すべての意図と目的のために、3000万ドルのファンドがあり、すべての投資決定は人工知能（AI）によって行われます。
同社の名前：インテリジェントアルファ。スタッフには創設者兼CEOのダグ・クリントン、数人のプログラマーと契約者、そして3つのAI（OpenAIのChatGPT、GoogleのGemini、AnthropicのClaude）が含まれています。
AI三頭政治は、同社の投資委員会を構成しており、これまでのところ、素晴らしい仕事をしています。
「AIの最良の呼びかけのいくつかはショートでした」とクリントンはCoinDeskのインタビューで語りました。「今年の初めにボーイングをショートしていました。737 MAXのドアが吹き飛ばされる前に、AIは実際にその理由で株をショートしていたのです—その飛行機に品質の問題があると考えたからです。」
同社はこれまで伝統的な金融に焦点を当て、主にクリプトから遠ざかってきましたが、クリントンは過去5ヶ月間に特にビットコイン（BTC）での実験を始めたと言いました。目的は、AIが世界のトップクリプト通貨を取引するための有用なターゲットを設定することです。
「強気のケースでは、トランプが勝ち、より好ましい規制環境になるというもので、AIはビットコインが140,000ドルに達する可能性があると見ました」とクリントンは言いました。「それが今私たちが目指しているシナリオかもしれません。」
多くの企業は今やAIを使用して人間のプロセスを強化し、アナリストがデータを処理し、異なる方法で考えるのを助けています。しかし、クリントンの方法はAI三頭政治に責任を与え、投資決定に関してはできるだけその道を外れることです。
プロセスは比較的簡単です。たとえば、インテリジェントアルファが大規模な米国株式ポートフォリオを構築しようとしている場合、ファンドは米国企業の市場資本が大きいデータ（歴史的な収益や利益予測など）を集め、AIに提供します。
次のステップは、AIが使用するための哲学的枠組みを提供することです。クリントンはAIに世界で最も有名な投資家のいくつか（ウォーレン・バフェット、スタンリー・ドラッケンミラー、キャシー・ウッド）になりきってもらい、手元のポートフォリオにその考え方を適用するように求めます。
三頭政治はポートフォリオを生成し、人間がそれを二重確認して「幻覚」がないことを確認しなければなりません。クリントンの言葉によれば、たとえば、AIは最近取得された株式や小規模な市場資本の企業の株を誤って含めるかもしれません。
「それ以外には、ポートフォリオを本当にいじらないようにしています」とクリントンはCoinDeskに語りました。「人間として、私は時々ポートフォリオを見て‘ああ、この選択はひどいアイデアに思える’と思うことがあります。他の時には、本当に興味深い何かを見てその論理を理解しようとします。それは楽しいことです。」
このプロセスでは、3つのAIがクリントンにその理由を説明します。これは、投資がポートフォリオの目標に沿っていることを確認するのに役立つだけでなく、彼はモデルが特定の株を好む理由を説明することを強いられると、より良いポートフォリオを提供すると言います。
AIが意見を異にすることはよくあります。そして、彼らの考え方はアップデートが展開されるにつれて変わります。「最初にテストを始めたとき、クロードは出力に関して最も反対のモデルでした」とクリントンは言いました。「今、私はチャットGPTだと言えるでしょう。」クリントンはGrokやLama AIなど他のAIをテストしましたが、投資委員会を3つのAIに抑えることが最も効率的なセットアップであることが証明されました。
投資家は、インテリジェントアルファの戦略に、2023年9月に立ち上げられたインテリジェント・リバモアETFを通じてアクセスできます。このETFはAIを使ってグローバルな株式ポートフォリオを構築します。クリントンによれば、さらにそのようなファンドが登場する予定です。
リバモアETFでは、すべての金融四半期ごとにモデルが世界のイベントをレビューし、次の3〜6ヶ月の予測を行います。次に、5つまたは6つの機会の領域が特定され（ドラッケンミラーのような偉大な投資哲学に従って）、ポートフォリオがこれらのセクターを中心に構築されます。
競合する哲学を持つことは、ポートフォリオが通常かなりバランスが取れることを意味します。「多くの場合、彼らは特異な機会を見ています」とクリントンは言いました。「投資哲学が対立する大きな問題を見たことはありませんが、それでもヘッジのようなものです。」AI自体は、ポートフォリオ内のさまざまな哲学をどのように重み付けするかを決定し、自信のある分野によって異なります。
「AIは、少なくともこれまでのところ、前を見通すのが非常に得意です」とクリントンは言いました。「私たちが立ち上げる直前、AIはアジア株、特に中国株に大きな賭けをしました。そしてそれは、9月にCNBCに出た[億万長者ヘッジファンドマネージャー]デビッド・テッパーが、中国が最大の賭けであり、刺激策のためにバズーカを持ち出すと言った直前でした。そしてご存知の通り、中国株は狂ったように上昇しました。」
もう一つの記憶に残る取引：半導体メーカーの巨人Nvidiaは、2023年の夏に実験が始まって以来、AIのトップピックです。「あの時、私は‘ああ、神様’と思いました。Nvidiaはその時点で非常に上昇していました」とクリントンは言いました。「でも、AIがそれを選んだ瞬間から、今は約400%上昇しています。」彼が言うところの教訓は、人間はチャートに感情的に反応しますが、AIは「気にしない。‘いいえ、これはもっと上がるだろう’と言います。」
すべての賭けが成功しているわけではありませんが、これまでのところ、クリントンによると、間違いは限られたものでした。AIは特にマクロイベントに関して良好なトラックレコードを構築していると言いました。一つには、彼は元大統領ドナルド・トランプが再選されると予測しました。
インテリジェントアルファがクリプトにあまり焦点を当てない理由の一つは、単純にデータが不足していることです。彼らの取引はオンチェーンで行われたかもしれませんが、有名なクリプト投資家であるコビーやGCRが使用するようなトレーディングセットアップや投資哲学を振り返って見つけるのは簡単ではありません。ほとんどの場合、できることは彼らのXでの投稿を基にすることだけで、それが現実を反映しているかどうかを知るのは難しいです。
とはいえ、クリプトコミュニティのXへの依存は、クリントンが考えるには、Grokがインテリジェントアルファの三頭政治の一部としてクリプトの目的で役割を果たす可能性があることを意味します。このモデルはソーシャルメディアプラットフォームのデータで訓練され、微調整されています。
「私たちがここで探求している質問は、AIを使って何をすることができるか、ユニークで異なり、少し目立つことができるかということです」とクリントンは言いました。「AIを使ってブレイクアウトクリプトプロジェクトを特定するユニークな方法を見つけることは、この技術を使用する本当にクールな方法です。」
