• Superstate の新しいトークン化ファンドは、「キャッシュ・アンド・キャリー」投資戦略に基づいて収益を生み出します。

• ロバート・レシュナー最高経営責任者（CEO）は、この新しいファンドは資格のある投資家向けの「高度に規制された商品」であると述べた。

ブロックチェーンベースの資産運用会社スーパーステートは、人気の「キャッシュ・アンド・キャリー」投資戦略に基づいて利回りを提供する新しいトークン化ファンドを導入した。

USCC トークンは、イーサリアム ブロックチェーン上の ERC-20 トークンであり、スポット ビットコイン {{BTC}} とイーサ {{ETH}} を購入し、BTC と ETH 先物のショート ポジションを同量取るか、または売却することで、保有者に利回りをもたらします。この取引はデルタ中立のポジションを提供し、価格変動に方向性のある賭けをすることなく、市場から利益を得ることができます。たとえば、いくつかのヘッジ ファンドは、スポット ビットコイン上場投資信託 (ETF) 株を購入し、シカゴ マーカンタイル取引所 (CME) でビットコイン デリバティブを売却することで、この戦略を追求しています。

キャリートレードのような投資戦略をデジタルトークンに組み込むことは、債券、ファンド、クレジットなどの従来の投資をブロックチェーンのレールに乗せる、仮想通貨の熱いトークン化トレンドの斬新な形だ。今年上半期に30億ドル以上の預金を集めたEthena Labsの「合成ドル」USDEトークンも、キャリートレードを通じて保有者に利回りを提供している。

しかし、スーパーステートとエセナの製品の構造にはいくつかの違いがあると、スーパーステートのCEOロバート・レシュナー氏はCoinDeskとのインタビューで語った。

エセナのトークンは永久先物の資金調達率から利回りを生み出し、その収益をトークンをロックアップまたはステーキングした人々に渡す。一方、スーパーステートはより予測可能なリターンを提供する特定の満期日を持つ先物を販売し、その利回りをすべてのトークン保有者に分配するとレシュナー氏は述べた。USCCはまた、米国の証券法に準拠するために資格のあるホワイトリスト入りの投資家を対象としており、スーパーステートの破産隔離された事業体であるデラウェア・トラストの系列として運営されていると同氏は付け加えた。

「[USCC]は規制が厳しい商品であり、リスクは低いがリターンも低い」とレシュナー氏は指摘した。

スーパーステートはファンドの先物取引を実行するためにプライムブローカー会社と提携しており、スポット資産はカストディパートナーのアンカレッジデジタルで保管されている。

この資産運用会社の新しい提供は、短期米国債を保有する最初のトークン化ファンドの展開に続くものだ。rwa.xyzのデータによると、以前のファンドは今年初めのデビュー以来、約8000万ドルの資産を集めている。