かつて暗号通貨に懐疑的だったトランプは、今や暗号通貨の規制を緩和し、アメリカを「ビットコインの超大国」にすることを明言しています！
厳格な暗号通貨の規制を行うアメリカ証券取引委員会の委員長ゲイリー・ゲンスラーを解雇することを約束しました。
トランプ家族も負けじと、2024年9月に新たな暗号事業World Liberty Financialを開始し、この分野における直接的な財務利益を示しました。
ウォール街の大物たち、例えばブラックストーンやフィデリティなどの企業もビットコインを狂ったように購入しており、ある企業は持っているビットコインが100万枚を超えることもあります。
これらの資本の推進により、ビットコイン価格は急上昇し、一時9万ドルの壁を突破しました。
トランプがアメリカの大統領に選出されて以来、ビットコインは11月5日以降25%以上上昇し、世界で最も注目を集める資産となっています。
ビットコインの市場状況
最近のビットコイン価格はまるでジェットコースターのように、不安定に上下しています。
トランプの取引論理の影響を受けて、ビットコインは一時9万ドルの壁を突破しましたが、その後すぐに急速に下落しました。
11月14日午前0時、ビットコインは9.3万ドルを突破した後、急速に9.04万ドルに戻り、午前9時52分には再び8.9万ドルに下落しました。
価格が急速に変動する中で、ロスカットによる爆発的な人数も増加しています。Coinglassのデータによれば、最近24時間で暗号通貨の総ロスカット人数は25万人に達し、ロスカットの総額は8.51億ドルに上ります。
今週末、ビットコインは非常に小さな変動を示しましたが、9万ドルという強弱の分水嶺を2回連続で下回りました！
ビットコイン取引論理が衰退する理由
アメリカ株式市場は先週、大幅に下落しました。S&P 500指数は2.08%下落し、ダウ平均も1.24%下落し、ナスダックは3.15%も下落しました。
先週のアメリカ株式市場の継続的な下落により、ビットコインの現物ETFも連続2日間の流出が続いています。
ETFと現物の間には実際に約1〜2日のタイムラグがあるため、今週8.6万ドルへの調整が非常に大きな可能性を持っています！
重要なのは、オンチェーン活動にも減少の兆候が見られ、オンチェーンは正の流入を維持していますが、流速が明らかに減速しています！
これは9万ドルを突破した後、買い側の力が明らかに弱まってきたことを意味します！
連邦準備制度の政策変更は常にビットコイン価格に影響を与える重要な外部要因です。
11月に25ベーシスポイントの利下げが行われましたが、12月にさらなる利下げが続くかどうかは、現在その確率が低下しており、特にCPIデータは、連続6ヶ月の下落を終え、反発を始めています！
もちろん、もしCPIが引き続き高騰し、トランプの移民政策や関税引き上げ政策が重なれば、CPIは高騰し、ドル高をもたらす可能性がありますが、これはアメリカ株にとって持続的な打撃となるでしょう！
連邦準備制度の金利引き上げまたは引き下げ政策は、グローバルな金融市場に広範な影響を及ぼし、ビットコイン市場も例外ではありません。
連邦準備制度が金利を引き上げると、世界中の資金が大量にアメリカに戻り、ドルが上昇します。そのため、ドル建てのビットコイン価格はしばしば下落圧力を受けることになります。
例えば、2023年に連邦準備制度が何度も金利を引き上げる中で、ビットコイン価格はある程度抑制され、市場の活性度が低下しました。
逆に、連邦準備制度が金利を引き下げた場合、ドルの為替レートが下がり、商品価格のパフォーマンスを引き上げるのに有利であり、ビットコインなどの暗号通貨も資金の流入から恩恵を受ける可能性があります。
ビットコインが徐々に主流化するにつれて、外部環境の影響をますます受けるようになっています。
内部要因の影響
新たな物語の減少は、ビットコイン取引論理の衰退の重要な内部要因となっています。
過去の暗号市場の発展において、新たな物語が次々と現れ、ビットコインに新たな活力と投資熱をもたらしました。
例えば、デジタルゴールド、スマートコントラクト、DeFi、GameFiなどの分散型アプリケーションが実現し、ビットコイン価格の上昇を促進しました。
現在、新たな物語が不足しているため、市場には新たな成長点が欠けており、投資家の熱意は次第に薄れてきています。
機関の発言権の増大は、個人投資家が市場に影響を与えることを難しくし、ビットコイン取引の論理をさらに衰退させています。
ますます多くの機関投資家がビットコイン市場に参入する中、彼らは大量のビットコイン供給量を掌握し、機関の初期の推定によれば、現在ウォール街の投資機関はビットコイン供給量の約50%を掌握しています。
機関投資家の投資戦略はより理性的になり、ビットコインや新たな物語に対する好みが高まっています。
これにより、個人投資家の市場における影響力が次第に減少し、ビットコイン価格の上昇を促進することが難しくなっています。
機関の間でも必ずしも合意に達するわけではなく、異なる機関の間には派閥が存在する可能性があり、これが市場の不確実性を高めています。
