米国株は年末カーニバルを満喫、JPモルガンはS&P500指数が6,300ポイントに達する可能性があると予測

JPモルガン・チェースの取引データによると、ドットコムブーム初期以来の最強の上昇を経た後でも、S&P500種には年末までに上昇する余地がまだ残されている。

同銀行のデリバティブアナリストらによると、最も人気のあるオプション取引は、先週金曜日の終値約6,032に基づくと、今月の米国株式ベンチマークが6,200〜6,300に達すると予想しており、これはS&P500指数がさらに約3上昇することを意味するという。年末までに%から4%に。

グローバル・マーケット・インテリジェンスの責任者、アンドリュー・タイラー氏は月曜、顧客向けノートで「好調なマクロ環境、収益の伸び、FRBの市場支援を踏まえ、われわれは戦術的には年末まで強気の姿勢を維持する」と顧客向けノートで述べた。来年1月中旬までに市場の勢いを掴めば調整の可能性は低い」としている。

テイラー氏のチームは、銀行、自動車メーカー、運輸会社（航空会社を除く）、小型株のラッセル2000指数などのバリュー企業や景気循環企業への投資を増やすことを推奨している。テクノロジーと通信分野では、データセンターと半導体の「ビッグ7ハイテク株」への投資を継続することを推奨している。

ウォール街のストラテジストは概して、株式市場が通常好調に推移する今年下半期の見通しについて楽観的だ。

ゴールドマン・サックス・グループのトレーディングデスクは、JPモルガン・チェースのトレーディング部門の予想と一致し、S&P500指数は2025年初めまでに6,300近くで取引されると予想している。ゴールドマン・サックスのマネージング・ディレクター兼グローバル市場戦略専門家であるスコット・ラブナー氏は、12月の最後の2週間と1月の最初の2週間が、一般に米国株にとって年間で最高の4週間であり、1928年以来の平均リターンは2.6倍であると述べた。 %。

通常、第 4 四半期は米国株にとって好調な時期となる

しかし、今回は異例で、S&P 500指数は1997年以来の最初の11か月で最高を記録した。ドイツ銀行の分析によると、これにより同社は過去1世紀で4回目となる20％を超える連続年率上昇の軌道に乗っているという。過去 10 年間の平均株価収益率が 18 倍であったのに対し、この大幅な上昇により同指数の評価額は予想 12 か月利益の 22 倍以上となります。

しかし、来月中旬には第4四半期決算とトランプ次期大統領の就任を控え、政策面で経済見通しに不確実性をもたらしている経済危機に注目が移る可能性がある。 、関税の引き上げなど。米国の不法労働者の国外追放推進など同氏の政策がインフレ圧力を高めるとの期待から、こうした期待が債券利回りを押し上げている。

しかし、それはウォール街の強気感情を弱めることはなかった。大手銀行の2025年の予測では、米国株は引き続き上昇すると広く予想されていることが示されている。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカはS&P500指数が約6,600に達すると予測しているが、ドイツ銀行とヤルデニ・リサーチの予測は最大7,000に達する可能性がある。ポイント。

JPモルガンのテイラー氏は、現在の考え方と歴史的な類似点を探している人は1990年代半ばに目を向けるべきだと考えている。これもFRBが米国を景気後退に陥らせることなく金融引き締めによりいわゆるソフトランディングを達成したときだった。この時期は、金利の上昇と技術の進歩に対する興奮も特徴でした。

記事の転送元: Golden Ten Data