えています。
「ビットコインのインフレ率が減少し、従来の金融とより統合されるにつれて、4年ごとのハービングサイクルの影響は小さくなるかもしれません。過去に見られた大きな80％の下落は、今後のサイクルでは起こらないかもしれません」と彼は述べました。
この成熟過程は、より安定した成長パターンとボラティリティの減少をもたらす可能性があります。エドワーズは、将来のサイクルでは、過去の年の劇的な下落ではなく、約60％の浅い修正が見られる可能性があると示唆しています。
特に、いくつかの潜在的な触媒がビットコインの価格を前例のない水準に押し上げる可能性があります。エドワーズは、米国政府がドナルド・トランプ次期大統領の下で戦略的ビットコイン準備を設立する可能性について言及しました。
彼は、この事象が2025年に起こる確率を約30％と見積もりながら、そうした出来事がゲームチェンジャーになることを認めています。「[米国政府が]既存の保有を売却しないことを前提にするのは素晴らしいことですが、サイクルにあまり効果をもたらさないでしょう。ビットコインを積極的に購入することがゲームチェンジャーになる可能性があります」と彼は述べました。
企業の採用ももう一つの重要な要因です。大企業がビットコインをバランスシートに加える可能性は、かなりの需要を生み出す可能性があります。エドワーズは、この問題に関するマイクロソフトの今後の投票について、「12月10日はマイクロソフトであることを願っています。」と述べました。
さらに、現物上場投資信託（ETF）の成功は機関投資家への扉を開きました。ETFからの持続的な需要は、ビットコインの供給を安定して吸収しています。エドワーズは「ETFは猛烈にビットコインをシステムから吸い出しています」と観察しました。
ビットコイン価格予測
エドワーズは、このサイクルでのビットコイン価格のベースケースと楽観的なシナリオを提供しました。彼は「私たちが$140,000に達しないとは驚きです」と述べました。このベースケースは、特別なポジティブイベントがない安定した市場条件を前提としています。
より楽観的なシナリオでは、彼はビットコインが$200,000に達する可能性があると考えており、特に政府や企業の採用などの重要な触媒が実現する場合です。「私たちは簡単に$200,000に達することができるでしょう。全ての最高値をクリアすれば、ビットコインは非常に迅速に倍率を示します」と彼は説明しました。
彼は結論づけました: 「一度$100,000を超えれば、ビットコインに入っていない人々は$100,000を超えるビットコインを理解できなくなるでしょう […] その時こそ、本当のスイッチが入って流れが起こるのです。」
報道時点で、BTCは$94,814で取引されていました。
出典: NewsBTC.com
ビットコイン価格は短期間で「簡単に倍増」する可能性があるとヘッジファンドのCEOが予測した。最初にCrypto Breaking Newsに掲載されました。
