今週のプレビュー上篇（12.2-12.8）、ETF流入が単月記録を樹立！取引所内のBTC残高は歴史的な新低、バイナンスなど3社のみ準備金が十分？

目次：

1. BTCの1週間の動きの振り返りとテクニカル分析。

2. 暗号市場の全体像、1週間の人気コインの上昇/下落およびセクターの資金流。

3. 現物ETFの資金流入・流出状況、流入規模は単月記録を樹立。

4. 取引所内のBTC残高は再び歴史的な新低を記録し、十分な準備金を持つのは3社のみ。

5. BTC契約加重資金利率は低下したが、中高水準を維持。

1. BTCの1週間の動きの振り返りとテクニカル分析：

先週#BTC☀ は全体的に先に下落し、その後上昇し、99000ドルから90866ドル付近まで下落し、主力の流動分布図91000ドル以下のサポート位置という私たちの以前の予測に一致しました。その後、反発し最高で98713ドル付近に達し、再度下落しました。

トレンド指標は4時間レベルで2度の信号を切り替え、最初に95000ドルを下回ってベア市場に転換し、相場が97000ドルに反発すると再度ブル市場に変わりました。これは市場が91000ドルから99000ドルの範囲で揺れ動いていることを確認でき、トレンドの継続性を示していません。日足は依然としてデッドクロス状態を維持しており、短期的なサポートは91000ドル以下を引き続き参考にし、中期的なサポートは87000ドルと85000ドル付近です。上方の短期的な抵抗は最近の高値99588付近と歴史的な最高値を参考にします。

2. 暗号市場の全体像、1週間の人気コインの上昇/下落およびセクターの資金流。

過去1週間、暗号市場は概念セクターに基づいて資金流入規模がArbitrumエコシステム、Solanaエコシステム、Optimismエコシステム、イーサリアムエコシステムなどの主要分野に集中し、上位3つのセクターはすべて13億ドル以上の規模を持ち、#以太坊生态 およびアヴァランチエコシステムは4億ドル以上の純流入がありました。最近の1週間で、上記の概念セクターの多くのコインは大きな回転上昇を示しました。例えば、VIRTUALやENSなどのトークンです。

さらに、私たちは、USDCステーブルコインの大規模な増発（10億ドル規模）が、上位3つの概念セクターへの大量の資金純流入の主な理由であることに注意する必要があります。これらの影響を除外すると、依然として3億〜4億ドル規模の純流入があり、リストの上位にあります。

3. 現物ETFの資金流入・流出状況。

#比特币现货ETF は単月の資金流入量が急増し、65億ドルに達しており、この数字は新たな歴史的ピークを創出し、過去の単月の記録を大幅に上回っています。ビットコイン価格の持続的な上昇は、多くの投資家を引き付けることに成功しました。特にウォール街では、ビットコイン価格が何度も新高値を更新し、ビットコインETFの投資家は全て豊かな利益を得ています。現在、10万ドルの価格の大関が近く、マーケットの熱は持続的に高まり続けています。今年、巨額なリターンを得た機関投資家は、来年にビットコインの配分比率をさらに引き上げる可能性があります。

アメリカの現物ビットコインETFのチェーン上の総保有量は約113.2万BTCに達し、現在のBTC供給量の5.7%以上を占め、チェーン上の保有価値は約1031.57億ドルに達しています。

資金流入量の急増とポジションの増加は、市場のビットコイン現物ETFへの需要が非常に旺盛であることを示しています。価格の持続的な上昇は、特に金融の中心地であるウォール街で、より多くの投資家を引き付けており、市場のビットコインに対する信頼が高まっています。リスク管理者の満足とリターンは、彼らの意思決定が市場からの積極的なフィードバックを受けていることを意味します。ポジションの突破と価値の上昇は、市場の活発さおよび投資家の重要性をさらに反映しています。

4. 取引所内#BTC余额 は再び歴史的な新低を記録し、十分な準備金を持つのは3つの取引所のみ。

データによると、暗号通貨取引所のビットコイン残高は歴史的な谷底に達し、過去1ヶ月で12.6万枚以上減少しました。購入に利用できるビットコインの数は急減しており、取引所で直接取得できるビットコインは非常に希少になっています。これは取引の活発度と価格に影響を与える可能性があります。現在の状況は年初のトレンドとは全く異なります。当時は突然の流入が取引所の準備金を一時的に充実させました。しかし今回は、そのような在庫の増加は見られず、供給の緊縮状況をさらに悪化させています。年初の状況と現在は鮮明な対比をなしており、現在の供給の緊張状態は市場の需給バランスに重大な変化をもたらす可能性があります。

ビットコインを先頭に立つ暗号市場は有利な要因に駆動されており、これは今後1年間の持続的な成長が期待されることを示唆しています。オンチェーン分析によると、長期保有者は通常市場の安定した力と見なされ、手元のポジションを堅持し、ビットコインの取引所への流入を制限し、流動性を低下させています。有利な触媒は市場の成長に希望をもたらしていますが、長期保有者の堅固な保有行動は市場の流動性に一定の影響を与えています。

現在、ビットコインの需要を満たすために十分な準備金を持っていると主張しているのは、バイナンスなどの主要取引所3社のみです。規模の小さい取引所は流動性の維持においてますます厳しい挑戦に直面しており、これが価格の変動をより激しくする可能性があります。主要取引所の相対的な優位性と小型取引所の直面する困難は、市場の取引構造の変化を引き起こし、価格の変動に影響を与える可能性があります。

5. BTC契約加重資金利率はやや低下したが、依然として中高水準にある。

契約データによると、9月14日以来、BTC契約#资金费率 は常に正のレベルを維持しており、すなわちブル市場であり、11月中旬の万5レベルから現在の万2レベルに低下し、前期と比較してやや回復しましたが、依然として中高水準にあります。これは市場のFOMO感情がやや低下していることを示しており、資金利率も徐々に健康的な状態に向かっています。一方で、最近のBTCの上下反復により、一部の投機資金がアルトコインのホットスポットに切り替えられ、前期のベアアービトラージ資金も徐々に介入しており、利率に対して調整作用を持っています。