取引手数料やコミッションに基づく実行可能なモデルを示すプロジェクトが増えたため、アプリベースの収益によって暗号通貨への関心が高まっています。トップ DeFi アプリは、上半期の最高のパフォーマンスを発揮しました。

分散型アプリは上半期に活動が増加し、最も優れたアプリは収益のピークを記録しました。DeFi 取引、レンディング、流動性プールの回復により、手数料が大幅に上昇しました。分散型アプリは、直接トークン取引と比較して、リスク プロファイルが低く、受動的な収益が向上しました。ユーザーの流入により、最も定評のあるアプリの収益が増加しました。

高額手数料のアプリのほとんどはイーサリアムをメインチェーンとして使用していましたが、クロスチェーン取引や送金を試みるアプリもありました。収益は、確立されたアプリと新興のアプリの両方と基本チェーンの組み合わせを反映しています。

関連記事：Lido DAOトークン価格が供給希薄化の長期的影響を明らかに

トップチェーンとプロトコルの収益を監視することは、プロジェクトの信頼性を高める一連の暗号通貨の基礎を見つける試みです。手数料は感情の測定にもなります。ユーザーと流動性が回復すると、より強気なデータが得られるからです。

プロトコルには、その構造に応じて異なる手数料体系があります。取引手数料またはトレーディング手数料が収入部分を構成します。支出はブロック報酬またはインセンティブの形で行われます。H1 のトップ収益者はほぼ全員、収益と支出の構造が異なります。

手数料と純収益の図は資産価値を直接予測するものではありませんが、Web3と分散型アプリの最も活発なトレンドと一致しています。手数料構造は、プロトコルに本質的な有用性があるかどうか、そしてその価値をトークン保有者と共有できるかどうかも示します。

暗号プロジェクトには配当を支払う義務はありませんが、手数料がしっかりしていればプロトコルが実行可能であることの証拠になります。イーサリアムの場合のように、一部のプロトコルはインセンティブの形で手数料を共有できます。

2024 年に最も収益を生み出すプロトコルはどれでしょうか?

一般に信じられていることとは反対に、2024 年にかなりの収益を生み出すプロトコルがいくつかあります。

年累計収益順に並び替え:

8️⃣ 基地 – 5,200 万ドル7️⃣ リド – 5,900 万ドル6️⃣ 飛行場 – 8,500 万ドル5️⃣ エテナ – 9,300 万ドル4️⃣ ソラナ – 1 億 3,500 万ドル3️⃣ メーカー – 1 億 7,600 万ドル2️⃣ トロン -…

— トール・ハートヴィグセン (@ThorHartvigsen) 2024 年 7 月 17 日

手数料の高騰はイーサリアムの強気相場とベースの成長を反映している

Base は、チェーンへの低コストのアクセスを提供し、ネイティブ トークンのサポートに費用がかからないことで、トップ プロトコルの仲間入りを果たしました。Base はトークンレス プロトコルですが、それでもガス料金がかかります。最近、ミーム トークンが Base の料金を押し上げ、ネットワーク トラフィックにも影響を及ぼし始めています。

主要なBase分散型取引所であるAerodromeも、収益上位にランクされています。Aerodromeは、「ファットアプリ」になる有力候補とも考えられていました。短期取引では、Aerodromeの手数料はBaseの手数料を上回りました。

LidoDAO も、仲介者として行動することで、すべてのユーザーのステーキング報酬から手数料を徴収しているため、トップクラスの手数料プロトコルとして浮上しました。LidoDAO は、手数料の支払いと、分散型取引所での流動性を備えた LDO トークンのサポートにより、コストが高くなります。

Ethena も、比較的安定した Ethereum (ETH) 価格と USDe ステーブルコインの成長に支えられ、上半期に成功を収めました。Ethena の主な収入源は、Ethereum トレーダーに流動性を提供することで得られる資金調達手数料です。Ethena は、Ethereum のロングポジションの普及と ETH ステーキングから収益を得ています。Ethena の収益はすべて、比較的予測可能な強気相場があることにかかっており、このプロジェクトは持続不可能なモデルのためにリスクがあると見なされています。

関連記事：中央集権型取引所における暗号通貨取引量は減少し続けている

Solanaは2023年もエコシステムの再構築を続けており、主な収入源はバリデーターへの手数料です。Solanaチェーンは依然としてバリデーターにSOLを支払う必要があるため、純損失を記録しています。しかし、ミームトークンの使用が急増し、NFT取引が再開されたことから、チェーンは死んでいないことが証明されました。Solanaの手数料は、JitoやHeliusなどのトップバリデーターの活動からも増加しています。

MakerDAO は、手数料とステークされた DAI の利回りの差額から純利益も得ています。このプロトコルは年間約 7,300 万ドルの利益を上げています。MakerDAO は、同様のモデルに従う Aave よりも効率的で、上半期の利益は 3,100 万ドルと低くなっています。使用率の面では、Aave は Maker に追いつき、中心的な貸付プロトコルの 1 つになりつつあります。

短期的には、報告された手数料の面でもイーサリアムとTRONの順位が入れ替わっています。しかし、長期的にはイーサリアムが依然として勝者であり、特に上半期にはネットワークの手数料が100万ドルを超えました。1日のうちでも、イーサリアムはビットコインと比較して高い手数料を記録しました。ネットワーク負荷により、イーサリアムの平均取引コストは3ドルを超えましたが、ビットコインの手数料は1.50ドル未満に落ち着きました。

クリプトポリタンのクリスティーナ・ヴァシレヴァ記者によるレポート