「転落すればするほど、ポジションをカバーすることになる」についての見解

1. 理論的根拠:

平均化: 価格が下落した場合、ポジションをカバーすることで実際に平均原価を下げることができます。これにより、理論的には資本をより早く回収し、市場が回復したときに利益を得ることができます。この戦略は、安定した長期資産に対して効果的です。

2. 実際のリスク:

弾薬が不十分: 補充戦略では、十分な資本準備金があることが必要です。市場は必ずしも期待どおりに回復するとは限らず、下落が続くと資金が枯渇する可能性があります。最終的には、資金が不足しているにもかかわらず、まだリバウンドを待っていないことに気づくかもしれません。

底なし沼のリスク: 極端な場合、市場は長期にわたる下降傾向に陥る可能性があります。たとえば、2022 年の弱気市場では、多くの仮想通貨の価格が大幅に下落し、明確な回復の兆候は見られませんでした。ポジションをカバーし続けると、「底なし沼」に落ち、最終的には大きな損失を被る可能性があります。

3. 投資心理学:

心理的ストレスの増加: 市場が下落し続けると、損失は増加し続け、心理的ストレスも増加します。これは感情的な意思決定につながり、損失がさらに拡大する可能性があります。ポジションをカバーする過程で、市場が予想どおりに回復しない場合、自分の戦略に疑問を抱いたり、低い時点でポジションをカットせざるを得なくなったりする可能性があります。