Hotcoin Research | 暗号の世界の春が到来：トランプ当選後のアメリカの暗号政策と今後の市場動向分析

一、序論

11月6日、アメリカ大統領選挙の結果が決定し、ドナルド・トランプが成功裏に当選しました。この結果は、世界中、特に暗号通貨分野で広範な注目を集めました。過去数年、アメリカの暗号通貨規制環境は非常に厳しく、不確実性がありましたが、トランプの再当選はアメリカの暗号政策の重要な転換点になると見られています。トランプは選挙期間中に何度も暗号通貨への支持を表明し、アメリカを「世界の暗号通貨の首都」にすると約束し、国家戦略ビットコイン準備の設立などの政策を提案しました。
トランプ当選後の一連の暗号政策の改善に対する期待は、投資家を暗号業界の未来に期待させ、暗号通貨市場は短期間で顕著に上昇しました。ビットコインは急騰し、今週の価格は90,000ドルを突破し、他の暗号通貨も上昇傾向を迎えました。この記事は、トランプ当選がアメリカの暗号通貨政策に与える潜在的な影響と市場の動向予測を分析し、相応の投資戦略提案を行うことを目的としています。


二、トランプの暗号通貨政策の約束

2024年のアメリカ大統領選挙期間中、トランプは民主党候補カマラ・ハリスに比べて暗号通貨政策においてより積極的で開かれた態度を示し、暗号通貨の発展を促進することを目的とした一連の政策約束を提案しました。

1. 態度の変化：懐疑から支持へ2019年、トランプはツイッターで暗号通貨のファンではなく、それらは「通貨ではない」と述べ、価格の激しい変動と信頼性の欠如を指摘しました。彼はまた、FacebookのLibraプロジェクトを批判し、「ほとんど地位や信頼性がない」と強調し、アメリカの規制機関がその規制を行うことを示唆しました。
しかし、2024年に入ると、トランプの態度に明らかな変化が見られました。彼は公の場で暗号通貨への支持を表明し、将来の金融システムにおける潜在性を強調しました。この変化は、暗号通貨市場の急速な発展、デジタル資産に対する一般の受け入れの向上、政治環境の変化など、さまざまな要因に影響されている可能性があります。

2. 選挙期間中の支持発言と態度2024年5月9日：NFTディナーパーティーでの発言
海湖庄園でのNFTディナーパーティーで、トランプは「もしあなたが暗号通貨を支持するなら、あなたはトランプに投票するだろう。なぜなら彼ら（バイデン政権）はそれを終わらせようとしているからだ。」と述べました。中央銀行デジタル通貨（CBDC）と「政府のブロックチェーン」についての見解を尋ねられた際、トランプは「私はそれぞれの立場があると思う」と答えました。続けて「私たちは信じられないことが起こっている。数年前の暗号通貨を振り返ると、人々はそれが成功しないと言っていたが、今ではその数が記録を更新している。私はそれを通貨の一形態だと言えると思うし、私はそれを支持している。私はますますそれを支持している。」と述べました。
2024年5月28日：ビットコインと国債の問題
Bitcoin MagazineのCEOであり、トランプの選挙チームの暗号通貨アシスタントであるデビッド・ベイリーは、トランプがアメリカの国債問題を解決するためにビットコインを利用できるかどうかを尋ねたと明らかにしました。この発言は、マクロ経済における暗号通貨の潜在的な役割に対するトランプの興味を示しています。
2024年6月8日：資金調達イベントでの約束
サンフランシスコでの資金調達イベントで、トランプは自らが「暗号通貨の大統領」になると述べ、彼の第二期政府の任期が始まってから1時間以内にバイデンとアメリカ証券取引委員会（SEC）議長ゲイリー・ゲンズラーの暗号通貨に対する「攻撃」を停止すると約束しました。彼は、より友好的な規制政策を採用し、暗号通貨業界の発展を支援すると強調しました。
2024年7月28日：ビットコイン会議でのスピーチ
ナッシュビルで開催されたビットコイン会議で、トランプはアメリカを「地球上の暗号通貨の首都」と「世界のビットコイン超大国」にすると述べました。彼はまた、就任初日にアメリカSECの現任議長ゲイリー・ゲンズラーを解雇すると約束し、「ビットコインはCBDCに対抗する最後の防線であり、エネルギー分野での主導権を握る助けになる」とも述べました。

3. 選挙期間中の暗号業界関連の行動暗号通貨の寄付を受け入れる
2024年5月、トランプの選挙チームは暗号通貨の寄付を受け入れることを発表し、支持者はCoinbase Commerceプラットフォームを通じて多種の暗号通貨で寄付できるようにしました。この措置は、トランプが暗号通貨に対して開かれた態度を持っていることを示しており、より多くの暗号通貨支持者を惹きつけたいと考えています。
ビットコイン取引に参加する
2024年9月、トランプはニューヨーク市のビットコイン支払いを受け入れるバーでビットコインを使ってハンバーガーとビールを購入し、ビットコインで取引を行った最初のアメリカ大統領となりました。彼は支払いプロセスが「非常に簡単」だと述べ、ビットコインの利便性を称賛しました。この行動は、彼が暗号通貨を支持している象徴的な行動と見なされています。
NFTプロジェクトを立ち上げる
トランプは選挙期間中に「トランプデジタルトレーディングカード」を含む複数のNFTプロジェクトを発表し、暗号通貨とブロックチェーン技術への支持をさらに示しました。これらのNFTは市場で好評を得ており、彼のデジタル資産分野における影響力を示しています。
暗号通貨コミュニティとの交流
トランプは暗号通貨コミュニティの活動に積極的に参加し、ビットコイン会議に出席したり、暗号通貨企業家と会ったりしています。彼はこれらの場で暗号通貨の重要性を強調し、彼の指導の下でアメリカがグローバルな暗号通貨のリーダーになると約束しました。

4. 暗号政策の約束を振り返る国家ビットコイン準備の設立
トランプは、当選した場合、国家ビットコイン準備を設立し、政府が保有するすべてのビットコインを保持し、国家戦略的準備の一部として活用すると約束しました。彼は、ビットコインには長期的な価値上昇の可能性があると考え、政府はその価値を保持し利用すべきだと考えています。
暗号通貨顧問委員会を設立する
トランプは何度も再選された場合、現任SEC議長ゲイリー・ゲンズラーを解雇し、暗号通貨により友好的な規制者を任命し、ビットコインと暗号通貨の大統領顧問委員会を設立して、暗号通貨業界の発展に有利な政策を策定し実施し、アメリカがこの分野でのリーダーシップを確保することを約束しました。
中央銀行デジタル通貨（CBDC）に反対する
トランプはアメリカのCBDCの発行に反対する明確な姿勢を示し、これが市民の金融活動に対する過度な監視をもたらし、個人のプライバシーを侵害するだろうと考えています。彼は、政府は市民の金融取引を制御したり監視したりすべきではなく、個人がデジタル資産を自主的に保管する権限を支持すべきだと強調しました。
ビットコインのマイニングを支持する
彼はビットコインマイニングの権利を守ると述べ、これは暗号通貨の発展に寄与するだけでなく、エネルギー分野における革新と成長をも促進すると考えています。彼は、ビットコインマイニングが電力網のエネルギー供給を安定させ、経済的および環境的利益をもたらすことができると指摘しました。
包括的な暗号通貨政策を策定する
トランプは、安定コインの規制からビットコインの自己保管権に至るまでの包括的な暗号通貨政策を策定することを約束し、アメリカがこの分野でのリーダーシップを確保することを目指しています。彼は、政府が暗号通貨業界に明確な指針を提供し、革新を促進し、消費者の権利を保護すべきだと強調しました。
「シルクロード」の創設者ロス・ウルブリヒの刑期を軽減する
トランプはワシントンD.C.で開催された自由党全国代表大会で、再選した場合には初日に「シルクロード」の創設者ロス・ウルブリヒの刑期を軽減すると約束しました。彼はウルブリヒの事件が政府の暗号通貨に対する過度な抑圧を反映していると考え、同様の事件に対してより公正な態度を取ることを約束しました。



三、アメリカの暗号通貨規制の現状、問題、および可能な変化

1. 現在の規制機関及びその機能アメリカの暗号通貨規制は複数の機関が関与しており、主に以下の機関が含まれます：
証券取引委員会（SEC）：暗号通貨を証券と見なすプロジェクト、特に初回トークン発行（ICO）などの活動を規制する責任があります。SECは多くの暗号通貨プロジェクトを証券として認定し、相応の証券法規を遵守するよう要求しています。
商品先物取引委員会（CFTC）：ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨を商品として見なし、そのデリバティブ市場を規制します。CFTCは暗号通貨の先物やオプションなどのデリバティブを監視し、市場の公平性と透明性を確保します。
金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）：財務省に属し、マネーロンダリング防止（AML）や顧客確認（KYC）政策を実行する責任があります。暗号通貨取引所やウォレットサービスプロバイダーに対して関連規則を遵守するよう要求し、違法行為を防止します。
国税庁（IRS）：暗号通貨を財産として見なし、納税者にその保有および取引を申告させ、相応の税金を支払わせます。

2. 現行の規制体系に存在する問題規制の断片化：アメリカの異なる規制機関の責任が分散しており、その結果、暗号通貨業界の規制が断片化しています。SECとCFTCは、暗号通貨を証券または商品としてどう定義するかに関して対立があり、企業や投資家はそれぞれの資産の規制境界を理解するのが難しいです。
明確な立法枠組みの欠如：SECやCFTCなどの機関はそれぞれの分野で暗号通貨の規制を行っていますが、アメリカには包括的な暗号通貨立法枠組みが欠けており、この分野に明確な法律指針を提供できていません。多くのプロジェクトはアメリカでの展開前に多大なリソースを使ってコンプライアンスを確保する必要があり、この不確実性が一部のプロジェクトや企業が規制環境のより友好的な国に移転する要因となっています。
革新と市場競争力の制限：SECは暗号プロジェクトに対して厳格な証券規制を実施し、CFTCも商品規制に一定の制限を設けています。過度に厳しい規制は革新を抑制し、アメリカの暗号通貨会社やスタートアッププロジェクトの発展を難しくしています。
税制の複雑さ：IRSは暗号通貨取引に関する税務要件が複雑であり、暗号通貨が頻繁に変動する際には、ユーザーが正確に申告するのが難しくなります。多くの一般ユーザーにとって、この税務の複雑さは暗号通貨取引のコストを増加させ、市場の活発度を制限しています。

3. トランプ政権がもたらす可能性のある変化トランプ当選後、アメリカの暗号通貨規制環境は以下のような変化を迎える可能性があります：
規制環境の緩和：現任SEC議長を解雇してリーダーシップを変更することで、SECの暗号通貨に対する規制態度が変化し、暗号通貨プロジェクトへの規制が緩和され、革新が促進される可能性があります。
政策策定がより包括的：暗号通貨顧問委員会の設立により、政策策定プロセスがより包括的になり、業界の意見を取り入れ、市場のニーズに合った規制政策が策定される可能性があります。
市場の信頼感の向上：国家ビットコイン準備の設立は、政府のビットコインに対する認識を示し、市場の信頼感を高め、より多くの投資家が暗号通貨市場に参入することを促す可能性があります。
プライバシー保護の強化：CBDCの発行に反対することで、市民の金融プライバシーを守り、政府による個人の金融活動に対する過度な監視を避けることができるかもしれません。
業界の発展の加速：ビットコインマイニングと暗号通貨の革新を支持することで、関連産業の発展が促進され、アメリカがグローバルな暗号通貨分野での競争力を高める可能性があります。


四、トランプ当選一週間の市場反応

1. 暗号通貨価格の急騰トランプ当選後、暗号通貨市場は急速に反応し、特にビットコインの価格は選挙結果が発表された後に歴史的な新高値を突破し、その日のうちに75,000ドルに達し、1週間以内に90,000ドルを突破しました。この上昇は、トランプの暗号政策に対する市場の積極的な期待と、投資家が未来の経済状況に対して楽観的であることを反映しています。イーサリアム、ソラナ、ミームコインなどの暗号資産も同様に上昇し、暗号市場全体の時価総額は1週間で26％増加し、11月14日には暗号資産の総時価総額が3兆ドルを突破しました。
出典：https://coinmarketcap.com/charts/

2. 投資家の感情は一般的に楽観的投資家の感情は一般的に楽観的で、多くの暗号通貨業界のリーダーや投資家がソーシャルメディアでトランプ当選を支持していると表明しています。Microstrategyの創設者マイケル・セイラーはトランプを「ビットコイン大統領」と呼び、この勝利が暗号通貨業界の春の到来を示すと述べました。CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングも「アメリカ史上最も暗号通貨に友好的な国会」を歓迎しており、このようなポジティブな市場の雰囲気は投資家の信頼を確実に高めています。今週の市場の感情は中立から極度の貪欲に変わっています。
出典：https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/

3. 暗号関連株式およびETFの上昇トランプ政策の期待に影響され、暗号関連の株式やETFは積極的に上昇しました。取引所では、CoinbaseやRobinhoodなどの主要な適合取引所が明らかな上昇を見せ、トランプの主張によりアメリカ国内でのビットコインマイニングの発展が影響し、Cipher Mining、Riot Platforms、嘉楠科技ADRなどのマイニング企業も大幅に成長しました。11月6日から、アメリカのビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFは持続的に大幅な純流入を実現しました。
出典：https://coinmarketcap.com/etf/

ビットコインの大口保有者であるMicro Strategy（MSTR）は約13.2％の上昇を見せました。11月12日、MicroStrategyの創設者マイケル・セイラーはソーシャルメディアに投稿し、今年のMicroStrategyの資金運用は26.4％のBTC収益率を実現し、株主に約49,936BTCの純利益をもたらしたと述べました。これは、1日あたり157.5BTCに相当し、通常のビットコインマイニングに関連する運営コストや資本投資を支払う必要はありませんでした。
出典：https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg


五、暗号市場の今後の動向分析

1. 短期トレンド市場の反応：トランプが当選した後、暗号通貨市場は急速に反発し、特にビットコインやイーサリアムなどの主流のデジタル資産の価格が顕著に上昇しました。市場はトランプの政策の約束に期待を寄せています。この価格の変動は、投資家が今後の政策に対して楽観的であることを反映しており、短期的には暗号市場が積極的な感情に駆動され続けると予測されています。予測によると、短期的にビットコインの価格は2024年の年末までに10万ドルを突破する可能性があり、さらに分析者の中には15万ドルの予想を示す者もいます。
投資家の感情：投資家は一般的に、トランプの当選がより緩和的な規制環境と有利な経済政策をもたらすと考えています。この楽観的な感情は、特に投機的取引が増える可能性があるため、より多くの資金が暗号市場に流入する原因となるかもしれません。
取引活動の増加：市場の感情が高まるにつれて、取引活動も著しく増加する可能性があります。投資家は、特に政策の不確実性が高まる中で、暗号通貨の取引により積極的に参加するようになります。これにより、市場のボラティリティが増し、短期的には価格が激しく変動する可能性があります。

2. 中長期トレンド政策の実施と業界の発展：長期的には、トランプ政権が暗号通貨に対する約束を果たせるかどうかが業界の発展に直接影響します。トランプが関係する立法を順調に実施できれば、アメリカはグローバルな暗号通貨のリーダーになる可能性があります。これらの政策は業界に明確な規制枠組みを提供し、より多くの企業や投資家を市場に引き付けることができるでしょう。
技術革新と資本流入：トランプ政権は金融技術の革新、特にブロックチェーン技術やデジタル通貨の発展を支持する見込みです。これは、研究開発資金の増加、特許保護の強化、民間部門との協力などの面に表れる可能性があります。より多くの資本が流入するにつれて、暗号通貨が避けられない資産としての地位が向上し、市場の発展をさらに促進する可能性があります。

3. 潜在的なリスクと課題政策の不確実性：トランプが暗号通貨を支持すると約束しているにもかかわらず、もしトランプがその約束を効果的に実施できなかったり、新たな規制措置が現れたりすれば、市場の信頼感が低下する可能性があります。また、政策の実施過程で抵抗に直面する可能性もあり、不確実性が残ります。
市場過熱リスク：短期的に市場が急速に上昇することでバブルリスクが生じる可能性があるため、価格の調整に警戒が必要です。
世界的な規制環境：他国の規制政策の変化もグローバルな暗号市場の動向に影響を与える可能性があるため、注意深く見守る必要があります。


六、投資戦略の提案とまとめ

1. 異なるタイプの投資家の戦略保守型投資家：ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号通貨に資金を主に配分することをお勧めします。これらは時価総額が大きく、相対的にボラティリティが小さいためです。同時に、市場の変動に対処するために適度な現金比率を維持してください。
堅実型投資家：主流の暗号通貨を保有することを基盤に、中程度の時価総額を持つ潜在的なトークンの一部を適切に配分することができます。同時に、プロジェクトのファンダメンタルズや技術の発展に注目してください。
アグレッシブ型投資家：主流と中程度の時価総額のトークンの他に、一部の新興プロジェクトのトークンを配分することができますが、プロジェクトの背景を深く研究し、リスクを評価し、損切りの措置を講じる必要があります。

2. リスク評価と管理の提案分散投資：すべての資金を単一の資産に投入するのを避け、分散投資を行うことでリスクを低減できます。
損切りポイントを設定する：各投資に対して損切りポイントを設定し、損失が拡大しないようにします。
継続的な学習：市場の動向に対して注意を払い、投資戦略を適宜調整します。
心理的構築：暗号通貨市場はボラティリティが大きいため、投資家は冷静さを保ち、感情的な操作を避けるべきです。

総じて、トランプ当選は暗号通貨市場に積極的な影響を与え、短期的には市場の感情が高まり、価格が上昇しました。中長期の動向は、政策の実施効果、規制環境の変化、市場自身の発展に依存します。投資家は慎重さを保ち、政策の動向と市場のリスクを注視し、自身のリスク耐性に適した投資戦略を策定し、リスク管理を行い、理性的な判断を下すべきです。