【モルガン・スタンレーがBOSS直聘の米国株目標株価を6%引き下げ、投資判断を維持】金十データ 11月28日、モルガン・スタンレーはレポートを発表し、Boss直聘（BZ.N）の2024-2026年のキャッシュバランス予測を4%/7%/9%引き下げ、その他の年度のキャッシュバランス予測も19-31%引き下げた。DCF評価に基づき、グループの米国株目標株価を6%引き下げ、16ドルから15ドルに変更。投資判断は「追加購入」を維持。第4四半期の見通しとして、モルガン・スタンレーはBoss直聘の調整後営業利益を64.8億元、調整後純利益を74.9億元と予測している。2024年については、モルガン・スタンレーはグループのキャッシュバランスが前年同期比で14%増加し、総収入が前年同期比で23%増の730億元に達すると予測している。業績は弱いが、グループは2024年の年間調整後営業利益の指針目標を230億元に維持している。したがって、モルガン・スタンレーは2024年のグループ調整後純利益を270億元と予測している。2025年の総収入は二桁の低い成長となる見込みで、可視性が限られているため、マクロ経済環境との関連性が高いため、キャッシュバランスの指針は提供しないこととなった。モルガン・スタンレーは、グループの2025年キャッシュ収入が前年比11%増、総収入が前年比13%増になると予測している。したがって、調整後純利益は320億元になると予測している。(出所：金十データ)