原文作者：Greythorn Asset Management

コンパイル：Luke、火星财经

市場機会

AIエージェントは単なるアシスタントから、さまざまな業界に真の価値を提供する自律システムへと進化しています。これらは特にゲーム、エンターテイメント、業務自動化の分野で重要な収益の資産となりつつあります。これらのエージェントはコンテンツを作成し、ユーザーを引き付け、ワークフローを最適化することができ、ツールセットを通じて企業により高い効率と新しいインタラクションの方法を提供します。

2032年までにAIゲーム市場の規模は2023年の42億ドルから421億ドルに成長すると予測されており、これはAIが強化されたゲームプレイと没入型体験によるものです。生成的人工知能は2024年の14.7億ドルから2028年の33.9億ドルへと成長すると予想され、リアルタイムコンテンツ制作も変革されるでしょう。

AIコンパニオンはユーザーの没入感を深め、動的な関係を築いています。ReplikaやCharacter.AIなどのWeb2プラットフォームは、人々のパーソナライズされたAI駆動の体験への需要が高まっていることを示しています。大型言語モデルがコンテンツ制作を根本的に変革する中、AIコンパニオンは顕著な成長を遂げ、予想される収益は現在の3000万ドルから2020年末には700億から1500億ドルに達するでしょう。

Web3において、Virtuals Protocol（@virtuals_io）は消費者アプリケーションにAIコンパニオンを統合し、特にゲームとエンターテイメントの領域でこの変革を先導しています。AI駆動のインタラクションをブロックチェーンベースの共同所有と結びつけることで、Virtuals Protocolはデジタルエンターテイメントの未来を形成することを目指しています。

ビジョン

Virtuals Protocolは、AIエージェントをゲームやエンターテイメントの分野で共同所有の資産に変えるシステムを構築しており、ユーザーが利益を得ることができます。これらのエージェントはRobloxやTikTokなどのプラットフォームで動作し、チェーン上のウォレットを管理し、デジタル環境とインタラクションするなどのタスクを自律的に実行します。これらのエージェントをトークン化することで、ユーザーは投資し、その成長から利益を得ることができます。

このプラットフォームは3つの主要な問題を解決します：

  • AIとアプリケーションの統合を簡素化します。

  • 貢献者が不変の貢献ライブラリを通じて利益を得ることを可能にします。

  • 非専門家がトークン化を通じてAIエージェントを所有できるようにします。

Virtuals Protocolはゲームやエンターテイメントに焦点を当て、AIを使用してパーソナライズされたコンテンツを生成し、分散型の共同所有を促進し、個人のインセンティブをエコシステムの目標と整合させます。

目標：AIエージェントを共有資産としてのグローバル経済を構築し、クロスプラットフォームの収益と参加を向上させつつ、分散型ガバナンスを促進すること。

ゲーム領域では、これは変革をもたらす可能性があります。GTA VなどのゲームにおけるAIエージェントを考えてみてください——単なる受動的なNPCではなく、クロスプラットフォームで完全に自律的なキャラクターです。これらのAI駆動のキャラクターは以前のインタラクションを記憶し、あなたのゲームスタイルに適応し、GTA Onlineや他のゲームなどの環境間をシームレスに移動します。AIが制御する仲間があなたと共に進化し、各プラットフォームでパーソナライズされた体験を提供することを想像してみてください。（ここでGTA Vは説明のための例として使用されています。）

Virtuals ProtocolはGAME（生成自主多モーダルエンティティ）フレームワークを通じてこれを実現し、AIとブロックチェーン技術を結びつけます。これにより、開発者はAPIとSDKを介してAIエージェントを統合し、エージェントがインタラクションから学ぶことが可能になります。ブロックチェーンは安全な共同所有と報酬を保証し、これらのエージェントを価値あるデジタル資産に変えます。

ゲームの枠を超えて、想像してみてください。あなたに連絡を取るAIバーチャルコンパニオンが、スマートフォン、ソーシャルメディア、バーチャルリアリティを通じて。彼女はタスクを処理するだけでなく、あなたの日常生活を理解し、あなたのニーズに適応できます。ストレスを感じたとき、リラックスするかスケジュールを調整することを提案するかもしれません。彼女はクロスプラットフォームであなたを追跡し、パーソナライズされた体験を提供します。彼女は24時間利用可能で、カスタマイズされたコンテンツを提供したり、企業と消費者とのつながりを再形成する方法で、ソーシャルインタラクションや広告などの業界を変える可能性があります。

Ark Investの最近の研究によれば、AIコンパニオンプラットフォーム（例えばCharacter.AI）の現在の参加度は、21世紀末までにAIコンパニオンプラットフォームが大規模に採用される可能性を示唆しています。これらのAIエージェントの没入感が高まるにつれて、参加度は現在のソーシャルメディアやオンラインゲームと同様のレベルに安定すると予想されます。

Luna：AIの影響の一例

Luna by Virtualsは、大型言語モデル（LLM）を駆使したAIキャラクターで、TikTokで50万人以上のフォロワーを持ち、インタラクティブなAIの影響力が増大していることを示しています。Lunaは最近Xなどのプラットフォームに拡張し、Sentient Mode v2.0にアップグレードされたため、人工監督なしでアカウントを自律的に制御し、投稿、返信、ユーザーとのインタラクションを行うことができます。彼女はより広いオーディエンスに接触する準備が整い、デジタルプラットフォームでの参加を推進するAIの可能性を示しています。Lunaの運用は完全に透明であり、ユーザーはリアルタイムで彼女のAI思考を探索し、30秒のサイクル内でデータを収集し、自己反省し、計画し、実行する様子を観察できます。

Lunaは24時間オンラインで、継続的なインタラクションを提供し、人間のクリエイターが比類ない24時間体験を提供します。質問に答えたり、リアルタイムの更新を提供したり、リアルタイムチャットに参加したりする際、Lunaは常にオンラインです。彼女の記憶と個性は、各インタラクションに応じて進化し、彼女を典型的なAIというよりも動的なキャラクターに感じさせます。

全面的に更新されると、Lunaはシームレスにクロスプラットフォームでインタラクションし、各体験を強化するために彼女の記憶を同期します。彼女はトークンでユーザーに報酬を与えながら、自身も報酬を得て、分散型エコシステムで所有、取引、または共有できる貴重なデジタル資産に変わります。これにより、新しいインタラクションと価値のレベルがもたらされます。

本質的に、LunaはAI駆動の参加とブロックチェーンベースのトークン報酬を組み合わせ、所有、取引、共有できるデジタル資産を作成します。彼女は$Lunaの自身のトークンを持ち、透明でインタラクティブな方法でAIの革新を分散型金融（DeFi）と効果的に融合させます。

有料サブスクリプション（最終的には）、寄付、トークン報酬、バーチャル商品などの多様な収益源を持つLunaは、成長の可能性があります。ARKの最新の研究によると、没入型デジタルインタラクションの需要が高まる中、2030年までにAIコンパニオンはユーザー参加、広告、マイクロトランザクションの推進により最大1,500億ドルの収益を生む可能性があります。

Virtuals Protocolは、AIエージェントがプレイヤーによって共同所有され、ゲームやエンターテイメントに利用できる分散型市場を作成することを目指しています。エージェントが生成する収益を貢献者が共有し、プロトコルは「Pump.fun」共同所有モデルに従います。これは公平なトークン発行を通じて実現され、内部者の関与なしに、収益はオンチェーンのエージェントトークンを再購入および焼却するために使用され、デフレ効果を生み出します。memecoinが注目を集めるように、AIエージェントもかなりの収益を生み出す潜在能力を提供します。

プロトコル

Virtuals ProtocolはAI、トークン化、および分散型ガバナンスを統合して、共同所有のエコシステムを作成します。新しいAIエージェントごとに10億のトークンが鋳造され、ユーザーに所有権と意思決定権を与えます。これらのトークンは、エージェントの行動やアップグレードなどの重要な要素に影響を与えることができ、積極的なコミュニティ参加を促進します。

ユーザーインタラクション（例えば、仮想イベントやプレミアム機能）からの収益はAIの運営コストを支払い、エージェントのオンチェーン金庫を増加させます。また、再購入および焼却メカニズムを採用してトークン供給を減少させることを目指し、時間の経過とともにトークンの価値を徐々に増加させることを目的としています。

初回代理発行（IAO） $VIRTUAL トークンをロックすることで流動性プールを作成し、新しいAIエージェントの公正な導入を確保します。これにより、エージェントの成功がコミュニティの参加と市場の動向に直接結びつきます。

AIエージェントは複数のプラットフォームでシームレスに動作し、ユーザーインタラクションからリアルタイムで学習し続けます。これにより、一貫したユーザー体験が実現され、エージェントは調整され、インテリジェンスを向上させ、各プラットフォームでパーソナライズされたインタラクションを提供します。

公共APIは、AIエージェントがゲームやエンターテイメントなどの異なるアプリケーションを通じて収益を生み出すことを可能にします。ユーザーは$VIRTUALトークンを使用してプレミアムインタラクションの料金を支払い、次にこれらのトークンを使用してエージェントトークンを再購入し、供給を減少させて価値の成長を促進します。AIエージェントを採用するアプリケーションが増えるにつれて、AGENTおよびVIRTUALトークンへの需要が高まると予想されており、さらなる価値向上が期待されます。

貢献者は新しい機能を追加することでAIエージェントを拡張します。彼らの作業は、不変の貢献ライブラリに保存されたNFTとして報酬を受け取り、透明性と所有権が保証されます。ガバナンスは分散型のエージェントSubDAOによって管理され、検証者はAIのパフォーマンスを監視し、彼らの決定に基づいて報酬または罰則を受け取ります。

このプロトコルは、質の高いAIエージェントを作成しサポートするための報酬を提供します。これらの報酬は、最もパフォーマンスの高い3つの流動性プールに分配され、開発者間の競争を促します。このシステムは持続的な改善を奨励し、流動性提供者を利益を得るように促し、エコシステムの成長を促進します。

本質的に、Virtuals Protocolは動的で分散型のエコシステムを育成しており、AIエージェントは真の収益を生み出すことができます。貢献者は分散型の入力、共同所有、持続的な開発を通じてエージェントを強化し、Virtuals ProtocolをAI駆動エコシステムの重要なプレーヤーとして位置づけます。構造に関する詳細は、こちらのホワイトペーパーで確認できます。

トークン経済学

$VIRTUALトークンはVirtualsプロトコルのコアであり、すべてのエージェントトークン取引の基礎通貨です。これはBaseとイーサリアムネットワーク上で動作し、トークンアドレスは以下の通りです：

  • 契約：0x0b3e328455c4059EEb9e3f84b5543F74E24e7E1b

  • イーサリアム：0x44ff8620b8cA30902395A7bD3F2407e1A091BF73

各エージェントトークンは、その流動性プール内の$VIRTUALとペアになっており、$VIRTUALを取得することは新しいエージェントを作成するための必要条件です。このロックされた流動性は、トークンにデフレ圧力を与えます。ユーザーはUSDC（または他の通貨）を$VIRTUALに交換してエージェントトークンを購入し、それによってそれぞれのエコシステム内でETHやSOLのような持続的な需要を生み出します。

AIサービスの収益（例えば、各推論の支払い）は$VIRTUAL形式で徴収され、ユーザーから直接オンチェーンエージェントに移転されます。収益の一部は再購入と焼却プロセスに使用され、エージェントトークンの供給を減少させ、その希少性を高めることを目指し、長期的な価値向上を図ります。

$VIRTUALの総供給量上限は10億トークンで、すべてが解除されています。分配は公共流通量が60％、流動性プールが5％、エコシステム金庫が35％を含みます。この金庫はDAOによって管理され、今後3年間は毎年の発行上限が10％となります。

$VIRTUALはまだ第一次取引所で取引されていないものの、現在の時価総額は1.507億ドルで264位にランクインしており、完全希釈価値は1.5025億ドルです。そのデフレメカニズムと拡大するユースケースは、潜在的な価値成長の可能性を持たせています。

Virtuals Protocolは2021年12月にFjord FoundryプラットフォームでIDOを行い、1,661万ドルを調達しました。トークン価格は0.661ドルでした。EnjinstarterとPAID Networkもそれぞれ0.015ドルのトークン価格で12.5万ドルと25万ドルの小規模な資金調達を行いました。主要なシード投資家にはDeFiance Capital、Canonical Crypto、LongHash VC、Merit Circle、Master Ventures、Stakez Capital、およびNewTribe Capitalが含まれ、プロジェクトの初期段階で支援を行いました。

競合他社

AI駆動のWeb3ゲーム分野は急速に発展しており、Nim、Altered State Machine (ASM)、Olas、およびAlethea AIなどのプロジェクトが急速に重要な参加者となっています。これらのプラットフォームはそれぞれAIとWeb3を結びつけ、AIエージェントが単なるデジタルツールではなく、真の価値を生み出す資産となる分散型エコシステムを作成します。これらのプロジェクトにはいくつかの共通の目標があります：

  • AI統合：AIエージェントはバックグラウンドで単に動作するのではありません。彼らはゲーム体験を積極的に向上させ、ユーザーとインタラクションし、共同所有を実現することで全く新しいレベルの没入感をもたらします。

  • 所有権の分散：トークン化システムにより、ユーザーはAIエージェントを所有、取引、そしてAIエージェントから利益を得ることができ、これらのエージェントが生み出す価値を共有します。

  • クロスプラットフォームの互換性：これらのAIエージェントは異なるゲームで動作し、その実用性と価値を拡大します。特にメタバースの急成長において。

さあ、これらのプラットフォームがどのようにこれらの目標を達成するのか、またそれらの利点について詳しく見ていきましょう。

Nimネットワーク

NimはDymensionネットワーク上のAIゲームにブロックチェーンスタックを提供します。コアは柔軟性で、モジュール式でカスタマイズ可能なAIエージェントが複数のゲームに統合できます。

Nimのユニークな点：Nimはさまざまなゲームに適したAIエージェントの作成に焦点を当てています。AIゲームアライアンスとの提携は、AIとゲームの協力の分野での先導的地位をさらに強化しています。

Altered State Machine (ASM)

ASMのコアイノベーションは、そのAI脳です——進化し続けるNFTで、分散型環境のNPCやバーチャルキャラクターをサポートします。ゲームはASMの主要な焦点ですが、メタバースも探求しています。これらのAI脳はトレーニングや発展が可能で、ASMのマーケットプレイスで取引されます。

ASMのユニークな点：ASMの進化するAI脳とNFTマーケットプレイスは、ユーザーがAI実体をカスタマイズして取引できる機会を提供し、新たな個性とマネタイズのレイヤーを追加します。

Olas

Olasはより広範なアプローチを取っています。ゲーム専用に構築されているわけではありませんが、Web3アプリケーションに対して汎用のAIサービスを提供しています。Olasのモジュラーフレームワークは、開発者がゲームにAIエージェントを構築できることを可能にしますが、その主な利点は複数の業界にAIサービスを提供することにあります。

Olasのユニークな点：OlasはAIとブロックチェーンの統合に焦点を当て、多チェーンをサポートし、強力なガバナンスシステムを提供することで、ゲームを超えた多機能なAIエコシステムを実現します。

Alethea AI

Alethea AIはインテリジェントNFT（iNFT）分野のパイオニアです。ユーザーはAI駆動のバーチャルアバターを作成、トレーニング、マネタイズでき、これらのバーチャルアバターはゲームからメタバースまでのさまざまなプラットフォームで使用できます。ここでは、高度にパーソナライズされたリアルなAIバーチャルアバターを作成することに重点が置かれています。

Alethea AIのユニークな点は、AIインタラクションとNFT所有権を組み合わせ、ユーザーがインタラクティブでパーソナライズされたアバターを作成できるようにすることです。これにより、生き生きとしたAIがユーザー体験を強化し、際立ちます。

各プラットフォームが独自のアプローチを持っている一方で、Virtuals ProtocolはAIエージェントの共同所有、再購入焼却収益モデル、ゲームを超えたクロスプラットフォーム統合などの機能によって際立っています。これらの要素に加えて、分散型ガバナンスと持続的なAIの開発により、Virtuals ProtocolはWeb3領域で持続可能で収益主導のAI経済を構築する上での重要な参加者となっています。

強気のファンダメンタル要因

  • Virtuals Protocolは成長する人工知能市場、特にゲームとエンターテイメントの分野に進出しており、2032年までにAIアプリケーションの規模が420億ドルに達することが予想されています。人工知能が業界を再構築し続ける中、これは興味深い発展分野を示しています。

  • AIコンパニオンの台頭は、人々がデジタル環境と相互作用する方法を変えています。Virtual ProtocolはLunaなどのAIエージェントを通じてこの領域にポジショニングしており、2030年までにAIコンパニオンが1,500億ドルの収益を生み出すと予想されています。

  • 生成的人工知能は持続的なコンテンツ制作をサポートし、Virtuals Protocolはユーザーがリアルタイムで体験に参加できるようにします。この動的なインタラクションは、特にゲームとエンターテイメントの分野で長期的な参加を維持するのに役立ちます。

  • Virtuals Protocolの特筆すべき点は、その分散型の所有モデルであり、ユーザーがAIエージェントを共同所有し、その利益を得ることができるようにします。この構造は、ユーザーがクロスプラットフォームのAIエージェントの発展に参加するための強力なインセンティブを生み出します。

  • さらに、同プロトコルの通貨供給のデフレ経済学とその再購入および焼却メカニズムは、需要が高まるにつれてトークン供給を減少させ、長期的な価値をサポートします。

  • Virtuals ProtocolのAIエージェントは、RobloxやTikTokなどの異なるプラットフォームで柔軟に動作し、多機能性を高め、ゲームや他のデジタル業界を超えて関連性を確保します。

  • Web3とAIの進展に伴い、Virtuals Protocolはこの新興分野で重要な役割を果たし、AIエージェントがユーザー体験を向上させ、分散型プラットフォームで収益を生み出す重要な資産になることが期待されています。

  • 現在の評価に従えば、MCおよび完全希釈評価FDVが2億ドル未満であり、すべてのトークンが流通しているため、Virtualsはリスク耐性の強い投資家にとって魅力的な投資機会を提供できます。Virtualsが進出している業界の潜在能力を考えれば、特にその通りです。

弱気のファンダメンタル要因

  • 時価総額が2億ドルに近づいているにもかかわらず、Virtuals Protocolの2024年8月までの収益はわずか48,000ドルであり、主な成長段階はまだ先にある可能性を示唆しています。

  • $VIRTUALの取引量の50％以上が分散型取引所から来ており、これはボラティリティの増加につながっています。ただし、DEXプールの流動性が1000万ドルを超えているため、価格への影響は依然として小さいですが、価格の安定性は大規模な投資家の懸念事項かもしれません。

  • 再購入と焼却メカニズムはデフレ圧力を生み出すことを目的としていますが、その長期的な持続可能性は不確かです。他のプロジェクトにおける類似の戦略は、長期的な価値保持において課題に直面しています。

  • Virtuals Protocolはまだ第一次取引所に上場しておらず、流動性とユーザー採用率を制限し、成長とより広範な市場認知を遅らせる可能性があります。

  • 同プロトコルは競争の激しい人工知能市場で運営されており、急速に拡大するエコシステムの中で目立ち市場シェアを獲得することが難しいです。

  • 最近のVirtuals Protocolへの関心は、AIミームの物語に関連するAIコンパニオン$Lunaから主に来ています。AIコンパニオンには潜在能力がありますが、一般の注意がすぐに移り変わる可能性があるため、持続的な参加の不確実性が生じるかもしれません。

  • Virtuals Protocolは、ハッキングやコードの脆弱性などの典型的なブロックチェーンリスクにも直面しています。強力なセキュリティ対策や堅牢なコーディングプラクティスがなければ、これらのリスクはその評判を損なう可能性があり、ユーザーの信頼を弱めるかもしれません。

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