今日の号では、レイモンド・ジェームスのケビン・タムが2024年のビットコインの進展について、最近のSEC 13F申請について解説しています。
その後、21Sharesのフェデリコ・ブロカテが、カストディと規制について質問に答えます。
– サラ・モートン
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2024年はクリプト業界にとって重要な進展の年であり、ビットコインの採用が新たな高みに達し、規制の明確さが現れました。機関投資から主流の認識まで、今年は世界がデジタル資産をどのように見て相互作用するかに大きな変化が見られました。このまとめでは、クリプトスペースを形成した重要なイベントとトレンドにより詳細に迫ります。
2024年1月、米国証券取引委員会は11のスポットビットコインETFを承認しました。これは暗号通貨業界にとって重要な転機を示し、SECのビットコインETPを規制し承認する意欲を示しています。ビットコインETFの承認に基づき、SECは7月にスポットイーサETFも承認しました。スポットビットコインおよびイーサETFの承認は、機関投資家が高品質な資産クラスにアクセスするためのより直接的で透明な方法を提供する、金融市場における重要な進展を表しています。
今年の注目すべきイベント：
ニューヨークメロン銀行は、SECがデジタル資産のカストディサービスを承認したことでクリプト市場に進出することが決まり、この動きは業界にさらなる正当性をもたらす可能性があります。
ブラックロックのiSharesビットコイントラストは、SECがスポットビットコインETFオプションを承認したことで大きな後押しを受けました。これは、流動性の向上により、より広範な投資アクセスの道を開き、洗練されたヘッジ戦略の導入と他のETF発行者からのビットコインカバードコールの開発を助けます。
シンシア・ルミス上院議員は、米ドルを強化するために670億ドルの戦略的ビットコイン準備を提案しました。この計画は、サムおじさんをビットコインに多様化し、ドルの世界的な準備通貨の地位を確保することを目指しています。この提案には、米国の金準備の規模に匹敵する100万単位のBTC購入プログラムが含まれています。BITCOIN法案は、米国のバランスシートを強化し、連邦政府のビットコイン保有の透明な管理を確保するための追加の価値保存手段として戦略的ビットコイン準備を設立することになります。
私たちは、消費者保護とデジタル資産の革新を促進するために必要な規制の確実性を向上させるために、金融革新と21世紀の技術に関する法案（「FIT21」）が下院を通過するのを見ました。この規制は、クリプトの明確な枠組みのためにCFTCとSECの役割を定義するのに役立ちます。
SECの13F申請によると、ミシガン州退職制度は、最初の州の年金基金としてイーサETFを購入しました。グレースケールETHトラストの460,000株を1,100万ドルで保有しており、さらに今夏にARK 21SharesビットコインETFの690万ドルの保有もあります。
13F申請によると、カナダの5大銀行、RBC、TDバンク、スコティアバンク、BMO、CIBCは、引き続きビットコインとイーサETFの配分を機関保有に追加しています。カナダの銀行からの総エクスポージャーは3800万ドルを超え、バンク・オブ・モントリオールは1670万ドルを保有しています。
2025年1月から3月の申請は興味深いものになるでしょう。これにより、2024年秋にどの新しい銀行や機関が購入していたのかが明らかになります。ビットコイン購入の計算が変わりました。
マイクロストラテジーの最近の2024年第3四半期の財務結果は、ビットコイン財務会社戦略を発表しました。今後3年間で、同社はビットコインに投資するために420億ドルを調達することを目指し、その半分は株式を通じて、残りの半分は債券を通じて調達されます。10月末までに、マイクロストラテジーのビットコイン保有は252,220に達し、約180億ドルの価値があります。
ビットコインブロックチェーン層が700 EH/sのエネルギーによって支えられた成長のための安全で安定した基盤を提供するのと同様に、2024年に達成された進展はクリプト業界の将来の発展のための堅実な基盤を確立しました。
この記事の情報は信頼できると考えられるソースからのものですが、正確性や完全性を保証することはできません。これは一般的な情報源として提供されており、個人の投資アドバイスや証券の買いや売りの勧誘と見なされるべきではありません。見解は著者ケビン・タムのものであり、レイモンド・ジェームス社のものではありません。投資を検討している投資家は、投資判断を下す前に、自身の状況やリスク許容度に合った投資であることを確認するために、投資アドバイザーに相談すべきです。レイモンド・ジェームス社はカナダ投資者保護基金のメンバーです。
- ケビン・タム、デジタル資産研究専門家＆シニア支店コンプライアンス監督者、レイモンド・ジェームス社
Q. デジタル資産業界とクリプトのパフォーマンスの見通しは？投資家にとってこれはまだ良い価格のエントリーでしょうか？
デジタル資産業界の未来は明るいようです。楽観的な理由には以下が含まれます：
· 金利引き下げはビットコインにとって有利なマクロ環境を生み出します。この資産は、特にマネーサプライの増加や経済刺激の期間中に利益を得ます。
· 関税などの潜在的な政策は、インフレを引き起こす可能性があります。ビットコインはますます価値の保存手段およびインフレに対するヘッジとして見られ、これらの環境で良好に機能します。
Q. どのような規制の進展がアドバイザーのクリプト市場参加意欲を高める可能性がありますか？
主要な規制の進展は、カストディアンが暗号保有を資産と負債の両方として公正市場価値で記録することを要求するSAB 121を廃止することです。これにより、ドルでの1:1の準備が必要となり、この政策はバランスシートを膨らませ、機関がクリプトカストディサービスを提供することをためらわせます。
FIT21法案は、SECとCFTCの役割を定義し、資産をその分散化と機能性に基づいて分類することで、デジタル資産に対するより明確な規制枠組みを提供することを約束しています。これにより、クリプトはより構造化された資産クラスとして位置づけられ、アドバイザーの信頼感を高めます。
さらに、トランプのDeFiへの強力な支持は、セクターへの正当性をもたらし、DeFiをクライアントポートフォリオの実行可能な要素として位置づけるのに役立つ可能性があります。
これらのイニシアティブは、米国をデジタル資産のリーダーとして位置づけ、アドバイザーがクリプトを実行可能で規制された資産クラスと見なすことを促進する堅牢な規制基盤を構築する可能性があります。
Q. クリプト資産はどのように保護され、投資家の懸念をどのように軽減できるのでしょうか？カストディに関して発行者が多様化されるとはどういうことですか？
クリプトカストディアンは、不正アクセスやサイバー脅威から保護するために、複数のセキュリティ対策を使用しています。クリプトETF発行者によって標準となっている主な方法は、デジタル資産をオフラインの安全なハードウェアウォレットに保管するコールドストレージの使用です。これらのウォレットは、取引を承認するために複数の署名を必要とし、セキュリティの追加層を提供し、ハッキングのリスクを低減します。
- フェデリコ・ブロカテ、21Sharesの米国ビジネス担当VP
