最近のビットコイン（BTC）のラリーは、他の通貨に対する米ドルの回復と同時に発生した。過去60日間、BTCと米ドルの方向性との相関はネガティブだったが、これは大統領選挙後に変わる可能性がある。
ビットコイン（BTC）は、世界の経済および金融指標に基づいて方向性を模索している。過去60日間、BTCの米ドルとの相関はネガティブである。米ドルは、DXY指数を構成する6つの通貨のバスケットに対して回復した。
DXY指数はリスクオンとリスクオフ資産の明確なスイッチの1つであり、BTCの動作に影響を与える可能性がある。2024年のブルサイクルの間、BTCは支配的であり、過去の年よりもリスクが低いと見なされている。しかし、米ドルへの圧力が変化するにつれて、DXYの影響は今後数ヶ月に感じられるかもしれない。
DXY指数は10月に上昇したが、トレンドは米国の選挙後に変わる可能性がある。 | 出典: Marketwatch
10月には、BTCは合計で14%以上の利益を確保する見込みである。同月、主要6通貨バスケットに対する米ドル指数も上昇したため、BTCは法定通貨にそれほど早く取って代わることはできなかった。先月のラリーは、外部経済指標とクジラの購入などの暗号特有の要因によって強い米ドル価格のもとで発生した。
Kaiko Researchのデータに基づくと、BTC/DXY比率は過去60日間ネガティブのままであったが、より大きなBTCのラリーがあれば方向性が変わる可能性がある。歴史的に、BTCは比較的弱い米ドルの期間中に最大のラリーを発生させ、米ドルのラリー中には修正が起きた。価格は、2022年の市場崩壊や2023年のベアマーケットの場合のように、暗号特有の要因にも依存する。
#ビットコインの60日間の米ドルとの相関関係は2024年にほぼネガティブのままで、平均-0.2となっているが、8月には一時的にポジティブに転じた。
これは来週の選挙後に変わる可能性がある。 #BTC #DXY #Crypto pic.twitter.com/2MWMdUPWnB
— Kaiko (@KaikoData) 2024年10月31日
BTCは常に伝統的市場よりもボラティリティが高く、短期的には株式、金、法定通貨を容易に上回る。長期的には、BTCは経済活動の全体的なポジティブな指標に結びついている。強いドルと米国経済は、BTCにとってポジティブである可能性があり、その名目価格は価値の保存手段として機能する。
より大規模な視点では、BTC/DXYの相関は主にネガティブであり、ドルの上昇に対する暗号市場の逆反応を示している。
暗号市場は、過去の年よりも強いドルをより容易に吸収できる可能性がある。市場はステーブルコインを通じて大きくドル化されており、長期的なトレーダーは実質的にドルのポジションを保有している。BTC/DXY比率の最大の要因は、BTCのパフォーマンスになるだろう。
ただし、今後数ヶ月の期待の中には、他の通貨に対してドルがピークを迎えることと、BTCの名目突破が含まれている。DXY指数が下落することで、BTCと暗号通貨の過去のラリーが再現されることが期待されている。
米国大統領選挙後のボラティリティが予想される
BTCの価格は大統領選挙の前の最終日々に向かっており、比較的低いボラティリティを示している。予想では、BTCは選挙後により大きな価格変動や修正をもたらす可能性があり、より高い不安定性を引き起こす可能性がある。
BTCは過去数日間で下落した後、71,300ドル以上を維持している。流動性の流入と全体的なポジティブなトレンドにもかかわらず、BTCは米国市場の時間中に下落を続けており、新しい過去最高値を達成できていない。
選挙の結果は、米ドルとBTCの動きに影響を与える主要な要因と見なされている。BTCのラリーの可能性は、選挙の勝者の結果に結びついており、上昇と下降の両方でボラティリティが見込まれる。
DXY指数は2024年末に106-107ポイントでピークに達し、その後新年の最初の数か月で減少することが予想されている。全体として、指数は2025年の期間中101から107の範囲に留まると予想されており、主要通貨バスケットを上回るパフォーマンスが期待されている。
ビットコインの歴史のほとんどにおいて、DXY指数は90から100の間を推移している。その期間中、ドルの弱さはBTCを選ぶ理由の1つであった。過去のサイクルに基づくと、指数の上昇は実際には修正と一致する可能性がある。
しかし、主要な暗号通貨は、米国の経済楽観主義がある場合に主流の資金流入から恩恵を受ける可能性がある。米国のトレーダーは、中央集権的な暗号取引所とETFの両方において最も活発な存在の1つである。経済楽観主義は特にBTCの主流採用を促進し、過去の米ドルサイクルよりも非合理的に行動する可能性がある。
