水曜日、連邦準備制度公開市場委員会（FOMC）の最新の議事録の発表を受けて、ビットコイン（BTC）価格は大きく反発し、重要な心理的水準である61,000ドルを突破することに成功し、再び投資家の間で白熱した議論の中心となった。と市場アナリスト。この価格の高騰は印象的なだけでなく、特に現在の世界的な流動性の状況がビットコインの価値に大きな影響を与えていることから、暗号通貨に対する広範な関心が再燃しています。
さらに、ビットコインと米ドルインデックス（DXY）の密接な関係も議論の焦点となっています。通貨バスケットに対する米ドルの強さの尺度として、DXYの変動はビットコインなどの暗号資産に大きな影響を与えます。過去の経験によれば、米ドルが弱含みの兆候を示すと、投資家はヘッジツールとしてビットコインなどの代替資産に資金を移す傾向があり、この傾向は現在の市場動向でますます顕著になっています。
この記事では、次の 3 つの重要な質問を分析します: 今回のビットコイン価格上昇の背後にある原動力は何ですか?米ドルインデックスの下落はビットコインやその他の仮想通貨にどのような影響を与えますか?世界的な流動性の増加が、リスク資産に対する投資家の選好に影響を与えるのはなぜでしょうか?現在の金融市場をより深く理解するための包括的な視点を提供します。
DXYはマクロ要因により2024年に新安値を更新
まずは米ドルインデックス（DXY）の動向に注目してみましょう。 DXYは6月以降下落を続け、一連の徐々に下落傾向を形成し、2024年には新安値を付ける。特に1月1日の安値101.340ドルを下回った後、DXYは止まらずさらに下落し、水曜日には年初来安値の100.923ドルを記録した。
現時点でDXYは101.343ドルで安定して取引されている。この米ドル指数の下落は、ビットコインやその他の暗号通貨などのリスク資産とみなされる投資にとって明るい兆しです。通常、米ドルのパフォーマンスが低迷すると、投資家はより良いリターンを求めて他の資産クラスに目を向けるようになり、ビットコインのような仮想通貨はその恩恵を受ける傾向があります。
同時に、世界的な流動性の増大傾向も無視できません。グローバル流動性は、M2 マネーサプライとして測定されることが多く、当座預金口座、普通預金口座、およびすぐに現金に変換できる資産を含むさまざまな流動資産が対象となります。 M2 の伸びは経済内の貨幣の総量を反映しており、経済の流動性と金融政策緩和を評価するための重要な指標となります。
ビットコインを含むリスク資産は、流動性の増加と正の相関関係がある傾向があります。ビットコイン価格の変動はM2の拡大と密接に関係しており、この現象は市場心理を反映するだけでなく、マクロ経済状況も反映します。 M2の拡大率が高い場合は、通常、金融政策が緩和されてマネーサプライが増加していることを意味し、仮想通貨などのリスク資産にプラスの影響を与えることが多いです。
クリプトナリーが指摘しているように、「BTCは最も流動性に敏感な資産であり、歴史的に世界の流動性が10％増加するごとに、ビットコインの価格は平均40％上昇しました。」この観察は、ビットコインの価格と世界の流動性との間に重要な相関関係があることを明らかにしており、現在のマクロ経済環境においてビットコインがどのように機能するかについて重要な視点を提供します。
FRBの政策動向に対する市場の期待
蔡三氏が公表した連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、連邦準備理事会（FRB）が次回会合で緩和的な金融政策を採用する可能性があると市場がおおむね予想していることを示した。この決定は経済指標の改善が続くかどうかに基づいて決定されるが、一部の政策当局者が7月会合で25ベーシスポイントの利下げに傾いている兆候はすでに見られる。 FRBは当面金利据え置きを選択しているが、市場では利下げ期待が大幅に高まっている。
CME Fed Watch Toolによると、9月の50ベーシスポイント利下げに対する市場の期待は26.5％に上昇しており、この変化は金融緩和に対する市場の強い期待を反映している。しかし、パウエルFRB議長は慎重さを強調し、早すぎる利下げのリスクを警告した。それにもかかわらず、FOMC議事録は金利に関する政策立案者の見解の変化を知る重要な手がかりとなる。
現在、市場はFRBの次の動き、特にジャクソンホールシンポジウムでのパウエル議長の講演に注目している。一部のメディアは、パウエル議長の発言が市場、特にビットコインなどのリスク資産の分野に重大な影響を与える可能性があると報じた。
金利引き下げの期待は一般にリスク資産市場にとって明るい兆候であり、これはビットコイン市場の価格動向とも一致しています。ビットコインが6,1000ドルの強気サポートラインを突破するにはさらなる確認が必要だが、市場は間違いなく将来の方向性の手がかりを求めてパウエル議長の講演に注目するだろう。
結論：
金融の世界では、あらゆる政策調整や経済指標の変化が市場で連鎖反応を引き起こす可能性があります。 2024 年、米ドル指数の下落とビットコインの上昇により、私たちは新たな金融時代の入り口に立っています。投資家として、私たちは賢明な投資決定を行うために、これらの変化の背後にある経済原則と市場の論理を深く理解する必要があります。
同時に、この記事は、FOMC議事録、米ドル指数の動向、世界の流動性状況、パウエル議長の講演予想を分析することで、現在の金融市場の動向を洞察するための包括的な視点を提供します。これらの分析が、複雑で絶えず変化する市場において機会を捉え、リスクを回避し、安定した資産の成長を達成するのに役立つことを願っています。
