A journey inside the world of crypto airdrop: the snapshot of the market

The Cryptonomist · 2024-08-31T14:53:05.000Z

In recent months, the landscape of the crypto airdrop market has changed significantly, leaving less and less room for simple earning opportunities. After the latest token distributions, which turned out to be below investors’ expectations, the crypto community has started to view all new incentive campaigns organized by various blockchain projects with skepticism. The airdrop market seems to have almost reached a condition of “saturation“: the best token launches are swarmed by many farmers, while the less important ones offer very low returns. The outlook seems extremely different from what we could experience in March 2023 after the airdrop of Arbitrum, which we still remember today as one of the best ever. What awaits us from here on? What are the upcoming airdrops in Q4 and which ones are worth betting on from now on? Let’s delve into the topic below. The current situation in the crypto airdrop market: uncertainty and disappointment prevail At the beginning of the year, the market sentiment for emerging crypto airdrops was sky-high, but now the picture seems to have decidedly changed for the worse. The farmers no longer appreciate the various incentive campaigns organized by the teams of emerging projects that need to launch a token and attract liquidity. The majority of airdrops that have been completed with an initiative based on points have not, in fact, delivered the expected excitement, leaving a sense of disappointment in the air. Many of these are nothing more than hidden “liquidity mining” practices, where users offer their capital in exchange for a calculated reward. It seems as if the projects themselves are farming the users by exploiting their deposited capital, rather than the other way around. Just think of the unconvincing outcomes that have recently affected Blast, Renzo, Eigenlayer, and Bouncebit. We entered a new phase on airdrops that I wouldn't even call airdrops no more but more hidden liquidity mining where we either yield points for liquidity commitment or burn gas for governance rights and expect some ROI from these actions There are no doubts that every single… pic.twitter.com/vnFm2997zD — WR☻NGUSER ✗ (@wronguser000) January 19, 2024 To this is added the fact that, if until a few years ago the topic of airdrops remained a niche cult, now it has also reached the masses. Literally millions of addresses have taken part in these challenges, significantly lowering the average prize per individual. Despite this, it must be admitted that now we can find many more interactions compared to before with which to capitalize on an airdrop gain. The problem is that to obtain a significant airdrop, it is no longer enough to simply be active in a protocol/chain for a certain period; now more is needed. The opportunities are there but it is becoming increasingly complex to carve out a place as “early best users”, especially in conditions where liquidity to invest is scarce. Whales and market makers continue to take advantage of the airdrops in the crypto world while individual users remain uncertain about what to farm and to what extent. At this moment the sentiment for this world is probably at an all-time low. The next airdrop of Hyperliquid, expected in a few days, could confirm what has just been reported. a lot depends on tokenomics but this general sentiment is true the mindset of farmers & users around airdrops is warped very short term, must sell on TGE day, if it's under my best case scenario on that day, the project is a flop or a scam have patience, some things take time https://t.co/jOCFDPY3W4 — daz.hl (@MetamateDaz) August 29, 2024 Announced various crypto distributions from September onwards In the coming weeks, various crypto airdrop distributions are expected that could partially resolve the current dissatisfaction of the community. Recently, it has emerged that in September there will be the TGE of the SWELL token, belonging to the namesake protocol of liquid restaking of Ethereum. Do you think that the so-called “white pearls” (airdrop points of the protocol) have dropped in price in premarket by about 90% since February? In particular, from an estimated valuation of 1 dollar per point, now a reward of about 0.10 dollars is expected for each white pearl accumulated. Swell Airdrop Update! The $SWELL TGE is expected to happen in September. Loyalty Bonus: A special bonus will be included in the airdrop for loyal community members. The Loyalty Bonus is based on two key factors: earliness and ongoing commitment to the protocol. 1.… pic.twitter.com/qFLAbGoyvR — Airdrop Adventure (@Airdrop_Adv) August 28, 2024 In the world of finance, the terms “bull” and “bear” are often used to describe market trends. A “bull” market is characterized by rising prices, while a “bear” market is marked by falling prices. Understanding these concepts is crucial for investors. Soon the airdrop of GRASS is also expected, which at least being free to farm, cannot disappoint expectations too much. The protocol has been operational for many months and is finally about to launch a good tip to users who have contributed to its growth. Nothing formidable, but for those who have been on the ball since the dawn of Grass, one can imagine a prize of 100-200 dollars. https://t.co/ugjxkiwwPy — Grass (@getgrass_io) August 14, 2024 A lot of uncertainty instead for the expected airdrops of Debridge and Hyperliquid. In the first case, the farming activities were quite simple to replicate and not very demanding. The protocol does not seem intent on redistributing a large multiplier on the fees spent, but all in all, the outcome could still be positive. If Debridge debuts with an FDV of 1 billion dollars, we will have an ROI of approximately 50%: excellent if we consider the relatively short time frame. As for Hyperliquid, in general users are not very confident about the outcome of the airdrop. All in all, however, the launch looks fair and decently rewarding. 1/ Understanding DBR’s upcoming LFG launch Goals, mechanics, and the vision behind it pic.twitter.com/wqfNHKRrpI — deBridge Foundation (@deBridgeFdn) August 29, 2024 In the financial markets, the terms “bull” and “bear” are often used to describe market trends. A “bull” market is characterized by rising prices, while a “bear” market is marked by falling prices. Investors need to understand these concepts to make informed decisions. We also remind you that at the end of September there will be the inauguration of the Hamster Kombat token, while Eigenlayer will finally make the EIGEN asset tradable on the market. The next free airdrops to watch At this point, let’s see which crypto airdrops are the most worthwhile to focus on from now to the coming months. First of all, we need to make a premise following what was previously said about the market saturation discussion. At this moment, the richest airdrops in terms of possible rewards are those liquidity based: interacting with a few hundred dollars will not likely lead to substantial gains. If you do not have a good starting capital (let’s say at least 5-10K) it might be the case to focus on more demanding activities but with lower money requirements. For example, the Telegram ecosystem is full of airdrop campaigns where simply by performing social tasks and interacting occasionally, you can earn small rewards. The latest example is DOGS, a memecoin operating on the TON blockchain, which has given many users a free token value equivalent to 30-50 dollars. By carrying out a large number of similar initiatives, we will be able to accumulate crypto and prepare ourselves to face other airdrops that require a capital commitment later on. Catizen, Dawn Internet, Dejen Dog and Tapswap are just some of the free projects to focus on. Keep an eye also on the testnets in the blockchain world such as those of Movement Labs, Soneium, Fractal, Mitosis, Nubit, and others. https://twitter.com/realDogsHouse/status/1828077815154999706 Liquidity-based programs If, on the other hand, you have capital to commit to crypto activities airdrop, the game becomes different. At the moment, there does not seem to be a protocol where one can efficiently “park” their liquidity and withdraw a worthy yield in the future. In any case, if you don’t know what to do with the ETH you have in your wallet, probably the bridge on Scroll could be the best move. We don’t know when this layer-2 will launch the TGE, but by accumulating 300 marks (10 marks per day with 1 ETH) we would find ourselves in the top 10% of the farmers. Scroll Marks Statistics (August) The growth rate of the number of marks is slowing down, with hardly any new wallets being added, and noticeable changes in the categories are only seen in the “whale” 1k+ and 2k+ groups. Total number of marks: 437,498,726 → 537,855,651 (+100M)… pic.twitter.com/630iPC9Dok — Munris (@munris_tech) August 26, 2024 In the world of finance, the terms “bull” and “bear” are often used to describe market trends. A “bull” market is characterized by rising prices, while a “bear” market is marked by falling prices. Understanding these concepts is crucial for investors. The second protocol to make your liquidity profitable with an airdrop is Symbiotic, a restaking protocol supported by the well-known VC Paradigm. By staking on Mellow, it is possible to obtain likely interesting returns, considering that the TGE will be by the end of the year. The same goes for FueL, another layer-2 of Ethereum with less funding compared to Scroll but with fewer users participating in the campaign. Another smart move could instead be to save your ammunition and wait for the mainnet launch of projects like Monad, MegaETH or Soneium. Many are indeed waiting for the market to become bullish again and for the best projects to be presented in mainnet to return to operations as farmers Confirmed airdrop Monad will be the largest in history! – Cost: a few bucks – Total raised: $244M – Incentivized Here's a detailed guide pic.twitter.com/Dn7hNeaewu — Philanthrop (@0xPhilanthrop) August 28, 2024

ここ数か月で、暗号通貨エアドロップ市場の状況は大きく変化し、単純な収益機会の余地はますます少なくなっています。
投資家の期待を下回る結果となった最新のトークン配布を受けて、暗号通貨コミュニティは、さまざまなブロックチェーン プロジェクトが企画するすべての新しいインセンティブ キャンペーンを懐疑的に見るようになりました。
エアドロップ市場はほぼ「飽和」状態に達しているようです。最も優れたトークンのローンチには多くのファーマーが群がっていますが、それほど重要でないトークンのリターンは非常に低くなっています。
見通しは、2023 年 3 月に Arbitrum のエアドロップ後に私たちが経験するであろうものとは大きく異なっているようです。Arbitrum のエアドロップは、今日でも史上最高のエアドロップの 1 つとして記憶されています。
これから何が待ち受けているのでしょうか? 第 4 四半期に予定されているエアドロップと、これから賭ける価値のあるエアドロップはどれでしょうか?
以下のトピックについて詳しく見ていきましょう。
暗号通貨エアドロップ市場の現状：不確実性と失望が広がる
今年の初めには、新興暗号通貨のエアドロップに対する市場感情は非常に高かったが、現在、状況は明らかに悪化しているようだ。
農家は、トークンを発行して流動性を引き付ける必要のある新興プロジェクトのチームが企画するさまざまなインセンティブ キャンペーンを評価しなくなりました。
ポイントに基づく取り組みで完了したエアドロップの大部分は、実際には期待された興奮をもたらさず、失望感を残しています。
これらの多くは、ユーザーが計算された報酬と引き換えに資本を提供する、隠れた「流動性マイニング」行為に過ぎません。
プロジェクト自体が、ユーザーから預かった資本を搾取してユーザーを搾取しているのではなく、その逆であるように思われます。
最近、Blast、Renzo、Eigenlayer、Bouncebit に影響を与えた納得のいかない結果を考えてみて下さい。
エアドロップは新たな段階に入りました。もはやエアドロップとは呼べませんが、流動性コミットメントのためにポイントを獲得するか、ガバナンス権のためにガスを消費するかのいずれかの隠れた流動性マイニングであり、これらのアクションからいくらかのROIを期待しています。

疑いの余地はありません… pic.twitter.com/vnFm2997zD
— WR☻NGUSER ✗ (@wronguser000) 2024年1月19日
これに加えて、数年前まではエアドロップの話題はニッチなカルトにとどまっていたが、今では大衆にも広まっているという事実もある。
文字通り何百万ものアドレスがこれらのチャレンジに参加しており、個人あたりの平均賞金が大幅に低下しています。
それにもかかわらず、エアドロップの利益を活用できるインタラクションが以前よりもずっと多く見つかるようになったことは認めざるを得ません。
問題は、大きなエアドロップを獲得するためには、プロトコル/チェーンで一定期間アクティブであるだけではもはや十分ではなく、それ以上のことが必要になることです。
チャンスはあるものの、特に投資のための流動性が乏しい状況では、「早期のベストユーザー」としての地位を確立することがますます複雑になってきています。
クジラやマーケットメーカーは暗号通貨の世界におけるエアドロップを利用し続けているが、個々のユーザーは何をどの程度ファーミングするかについて依然として不確かなままである。
現時点では、この世界に対する感情はおそらく史上最低の状態にあるでしょう。
数日以内に予定されているHyperliquidの次のエアドロップでは、先ほど報告された内容が確認される可能性があります。
多くはトークノミクスに依存しますが、この一般的な感情は真実です

エアドロップに関する農家とユーザーの考え方は歪んでいる

非常に短期的で、TGE日に売却する必要があります。その日に私の最良のシナリオが達成されれば、プロジェクトは失敗か詐欺です。

忍耐強く、時間がかかることもある https://t.co/jOCFDPY3W4
— daz.hl (@MetamateDaz) 2024年8月29日
9月以降にさまざまな暗号通貨の配布を発表
今後数週間で、コミュニティの現在の不満を部分的に解決できる可能性のあるさまざまな暗号通貨エアドロップの配布が予想されます。
最近、イーサリアムの流動性再ステーキングの同名プロトコルに属する SWELL トークンの TGE が 9 月に行われることが明らかになりました。
いわゆる「ホワイトパール」（プロトコルのエアドロップポイント）の価格が2月以降、プレマーケットで約90％下落したと思いますか？
具体的には、1ポイントあたり1ドルの推定評価から、現在蓄積されたホワイトパール1個あたり約0.10ドルの報酬が期待されています。
スウェルエアドロップアップデート！

$SWELL TGE は 9 月に発生すると予想されます。

ロイヤルティ ボーナス: 忠実なコミュニティ メンバー向けのエアドロップには特別ボーナスが含まれます。

ロイヤルティ ボーナスは、プロトコルへの早期参加と継続的な取り組みという 2 つの重要な要素に基づいています。

1.… pic.twitter.com/qFLabGoyvR
— エアドロップアドベンチャー(@Airdrop_Adv) 2024年8月28日
金融の世界では、市場の動向を説明するときに「強気」と「弱気」という言葉がよく使われます。「強気」市場は価格の上昇を特徴とし、「弱気」市場は価格の下落を特徴とします。投資家にとって、これらの概念を理解することは非常に重要です。
間もなく GRASS のエアドロップも予定されており、少なくともファームは無料なので、期待をあまり裏切ることはないでしょう。
このプロトコルは何ヶ月も運用されており、ついにその成長に貢献したユーザーに対して良いチップをリリースしようとしています。
恐ろしいほどではありませんが、Grass の黎明期から取り組んできた人々にとっては、100 ～ 200 ドルの賞金が期待できます。
https://t.co/ugjxkiwwPy
— グラス (@getgrass_io) 2024年8月14日
その代わりに、Debridge と Hyperliquid の予想されるエアドロップには多くの不確実性があります。
最初のケースでは、ファーミング活動は再現が非常に簡単で、それほど要求も厳しくありませんでした。このプロトコルは、費やした手数料の大きな乗数を再分配することを目的としているようには見えませんが、全体として、結果は依然としてプラスになる可能性があります。
Debridge が 10 億ドルの FDV でデビューした場合、ROI は約 50% になります。これは、比較的短い期間を考慮すると優れた結果です。
Hyperliquid に関しては、一般的にユーザーはエアドロップの結果にあまり自信がありません。しかし、全体的に見ると、ローンチは公平で、それなりに報われるものと思われます。
1/ DBRの今後のLFG開始について

目標、仕組み、そしてその背後にあるビジョン pic.twitter.com/wqfNHKRrpI
— deBridge Foundation (@deBridgeFdn) 2024年8月29日
金融市場では、市場の動向を説明するために「強気」と「弱気」という用語がよく使用されます。「強気」市場は価格の上昇を特徴とし、「弱気」市場は価格の下落を特徴とします。投資家は情報に基づいた意思決定を行うために、これらの概念を理解する必要があります。
また、9 月末には Hamster Kombat トークンが開始され、Eigenlayer は最終的に EIGEN 資産を市場で取引可能にすることをお知らせします。
注目すべき次の無料エアドロップ
この時点で、今から今後数か月間、どの暗号通貨エアドロップに最も注目する価値があるかを見てみましょう。
まず、市場飽和に関する議論についてこれまで述べてきたことを踏まえて前提を立てる必要があります。
現時点では、報酬の可能性という点で最も豊富なエアドロップは流動性に基づくものであり、数百ドルを扱っても大きな利益にはつながらない可能性が高いです。
十分な初期資本（少なくとも 5 ～ 10,000 ドル）がない場合は、資金要件が低くても、より要求の厳しい活動に重点を置く必要があるかもしれません。
たとえば、Telegram エコシステムにはエアドロップ キャンペーンが満載で、ソーシャル タスクを実行し、時々やり取りするだけで、小さな報酬を獲得できます。
最新の例は、TONブロックチェーン上で動作するミームコインであるDOGSで、多くのユーザーに30〜50ドル相当のトークン価値を無料で提供しました。
同様の取り組みを多数実行することで、暗号通貨を蓄積し、後で資本の投入が必要となる他のエアドロップに備えることができるようになります。
Catizen、Dawn Internet、Dejen Dog、Tapswap は、注目すべき無料プロジェクトのほんの一部です。Movement Labs、Soneium、Fractal、Mitosis、Nubit などのブロックチェーンの世界のテストネットにも注目してください。
https://twitter.com/realDogsHouse/status/1828077815154999706
流動性ベースのプログラム
一方、暗号通貨のエアドロップに投資できる資金を持っている場合、状況は変わります。
現時点では、流動性を効率的に「保管」し、将来的に価値のある利回りを引き出すことができるプロトコルは存在しないようです。
いずれにせよ、ウォレットにある ETH をどうしたらよいかわからない場合は、おそらく Scroll へのブリッジが最善の策となるでしょう。
このレイヤー 2 が TGE をいつ開始するかはわかりませんが、300 マーク (1 ETH で 1 日 10 マーク) を蓄積すると、農家の上位 10% に入ることになります。
スクロールマーク統計（8月）

マーク数の増加率は鈍化しており、新しいウォレットはほとんど追加されておらず、カテゴリの目立った変化は「クジラ」の 1,000 人以上と 2,000 人以上のグループでのみ見られます。

総マーク数: 437,498,726 → 537,855,651 (+100M)… pic.twitter.com/630iPC9Dok
— マンリス (@munris_tech) 2024年8月26日
金融の世界では、市場の動向を説明するときに「強気」と「弱気」という言葉がよく使われます。「強気」市場は価格の上昇を特徴とし、「弱気」市場は価格の下落を特徴とします。投資家にとって、これらの概念を理解することは非常に重要です。
エアドロップで流動性を収益性の高いものにする 2 番目のプロトコルは、有名な VC Paradigm がサポートする再ステーキング プロトコルである Symbiotic です。
TGE が年末までに行われることを考慮すると、Mellow に賭けることで、興味深いリターンを得られる可能性があります。
同じことが、Scroll に比べて資金は少ないがキャンペーンに参加するユーザー数も少ない、Ethereum の別のレイヤー 2 である FueL にも当てはまります。
もう一つの賢い動きとしては、弾薬を温存して、Monad、MegaETH、Soneium などのプロジェクトのメインネットの立ち上げを待つことです。
多くの人は、市場が再び強気になり、メインネットで最高のプロジェクトが発表されてファーマーとして運営を再開するのを待っている。
確認されたエアドロップ Monad は史上最大規模になります!

– 費用: 数ドル
– 調達総額: 2億4,400万ドル
– インセンティブ

詳しいガイドはこちらpic.twitter.com/Dn7hNeaewu
— フィランソロプ（@0xPhilanthrop）2024年8月28日

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