ZKasinoが返金を拒否、現在は顧客資金を運用し300万ドル以上の利益を得ている

ZKasinoは無力ではなく、公然と「ユーザー資産を利用して利益を得る」ことを選択している。

執筆：Lila

最新の進展

今年4月、ZKエコシステムの去中心化ベッティングプラットフォームZKasinoは「逃げる」騒動に深く巻き込まれた：ウェブサイトの活動紹介を改ざんし、ユーザーが参加した活動の質入れETHを返還せず、Telegramの発言権を閉じ、ドバイでの対面会議をキャンセルし、ユーザー資金をLidoに移して質入れする…多くのユーザーがZKasinoがすでに「ソフトルグ」だと疑っている。5月28日、ZKasino公式は、2段階のブリッジ返還プロセスを開始したと発表し、ブリッジ参加者は登録して1:1の比率でETHを返還できるようにした。今後数日間で登録データを集め、新しい公告をできるだけ早く発表し、公開検証用のデータを提供する予定だ。

しかし、8月14日、以前「逃げた」去中心化エンターテインメントプラットフォームZKasinoはまだ返金を行っておらず、投資家が集めた資金は元の2つのアドレスに留まったままだ。

11月23日、チェーン上のデータ分析者である余烬が監視したところ、ZKasinoアドレスが「ユーザーに返還するための資金」をチェーン上でレバレッジでETHを買い増すために流用し始め、彼らは5,270ETHをAaveに担保として預け、1,158.9万DAIを借り、その後3,500枚のETHを追加購入した。

11月28日、ZKasinoプロジェクト側は936万DAIを借りて2,603枚のETHを購入し、ユーザーの10,535枚のETHをAaveに保証金として預けた後、合計5,377万DAIを借りて15,645枚のETHをレバレッジで購入した。この部分をレバレッジで購入したETHの平均価格は3,437ドルであり、ETHの大幅な上昇に伴い、ZKasinoプロジェクト側がユーザーのETHを保証金としてレバレッジで購入した操作は現在322万ドルの浮遊利益を得ている。

チェーン上のデータから判断すると、ZKasinoは「無力ではなく」、公然と「ユーザー資産を利用して利益を得る」ことを選択している。ZKasinoのすべての操作はユーザーの信頼と資産を搾取しており、去中心化と透明性の本来の目的から完全に逸脱している。ZKasinoのプロジェクト側はユーザーの資金を高リスクの操作で利益を得ているが、ユーザーの資金返還問題には無関心である。これは明らかに被害者への二次的な傷害である。

ZKasino事件の経緯

時間は4月19日に戻る。多くのコミュニティユーザーがZKasinoの質入れ活動が終了した後、ETHの返金を長時間開放しないことに気づいた。その後、Wayback Machineを通じてZKasinoは4月18日に公式ウェブサイトのブリッジファンドページから「Ethereumは返還され、ブリッジで戻ることができる」という文言を削除し、ユーザーの恐慌を引き起こし、彼らが「お金を持って逃げる」ことを計画しているのではないかと疑問を持った。質入れ活動に参加したユーザーは次々とZKasino公式Twitterに質問し、Telegramも権利擁護の拠点となったが、間もなくZKasinoチームのメンバーがTelegramの発言権を閉じた。

4月20日、当初当日ZKasino (ZKAS)を上場予定だったMEXC取引所は、上場と出金を遅延するとの公告を発表した。ZKASの入金も一時停止した。MEXCスタッフはZKasinoの「逃げ」疑惑に対し、「私たちはただの投資者の一部であり、プロジェクト側の行動は私たちとは無関係です。私たちも投資者として被害者です」と述べた。

多方からの圧力があったのか、ZKasinoはついに短いコメントを出した：現在、多くのFUDの噂が存在する。ZKasinoネットワークは引き続き稼働し、以前は取引所上場のために（メインネット）が遅れた。

しかし、ユーザーはこの簡単な返答を受け入れず、「いつ返金されるのか」、「ソフトルグなのか」、「なぜメインネット返金の説明が変更されたのか」が現在の主要な矛盾となっている。

4月21日、チェーン上の分析者余烬が監視したところ、ZKasinoはユーザーのブリッジで預けた10,515ETHをマルチシグアドレスに移し、その後Lidoに預けた。これらのETHはユーザーがZKasinoでマイニングするためにブリッジで預けたが、ZKasinoプロジェクト側は公式ウェブサイトの説明を変更し、ユーザーの預金ETHをそのプラットフォームのトークンに強制的に交換した。

4月22日、以前ZKasinoの投資機関の1つとして報じられていたBig Brain Holdingsが「噂を否定する」投稿をし、ZKasinoの資金調達に参加したことを否定した。

これにより、ユーザーの懸念が一歩一歩「確実」にされているようだ。また、ユーザーは、3月16日にEthereum Layer 2エコシステムDEXプロジェクトZigZagの創始者KedarがZKasinoに問題があるかもしれないと警告していたことに気づいた。Kedarのツイートでは、ZKasinoの収入の大部分は偽造であり、ユーザーは彼らのICO活動に参加する際は慎重になるべきだと述べていた。

現在、ZKasinoの最新のツイートでは、プロジェクトの次のステップ計画が発表された：「すべてのZKasinoゲームは新しいチェーンに移行し、ArbitrumとPolygonにも残る。ネイティブDEXとステーブルコインはすぐに登場する。最初のZKASはブリッジ参加者に配布された。」

しかし、ツイートの返信にはお祝いもなく、ただユーザーが何度も「いつ返金されるのか？」と尋ねるだけだった。

暗号VC、KOLの視点と提言

ZK上の「スター」プロジェクトとして、発売当初は多くのKOLが参加し推薦していた。しかし、今回のようなネガティブな出来事が発生したため、これらのKOLも当然のように矢面に立たされる。Crypto分野で、どのようにして落とし穴を避け、プロジェクトに問題が発生した時、結局誰が責任を負うべきか？ABCDE Capital共同創業者の杜均、暗号KOL 0xSatoshis、@0xkillthewolfなどが自分の見解を発表し、律動BlockBeatsが以下のように整理した。

ABCDE共同創業者杜均（@DujunX）：

プロジェクト側の逃げに関して、皆が投資機関やKOLに責任を追及しているのを見て、理にかなっていると思うが、やはり少し滑稽だと感じる。

Crypto分野では、95％の投資機関は実際には弱者であり、プロジェクト側に媚びて資金を得たり、プラットフォーム上のコインを獲得したり、LPにお金をもらったりしている、完全に犬のような存在だ。

良いプロジェクトは最初の数ラウンドでこれらの機関とは関係がなく、プロジェクトチームのDDを行うこともない。アドレスにお金を送ることができれば感謝するべきだ。KOLは強そうに見えるが、実際にはいくつかのプロジェクトにはKOLのラウンドがあるが、同じく食物連鎖の底辺に位置しており、発言権がない。KOLが金を受け取って呼びかけをしない場合、法的に責任を問うことは非常に難しく、道徳的な非難のみができる。見渡す限り、唯一のヘッドトレーディング所が食物連鎖の最上位であり、他の役割はただの調味料に過ぎない。

プロジェクト側が逃げた場合、皆が投資機関やKOLに権利を主張するが、機関やKOLも実際に資金を投入しており、今度は誰に権利を主張すればいいのか？Cryptoというジャングル社会の中で、私たちは自分の投資結果に責任を持たなければならず、常に学び続けることで、より多くを稼ぎ、長く生き残ることができる。

最後に、逃げたプロジェクト側と、これらの逃げたプロジェクトを呼びかけたKOLを強く非難し、無道義なプロジェクトが法的制裁を受け、早期に資金が返還されることを期待し、皆の財布が平安であることを願う。

暗号アートクリエイターNiq（@niqislucky）が返信した：

認めよう：大部分の質入れプロジェクトは「マルチシグアドレス」にお金を送るのと同じだ。チームが著名でない限り、VCのブランドの裏付けがほとんど散発的な信頼の基盤である。KOLは？情報を広め、さらには責任を負うことになる。

VC間で比較しなければ弱者である。神仙が集まる場所には入れないとただの雑魚だ。どんなに雑魚でも、小口投資家に対しては情報/資金で完全に圧倒される。同じレベルでないのに、誰に共感させるために書くのか？小口投資家はただワニの涙を感じるだけだ…

暗号KOL 0xSatoshis（@0xSatoshis）：

ZKasinoのソフトルグ状態を考慮し、今日はすべての質入れプロジェクトを振り返りました。ATOM+OSMO+TIA+DYMの質入れを除外しました。

現在、質入れに参加しているプロジェクトは：

1）swell+eigenlayer+renzo+puffer（合計20E以内）

2）blast 初期 25E 投入、現時僅留存了 6E、ポイントインフレが深刻

3）lista 5000ドル以上

4）merlinはRunestoneを質入れした

5）bouncebitは1万U以下

今後は不定期に元本を回収するか、またはポジションを合理的な位置まで減少させる予定だ（いわゆる合理的とはゼロになっても受け入れられるということ）。今は質入れのリスクがとても大きいと感じる。1ドルをA、B、C、D、Eの各プロジェクトに質入れしたらTVLは5ドルに増えたが、市場は依然として1ドルしかない。途中で資金が逃げたり、ハッキング攻撃が発生した場合、リスクは連続的であり、今は流動性があるうちに一部を退出しておこう。

もう一度強調しますが、KOLの呼びかけを信じないでください、私のような小さな韭菜でも、人々が共有する内容を真剣に学ぶべきです。最終的に投資するかどうかは自分で決める必要があり、投資は私たち自身の問題です。KOLは情報を提供し、私たちの意思決定を助ける役割を果たします。

初心者には質入れプロジェクトにはあまり参加しないことをお勧めします。元本が第一で、老韭菜はポジションを制御し、低コストで大きな利益を目指すべきです。

兄弟たち、少しは稼げるが、全てを失うわけにはいかない。質入れはポジションを制御する必要があり、場外でレバレッジを借りて質入れすることをお勧めしない。Web3には不可能なことはない。問題が起こることはないと考えないでほしい。初めの頃、FTXでも多くの人々が、私もそう思っていた。雪崩が起こるとき、無実の雪は一片もない。だから、事前に自分のリスク管理を行い、自分の資産に責任を持とう。

最後に：この記事で私が参加したすべてのプロジェクトは、私自身の振り返りに過ぎず、投資の助言にはなりません。また、現在はポジションを減らしています。皆さんは自分で判断してください、DYOR！

暗号KOL殺破狼killthewolf.eth（@0xkillthewolf）：

ZKasinoの件は今や騒がれている。このプロジェクトには投資していなかったが、前後で4人がこのKOLラウンドに投資するかどうか私に尋ねた。ここに私の考えと洞察を書いておくので、皆さんが今後プロジェクトを選別するのに役立つことを願っている。

KOLの輪の評価は900万ドル、TGEのロック解除は15％、この条件は一見すると無脳で突っ込むべきことに見える。なぜなら、機関評価は3.5億ドルで、私は機関よりも40倍安いからだ。TGEが15％しかロック解除されないとしても、開盤には6000万ドルのFDVがあれば元が取れるし、機関はすでに3.5億ドルの評価を出している。

私が最終的に参加しなかった主な2つの理由：

第一に、なぜ評価が3.5億？最近、Binanceに上場したEthenaの評価は3億、Puffer Financeの評価は2億、ZKasinoというカジノプラットフォームがなぜ3.5億に評価されるのか。この評価数値のため、私はこのラウンドの資金調達パッケージに疑念を抱いている。

第二に、プロジェクト側は800万ドルの収益を主張しているが、皆がこの数字には多少の水分があることを認めている。しかし、私はプラットフォームの賭け額上位20のユーザーアドレスを調べたところ、全てがプロジェクト側の疑似アカウントで量を増やしていることがわかった。

第三に、創業者の人間性に問題がある。以前、彼らの公式アカウントは殺人事件の血まみれのビデオを使って冗談にし、マーケティングを行っていた。その件も当時大騒ぎになり、@zachxbtもこの人がした様々なことを暴露した：https://x.com/zachxbt/status/1731025316204745113

このプロジェクトに関しては、私の観点から見ると、評価は偽で、収益は偽で、人間性は悪く、良心はないので、最終的に参加しなかったのは幸運で、大きな落とし穴を避けられた。