会社名: ビットワイズアセットマネジメント
創設者: ホン・キムとハンター・ホースリー
設立日: 2016年12月
本社所在地: カリフォルニア州サンフランシスコおよびニューヨーク州ニューヨーク
国庫に保管されているビットコインの量: 非公開
従業員数: 65
ウェブサイト: https://bitwiseinvestments.com/
公立か私立か？私立
2016年、ホン・キム氏とBitwise Asset Management（Bitwise）の共同創業者ハンター・ホースリー氏は、サンフランシスコの自宅のリビングルームで仕事をしながら、ビジネスに発展させられるプロジェクトを探し、スタートアップ生活を送っていました。
さまざまなアイデアを試していたが、どれもあまり支持を集めることができず、友人たちはビットコインについて語り続けた。さらに、2016 年の初めには、シリコンバレーのすべてのベンチャー キャピタル企業もビットコインに注目していた。
「誇大宣伝が多すぎるため、長い間それを避けたいと思っていました」とキム氏はビットコインマガジンに語った。「しかし、自然に、私たちはそれについて考える時間をどんどん増やしていきました。」
年末までに、ビットコインに関する調査を行った後、キム氏とホースリー氏は、顧客が従来の証券会社を通じてこれらの資産を購入できるようにビットコインのラッパーを提供するビットコインファーストの暗号資産管理会社、ビットワイズを設立した。
8年後、BitwiseはスポットビットコインETFを発行した11社の米国企業のうちの1社となり、運用資産額（AUM）では現在、米国で5番目に大きいスポットビットコインETFとなっている。これは、ウォール街と連携しながらBitwiseがビットコインの精神を維持してきたことを評価して、ビットコイン愛好家が購入したおかげでもある。
Bitwise vs. その他のスポットビットコインETF発行者
Bitwise Bitcoin ETF (BITB) を競合他社と差別化する要素は数多くあります。
まず、ビットワイズは、ビットコインの核となる信条である透明性の考え方を取り入れ、保有ビットコインのアドレスを公開する米国スポットビットコインETFを発行する唯一の企業です。
発表: 本日、Bitwise Bitcoin ETF (BITB) は、保有するビットコインのアドレスを公開する最初の米国ビットコイン ETF になります。
これで誰でもブロックチェーン上で直接 BITB の保有状況とフローを確認できるようになりました。
オンチェーンの透明性はビットコインの精神の核心です。私たちは誇りに思っています… pic.twitter.com/1JTUh3zvDE
— ビットワイズ（@BitwiseInvest）2024年1月24日
「何ヶ月も経った今でも、保有アドレスを公開しているビットコインETFは我々だけだ」とキム氏は言う。「ビットコインブロックエクスプローラーにアクセスすれば、我々のオンチェーン保有状況を確認できる」
キム氏はまた、ビットワイズがソーシャルメディアを通じて顧客と積極的にコミュニケーションをとる唯一のスポットビットコインETF発行者であると指摘した。
「私たちはツイッターで製品について話したり質問に答えたりしています」とキム氏は説明した。
「私は何でも説明し、コミュニティと関わります。製品に関して何か不満があれば、私たちに怒鳴ってくれれば、私たちはそれに応えて真剣に受け止めます」と彼は付け加えた。
さらに、キム氏は、ビットコインがビットワイズの主な焦点であり続けていると指摘し、それが同社をブラックロックやインベスコなど他の多くの種類の資産を管理する他のスポットビットコインETF発行者とは大きく異なるものにしている。
「私たちは7年ほど活動していますが、話すことはこのことだけです」とキム氏は語った。
「弱気相場で価格が下がったとき、私たちは新興市場や債券などに資金を回すことはありません」と彼は付け加えた。
「ブラックロックとインベスコ、あるいはブラックロックとフランクリン・テンプルトンの間にはそれほど大きな違いはないかもしれないが、ブラックロックとビットワイズの間には大きな違いがある。」
最後に、Bitwise は、ETF 手数料の利益の 10% を、Bitcoin Core 開発者を支援する 3 つの非営利団体 (OpenSats、Brink、Human Rights Foundation (HRF)) に 10 年間寄付することを約束しました。
オープンソース開発者への寄付
ビットコインコミュニティの多くの人々が、Bitwiseがビットコインコア開発者に寄付したことを称賛しているが、キム氏はこの貢献を犠牲というよりも義務として捉えている。
「ビットコインユーザーとして、これは本当の寄付ではないと感じている」とキム氏は語った。
「米国の納税者は軍事予算に寄付しているとは思っていない」と彼は付け加えた。
「それは寄付ではありません。それはあなたのセキュリティ予算です。」
キム氏はさらに、ビットワイズが他の暗号資産も管理しているものの、同社の保有資産の3分の2はビットコインであると説明した。このため、同氏はビットコイン・コアの開発者を支援することは、自身の生活を支える技術に貢献することだと考えている。
「ブラックロックのように、他にもさまざまな資産があり、ビットコインはそのうちの1つに過ぎないのであれば、そうは思わないかもしれない」とキム氏は、ビットワイズのような企業が、スポットビットコインETFを発行する大手の従来型金融機関よりもビットコインを重視する理由について語った。
「もしあなたが私と同じで、あるいは私と同じような経済状況にあり、ビットコインに十分な関心を持っているなら、ビットコインネットワークが可能な限り安全であることは選択の余地がないことだ」と彼は付け加えた。
サイバーセキュリティのバックグラウンドを持つビットワイズのCTOキム氏は、オープンソース開発者がビットコインにとって不可欠である理由を説明し、オープンソース技術の仕組みを理解していない多くの人がビットコイン開発者の仕事を誤解していると指摘した。同氏は、ビットコイン開発者の大多数はビットコインに根本的な変更を加えるためにいるのではなく、他のソフトウェアとのインターフェースとしてビットコインを機能させ続けるためにいると主張した。
「最近の物議を醸しているソフトフォーク提案などについて意見を持つことはできますが、私たちが話している開発者の95％はそれに取り組んでいません」とキム氏は説明した。
「毎日これをやっている約50人のコア開発者は、そのことに時間を費やしているわけではない。Linux、Mac、Windowsの新しいバージョンがリリースされるたびに、Bitcoin Coreがそのバージョンでコンパイルされることを確認する必要がある」と彼は続けた。
「私たちが依存しているソフトウェアが、今後も互換性があり、適切に文書化され、実行可能であることを誰かが確認する必要があります。」
使命を帯びて
Bitwiseは競合他社との差別化に多大な努力を払っているが、キム氏はBitwiseが単に米国の優れたスポットビットコインETF発行者の1社になるだけでなく、もっと大きな成果を挙げることを望んでいる。
「ビジネスを、提供する製品や競合他社との違いとして考える方法もありますが、会社を『何をしに来たのか』という視点で見る別の方法もあると思います」とキム氏は説明した。
彼とホースリーは最初からこの疑問を自問していたわけではないが、今ではそれが彼の心の中心にあるようだと語る。
「ビットワイズがこの動きを加速し、導く企業になってほしい。誰もがアクセスでき、誰もコントロールできない公的資金を持つことは世界にとって非常に重要なことだから」とキム氏は語った。
これを共有した後、キム氏は、これを読んだ多くの人が考えるであろうことを認めた。「伝統的な金融の壁に囲まれた庭園の中で、ビットコインの価格へのエクスポージャーを提供しているのだ。」
「TradFiとビットコインの文化は必然的に衝突しており、人々は当然のことながらそれについて懸念やある種の不協和音を抱いています」とキム氏は言う。「私にとってはそれが本当に最優先事項でした。」
キム氏は、これがビットワイズがオープンソースのビットコイン開発者に寄付し、彼らのビットコインアドレスを公開し、ビットコインコミュニティと関わることを選んだ理由であると繰り返した。また、ビットワイズが次に取り組んでいる、換金可能なビットコインに関する情報も共有した。
換金可能なビットコイン
Bitwise は現在、ワシントン DC の政策立案者らと協議し、Bitwise Bitcoin ETF からのビットコインの現物償還を Bitwise が促進できるように取り組んでいます。わかりやすく言えば、キム氏は Bitwise の顧客が ETF 経由で投資したビットコインを希望に応じて引き出せるようにしたいと考えていますが、現在、顧客が引き出せるのはビットコイン ETF 経由で投資したビットコインの現金価値のみです。
「個人投資家であっても、金ETFを換金して金貨や金塊を自宅まで届けてもらうことができる」とキム氏は説明した。
「課税対象となる事象を起こさずに現物で償還できる。ビットコインETFがそうできない理由はない」と同氏は付け加えた。
「それは私が誇りに思う製品になるでしょう。」
キム氏は、ビットワイズが投資家にとって換金可能なビットコインを現実のものにできれば、BITBのようなスポットビットコインETFはビットコインへの最大の入り口となる可能性があると考えている。
「ビットコインETFは、ほとんどの人が証券口座を持っているという点で、（ビットコイン導入の）大きな進歩だ」とキム氏は述べ、ビットコインや暗号通貨取引所に口座を開設する手間をかけずに済むので、家族や友人にビットコインに投資してもらうのがはるかに簡単だと付け加えた。
「感謝祭の食卓にいる叔父が納得してビットコインに100ドル投資したいと言った場合、もう『ちょっと待って。まず40ドルで元帳を買って…』と言う必要はありません。[今では]たった2回タップするだけで、100ドル相当のビットコインに投資できます」と同氏は付け加えた。
「しかし、その後、彼らは旅のどの時点でも、もしその気になれば、それを撤回することができます。その意味で、それは本当にクリーンでシンプルなオンランプになることができます。」
キム氏は、ウォール街はウォールドガーデン内にできるだけ多くのビットコインを保有したいと考えていると推測し、多くの人がこれが起こるかどうか懐疑的であることを認めたが、スポットビットコインETFが発行されることについても多くの人が同じように感じていると指摘した。ビットワイズがビットコインと従来の金融の壁を壊す努力を続ける間、彼はしばらくの忍耐を求めた。
「ビットコインETFは、一般の人にとっては、シンプルで簡単なオンランプとオフランプであり、最も摩擦の少ないものと見なすこともできる」とキム氏は語った。
「それが私の理想の世界であり、ビットワイズが現在取り組んでいる世界です」と彼は付け加えた。
「その世界では、ETFとオンチェーンの世界はそれほど分離しているわけではなく、むしろ密接な関係を持つことができます。」
出典: ビットコインマガジン
Bitwise がビットコインの精神をウォール街に持ち込むという記事が Crypto Breaking News に最初に掲載されました。