ビットコインは先日、一時99,800ドルに達しましたが、10万ドルの歴史的な価格に近づいた時点で徐々に調整し、一時91,000ドルを下回りました。その背後に特別な理由はなく、単に投資家が利益確定を始め、大きなポジションが減少したために価格が自然に下落しました。現在、ビットコインは97,000ドルに戻り、横ばい状態です。

ビットコインはまだブルマーケットの過熱ゾーンに達しておらず、10万から14万ドルに上昇する潜力があります。複数の取引指標も強気の勢いが増していることを示しています。ブロックチェーンデータは、暗号通貨の小口投資家の活動が低迷していることを示しており、最近41,000BTCが売却されましたが、機関投資家は130,000BTCを継続的に購入しています。短期的な修正リスクはMicroStrategyのショートによるもので、株価が30%下落しています。長期的に見ると、ビットコインには成長の余地が残されていますが、短期的にはしばらく休息が必要です。

注目すべきは、イーサリアムが反撃を開始し、価格が3,700ドルに達したことです。週間上昇率は11.2%で、ビットコインを大きく上回っています。これにより、資金がビットコインからイーサリアムへと流出し始めていると判断できます。市場はビットコインの上昇余地が限られていると考え、イーサリアムの方がより良いリターンを得られると見なしているため、資金がイーサリアムに流入しています。この信号は、ブルマーケットの第二段階が確立されたことを示し、資金が他の暗号通貨に流出しています。

イーサリアムが上昇してピークに達した後、資金は中小型のアルトコイン、例えばSOLやADAのような暗号通貨にさらに流入することを予測しています。これは通常、資金が段階的に外に流出する典型的な現象ですが、前提として買い気が依然として旺盛である必要があります。現時点では市場の力はまだ十分にありますが、主流の暗号通貨の保有者は利益確定に注意が必要です。多くの人がわずか6ヶ月で40%のリターンを得ており、資金はその後、より上昇の可能性が高いアルトコインに転がることになります。

最近の市場規制のテーマはアルトコインの上昇にも有利に働いています。先週、ファンド会社がXRP、ADA、SOLなどの暗号通貨インデックスETFの申請を開始し、米国株式市場に上場される可能性があります。これはトレーダーによって次の取引テーマとして見なされるかもしれません。

暗号規制の緩和とビットコインの戦略的備蓄のテーマが発酵しています。

暗号市場全体の成長を維持するために、投資家たちは「SECによる規制の緩和がアルトコインに向けられる」次の好材料を期待しています。これにより、ビットコインやイーサリアム以外の暗号通貨も米国株式市場で取引できるようになると仮定すると、暗号通貨市場全体は取引所に制限されず、ビットコインやイーサリアムのようにウォール街からの資金流入を得られるようになります。全体的な時価総額は飛躍的な成長が期待でき、SECの議長であるゲイリー・ゲンスラーが辞任することで、その期待は高まっています。

上述の通り、ビットワイズファンド会社はすでにSECに「トップ10の暗号通貨」インデックスETFの申請を行っています。このコンセプトはS&P 500 ETFのようなもので、市場価値の上位10の暗号通貨をファンドポートフォリオに取り入れ、上場取引されることを目的としています。この方法を通じてSOLやADAのようなメインチェーンのコインがETF市場に進出できるように試みています。これは彼ら自身の現物ETFを持つことに等しいですが、現時点ではこのコンセプトは依然として挑戦的であり、ファンド会社が規制機関の限界をテストする戦術に属します。

現在、規制緩和を期待するには早すぎます。ファンド会社は過度に楽観的になることは避けられませんが、ETFの申請には大きなコストはかからず、試みる価値は依然としてあります。1月20日にトランプが就任してから、チーム全体が整って規制改革を推進するためには少なくとも半年はかかりますが、コミュニティの雰囲気はトランプが就任した直後に暗号通貨の革新が開放されるというもので、かなりの確実性が増しています。しかし、その後の想像力の余地は依然として広大です。

暗号産業は投資家の期待を徐々に実現しつつありますが、どの程度まで実現できるかは評価が難しいです。なぜなら、アメリカの新政府が暗号通貨産業に対して持つ真の見解に依存するからです。暗号通貨の規制は緩和される可能性が高く、例えばNFTやDeFi取引が再燃する可能性もあり、次のアルトコインの上昇幅の基盤を築くことになります。