2024年9月14日現在のビットコイン市場は、ポジティブなシグナルと警戒的なシグナルが混在する微妙な状況を示しています。強気の面では、交換準備金の減少は売り圧力の低下を示しており、市場参加者がさらなる価格上昇を期待して資産を保有している可能性があることを示しています。これは、Coinbaseプレミアムに反映されているように、米国を拠点とする投資家のポジティブな感情と、ファンドプレミアムに表れている機関投資家やETFからの強い需要によってさらに裏付けられています。これらの要因は、堅固な買い手基盤が存在することを示唆しており、短期的には価格を維持または押し上げるのに役立つ可能性があります。
しかし、注意が必要な重要な兆候もいくつかあります。取引所のネットフローが平均よりも高いことから、より多くのビットコインが取引所に移動していることが示唆されており、これは潜在的な売り活動の増加を示している可能性があります。これは、aSOPR 指標で示される利益の実現と相まって、一部の市場参加者が利益を確定させようとしていることを示唆しており、価格に下押し圧力をかけている可能性があります。さらに、デリバティブ市場では、マイナスの資金調達率がショートポジションの優位性を示しており、レバレッジトレーダーの弱気な感情をさらに示しています。
オンチェーンデータは、市場が中程度の未実現利益の段階にあることを反映しており、参加者が売却するか保有するか迷っている「不安段階」を特徴としている。しかし、長期保有者は比較的活動していない。これは、これらの主要プレーヤーがビットコインを大量に分配していないことを示唆しており、前向きな兆候である。
RSI や Stochastic などのテクニカル指標は現在中立で、市場が買われ過ぎでも売られ過ぎでもないことを示しています。テクニカル指標からのこの中立的な姿勢は、ビットコインが決定点にあり、次の価格変動が市場感情の変化や重要なニュースイベントによって左右される可能性があることを示唆している可能性があります。
著者：CRYPTOHELL
