この記事は、2023 年 10 月 20 日の「The Paper」のテクノロジーセクションの見出しに掲載されました。
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・「スター証人」の登場後、検察は陪審に対してSBFを傲慢な詐欺師というイメージを植え付けることに成功し、弁護側の対応が困難になった。陪審員の構成、証人の証言、弁護人の実績から判断すると、今回は確かにSBFは危機に瀕している。
・この事件で明らかになった多くの詳細は暗号業界に悪影響を与えるだろうし、被告や関連人物の行動が暴露されることはワシントンとウォール街に非常に否定的な印象を残すだろう。
2022年11月、仮想通貨取引所FTXが破産・清算され、最大80億ドルの「大きな穴」が残り、仮想通貨市場に混乱を引き起こした。米国連邦検察は、この事件を「米国最大の金融詐欺事件の1つ」と呼んだ。米国の歴史。「1」、エンロンスキャンダルやマドフ投資スキャンダルに匹敵する。
この金融危機の中心にいるのはFTX取引所のボス、サム・バンクマン・フリード氏（SBF）だ。 FTXが破産する前、この取引所には100万人以上のユーザーがおり、バイデン大統領を含む多くの政治家が彼から巨額の政治献金を受け取っていた。スターのカリーは、FTX プラットフォームは SBF によって資金提供されています。 FTX が破産し、すべてが落ち着いた後、SBF が浪費していたのは一般ユーザーが取引所に預けた資金であることに誰もが気づきました。
FTXの崩壊は、監督の無能さを反映しており、責任を回避するために、米国の規制当局は米国の暗号化企業を無差別に「抹殺」し始めた。規制が強化され続ける中、業界関係者はSBFを非難し始め、「SBFはいつ刑務所に入るのか？」と尋ね続けている。
FTXの破産から11か月後、ニューヨーク州マンハッタン連邦裁判所でSBFに対する裁判が始まった。この裁判は多くの注目を集め、人々はこの混沌としたやり取りをさらに理解し、SBFのような幹部が一連の無責任な行動によってどのように金融帝国を破壊したかを理解した。明らかになったプロットの多くは興味深いものです。
1.SBFは危険です
SBF事件の裁判は2週間以上続いている。訴追は非常に速いペースで進んでおり、これらの中核となる証人には、SBFの友人で元FTX創設者で最高技術責任者（CTO）のゲイリー・ワン氏、元FTX創設者でアラメダ・リサーチの上司であるキャロライン・エリソン氏などが含まれており、すでに出廷している。 FTXエンジニアリングディレクターのニシャド・シン氏などこれらの証人は以前は FTX の中心人物であり、SBF と時間を過ごし、会社の運営のあらゆるプロセスを知っていました。彼らは全員有罪を認めている。検察は彼らに協力させるために減刑を約束したため、今回の裁判でSBFの違法行為を遠慮なく指摘し、さらにはSBFのプライベートな事柄の多くを公表し、SBFを困惑させた。 「スター証人」の登場後、検察は陪審に対してSBFを傲慢な詐欺師というイメージを植え付けることに成功し、弁護側の対応が困難になった。このような一方的な状況を見て、一部ではSBFの懲役刑を憶測し始めており、有罪判決は確実視されているようだ。以下の側面から見て、今回のSBFは確かに危機に瀕している。
まず、陪審員の構成がSBFに不利である
陪審員が選ばれると、検察側と弁護側の勝負が始まる。米国の刑事裁判所では、被告が有罪かどうかを決定するのは陪審です。有罪判決を下せるのは12人の陪審員の満場一致の投票だけだ。陪審員は、医師助手、ソーシャルワーカー、メトロノース鉄道の車掌、図書館員、米国郵政公社の車両整備士、特殊教育教師、看護師、ウクライナの広告実務家、元投資銀行家で構成されている。 、約4分の3が女性、約4分の1が男性でした。表面的には、この構図はどちらの側にも有利ではありません。
しかし、注意深く分析すると、SBF にとって不利な要因がいくつかあることがわかります。 1つは、陪審員の1人がかつてFTXのユーザーであり、FTX破産事件で損失を被ったことだ。陪審員同士のコミュニケーションが生まれ、強い意志を持つ一部の委員は他の委員の意見に影響を与える可能性が高くなります。お金を失った会員はこの経験を他の会員と共有する可能性が高く、他の会員の間でSBFに対する否定的な印象を与えることになります。第二に、マンハッタン裁判所の陪審員は全員ニューヨーク州南部地区出身であり、その多くが伝統的な金融に関する経験や訓練を受けています。従来の財務は厳格な会計とルールに注意を払っており、FTXの無秩序な財務管理は間違いなくこれらの担当者に非常に否定的な印象を残すでしょう。第三に、陪審員の過半数は女性であったが、それが検察によって全面的に利用された。コラライン・アリソンが出廷すると、検察は主任女性検察官ダニエル・サスーンを尋問のために派遣した。基本的な事実に加えて、質問は特にコララインとSBFの恋人と部下としての複雑な関係に触れ、SBFのコララインに対する無関心と両者の間の不平等な関係を強調した。コララインは若く、地位も低いというメッセージが陪審に明らかになった。SBF はコララインの考え方に影響を与え、彼女を直接的な詐欺に追い込んだ。コララインさんは公判中に公の場で泣き、休憩中に検察官はSBFが証言中に証人に圧力をかけるような表現を使ったと裁判官に抗議したが、これらの要素は間違いなく女性陪審員の同情を呼び起こし、SBFのマイナスイメージをさらに強めることになるだろう。第四に、各委員は以前に陪審に参加した経験があり、全会一致で有罪判決を下した経験があるということは、これらの人々が何らかの「非協力者」ではない可能性が高く、「非協力者」が緊急に必要とされていることを示している。弁護側によると、12人が全員一致で有罪判決を下すことを妨げられるのは「非協力者」の存在だけだ。
第二に、証人の証言により弁護側の反論が困難になる
SBFにとって非常にマイナスな点は、検察が数人の元FTX幹部と司法取引に成功したことだ。彼らは全員、SBFとともにFTXの隆盛と衰退を目撃してきた内部関係者だ。彼ら自身の刑期を軽減するために、彼らの証言は「鋭く、血なまぐさい」ものであり、すべての判決はSBFにとって致命的でした。
たとえば、ゲイリー・ワンとSBFは高校時代からの知り合いである親しい友人です。彼の冒頭の証言から、被告が自分自身を弁護することの難しさを感じることができます。
証言当日、ゲイリー・ワン氏はまずFTXの共同創設者であると自己紹介した。次に、検察官は「FTXで働いている間に犯罪を犯したことがありますか?」と尋ねました。答え: はい。 Q：どんな犯罪を犯しましたか？回答: 電信送金詐欺、証券詐欺、商品詐欺。 Q: 単独で犯罪を犯しましたか、それとも他の人と一緒に犯しましたか? A: 他の人と一緒に。 Q: 誰と一緒にこれらの犯罪を犯しましたか?答え：SBF、ニシャド・シン、コラライン・アリソン。質問: 今日の法廷で、あなたと一緒に犯罪を犯した人物を見ましたか?この時、ゲイリー・ワンはSBFを指摘した。質問: 王さん、あなたと被告はどのようにして通信詐欺を犯したのですか? A: アラメダ・リサーチに FTX に関する特権を与え、プラットフォームから無制限に資金を引き出すことができるようにしました。私たちはそれについて国民に嘘をつきました。 Q: プラットフォームから無制限に資金を引き出すことができるというのは、どういう意味ですか? A: FTX アカウントから無制限に資金を引き出す機能があります。
この証言は、SBFに対する2つの主要な告発を明確に指摘した。1つは公的預金の不法流用である。 FTXは取引所であり、アラメダ・リサーチはマーケットメーカーであり、どちらもSBFの管理下にありますが、マーケットメーカーに対する取引所の資金提供権限は同等であるはずですが、SBFとゲイリー・ワンは2019年に非公開でコードを発行しました。この方法を通じて、SBFはアラメダ・リサーチに顧客の預金約140億ドルを不法に流用するよう指示した。巨額の流用によりFTXが倒産した際には約80億ドルが返済できず、顧客に多大な損失を与えた。二つ目は詐欺罪です。これは主に 2 つの重要な不正行為を指します。あるときはアラメダ・リサーチの撤退権に関するものだった。 SBFは常に、アラメダ・リサーチにはマーケットメーカーとしての特権はないと主張してきた。権限が変更された当日、SBFはアラメダ・リサーチが他のマーケットメーカーと同等の権限を有しており、いかなる特権も持たないとツイッターに投稿した。アラメダ・リサーチがFTXと資金プールを共有しているという事実は決して明らかにしなかった。もう一つの時は、2022年末のFTX倒産前夜でした。取り付け騒ぎを避けるため、SBFは顧客の資金は安全であり、心配する必要はないと公言し、多くの人がそれを信じてFTXに資金を残しました。 、その結果、すべてが失われます。
検察側の指示のもと、数人の主要証人が次々と詳細を明らかにしたその驚くべき作戦は、間違いなく陪審に深い印象を残すことになると思います。
第三に、SBF は傲慢な詐欺師であるという印象が基本的に形成されています。
主要な容疑に加えて、「スター証人」によって明らかにされた多くの詳細は、検察がSBFに対して傲慢で無責任な詐欺師というイメージを作り出すのに役立った。
SBFの個人的な性格について、彼の元恋人コラライン・アリソンはいくつかの爆発的な詳細を明らかにしました。
まず、SBFには社長になるという野心があります。 SBFはコラライン・アリソンさんに、彼女が将来米国大統領になる可能性は5％あると伝えた。この野心は、彼が政治献金に多額の資金を費やしている理由も説明しています。 SBFは民主党ジョー・バイデン大統領を含む多数の民主党議員に巨額の政治献金を行っている。 SBF もキャピトル ヒルを頻繁に訪れます。一部の議会議員はそれを「素敵なサム」と呼んだ FTX が崩壊する前、SBF はその政治的影響力を利用して議会に働きかけ、自らの利益にかなう暗号化法案を提出しました。これは、暗号通貨業界の他の誰も達成できないことです。
第二に、SBFは価値観を歪めるまでに、心の中で「実用主義」を極端に掲げています。コララインの証言はこれを非常に鮮明に描写しています: 「Q. 被告と協力する過程で、彼は嘘や窃盗の倫理についてあなたに話しましたか? A. はい。彼は自分が功利主義者であると言いました。功利主義の基準によれば、次のようなルールが定められています。嘘をつかないことと盗まないことはそれほど重要ではありません。唯一重要な道徳的ルールは、より多くの人々にとっての有用性を最大化することであると彼は考えています。A. 彼はそうではありません。 Q. 嘘や盗みに対する被告の態度は、あなたにどのような影響を与えますか? A. そのせいで、私は嘘や盗みをするようになったと思います。私がアラメダで働き始めたとき、数年後には貸金業者に虚偽の貸借対照表を送ったり、顧客のお金を受け取ったりするだろうと言われたら、おそらく信じなかったでしょう。」
第三に、SBFは髪の毛について迷信を抱いています。 SBFは常にボサボサの巻き毛をイメージシンボルとして掲げてきました。彼は莫大な富を手に入れたにもかかわらず、髪が幸運をもたらすと信じて、通常は髪の手入れを拒否します。このような迷信的な行動は、外の世界で広く流布されている「トレードの天才」の合理的なイメージとは相いれない。
目撃者は同社の混乱した経営に関するいくつかの恐ろしい詳細を明らかにした。
一つは不必要な保険基金です。取引所の保険基金は、取引所のユーザーと市場を異常な変動、予期せぬ損失、悪質な取引慣行から保護するために設計されたリスク管理ツールです。仮想通貨市場のボラティリティは高く、突然の損失が発生する可能性が高いため、仮想通貨およびデリバティブ取引所では、保険基金の役割が特に重要です。他の取引所と同様に、FTXはこれまで保険基金があると主張していましたが、実際にはこのお金は存在しません。 FTXの実際の運用は、保険資金の金額を外部に公開する必要がある場合、ゲーリー・ワン氏ら中核幹部が乱数発生器を使って乱数をでっち上げ、外部に公開するというもの。このような極めて無責任な行為は、顧客の資金を完全にリスクにさらすことにもなります。
2つ目は口座の改ざんです。コラライン氏は証言の中で、かつてジェネシス（有名な仮想通貨会社）の融資部門責任者がアラメダ・リサーチに最新の貸借対照表の提供を求めた際、ジェネシスが貸借対照表からアラメダが不正流用した事実を発見するのを恐れていたと述べた。 FTX からの顧客資産を偽装するようコララインに依頼します。コララインは偽の貸借対照表を7枚用意し、SBFが最もとんでもないものを選んでジェネシスに送った。
第四に、守備のパフォーマンスが悪かった
SBFは巨額の資金を投じて有名弁護士マーク・コーエンを雇ったが、検察側には多くの「スター証人」がおり、弁護側のこれまでの成績は精彩を欠いていた。
最初の週、ゲイリー・ワンとの対峙の最後の瞬間、弁護側は「高校時代から知り合いですか？」と繰り返し尋ねるなど、時間を遅らせるために無効な質問をし始めた。これらの事実証人はすでに法廷で何度も述べていた。 。この動きにより、裁判官から複数回の警告が出され、弁護側が何をすべきか途方に暮れているという印象を与えた。
守備陣がこのように行動したのには理由がある。検察官は証人のことをよく知っており、証人の態度から判断すると、両者の間のコミュニケーションは非常に十分であり、検察官が証人を指導し、リハーサルを行った可能性を排除することはできない。弁護人は初めて証人に会い、証人や証言のことをよく知りません。裁判における一般的な遅延戦略として、弁護側は裁判を次の段階に引きずり込むために時間を遅らせ、それによって証人の証言を十分に検討し、休廷中に次の戦略を策定できるようにします。
2. 本件のその後の展開
SBFの訴訟は数週間続き、さらに多くの証人が出廷するだろう。著名な弁護士たちと同様に、コーエン氏のチームはそれほど消極的ではないだろう。検察にとって最も重要な切り札は最初の３週間でほぼすべて使われており、コーエン氏のチームには対策を検討する十分な時間がある。この訴訟のその後の展開で注目すべき点は２つある。１つは弁護側が一部の下落を逆転できるかどうか、もう１つはＳＢＦが単独で出廷して証言するかどうかである。
まずは形勢を逆転するための守備側の戦略
最初の 3 週間で提示された証拠は非常に十分であるため、観察者は一般に SBF が最終的に戻ってくるとは楽観的ではありません。しかし、過去 1 週間の弁護団の行動には、状況を逆転させようと努力していることがわかります。 SBFの罪悪感を軽減しようとします。
ニシャド・シンの証言の3週間目、弁護団は一方では、反論の難しい事実を再解釈しようとしていた。コーエン被告が弁護初日の冒頭陳述で陪審員に尋ねたように、SBFの行為が「完全に合理的」だったらどうなるだろうか？
3週目では、コーエンはシンガーの証言からいくつかのポイントを選択して再解釈し、これらの事柄がSBFの観点から完全に理にかなっていることを陪審に示そうとした。例えば、シンガーはかつてSBFのためにさまざまな事業活動や政治献金に数百万ドルを費やしており、その額は検察の見解ではFTXユーザー資金の不正使用であったという。しかしコーエン氏は、これらを正当な広報支出として表現するのに苦労した。 FTXの3,000万ドルのバハマのペントハウスについて、コーエン氏は陪審に対し、それは贅沢のしるしではなく、自分が億万長者であると心から信じている人にとっては完全に合理的な住居であると述べた。
一方、コーエン氏のチームは、尋問が難しい事実を前に証人の信頼性を否定する方向に向かい、証人の回想に「合理的な疑い」を生じさせた。例えば、コーエンはシンガーに対し、数々のSBF違反が不快な原因だったと主張したにもかかわらず、依然としてFTXの高級ペントハウスに住むことを選んだことを認めさせようとした。
弁護側にとって少し有利な事実は、「スター証人」には明らかに検察に迎合している兆候があり、彼ら全員が減刑するために全力で協力しようとしており、彼らの証言は明らかにリハーサルされており、減刑されることになる。陪審員の前での彼らの信頼性。弁護側はこれらの事実を利用して証言にさらに異議を唱える可能性がある。
第二に、SBFは証言のために出廷するかどうか。
すべての「スター証人」が出廷した後、残る重要な注目点はSBF自身が出廷するかどうかだ。 ＳＢＦが出廷すれば、答弁に不適切な点があれば、刑期の延長は避けられないことが予想される。弁護人は間違いなく出廷しないようアドバイスするだろう。
しかし、FTX破産後、SBFが専門家らの説得にも関わらず弁護に出廷することが多かったことを考慮すると、その後の裁判でも弁護に出頭する可能性は依然として残っている。 SBF はかつて最も輝かしい時期にトレーダーや起業家の間でインターネットの有名人でしたが、これらの経験が彼に他人に影響を与える能力を過信させたのかもしれません。いずれにしても、SBF本人が出廷すれば、この訴訟の最大の焦点となるのは間違いない。
3. この事件が暗号業界に与える影響
この事件で明らかになった多くの詳細は、暗号化業界に悪影響を与えるでしょう。例えば、FTXとアラメダ・リサーチは、数十億ドル相当の投資や融資に直面する前に、厳格なデューデリジェンスや財務監査を行うことはほとんどないため、こうした行為が暴露されると、ワシントンとウォール街に非常に悪い印象を残すことになる。
2週目の証人尋問で、仮想通貨企業ブロックファイのCEO、ザック・プリンスは、ほとんどの仮想通貨企業は監査を受けるのが難しいため、チームがアクセスできる唯一の財務データは「借り手が当社と共有する財務情報」だけであると証言した。これは伝統的な金融業界の人々には受け入れられないはずです。
これらの詳細により、暗号化業界を規制するという政府の決意がさらに強化されると考えられます。
著者：curiousjoe、国際政治と仮想通貨の国境を越えた研究者。
