元記事：ニーナ・バンビシェバ、フォーブス
オリジナル編集：ルフィ、フォーサイトニュース
電力資源は人工知能（AI）の分野で注目の商品となっている。今月初めに Core Scientific と 35 億ドルの提携を結んだクラウド コンピューティング プロバイダー CoreWeave を例に挙げます。この契約に基づき、CoreWeaveはオースティンを拠点とするビットコインマイナーに対し、人工知能関連のコンピューティングハードウェアをホストするデータセンターの費用として12年間年間2億9,000万ドルを支払うことになる。さらに、CoreWeave がすべての資本支出を負担します。
この取引はコア・サイエンティフィック社にとってお買い得品であり、コア・サイエンティフィック社の株価は6月初旬に2倍の10ドルとなった。一部の観察者は、Core Scientificが人工知能の分野における新たな「鋭いツール」になったと信じている。 6 月 26 日、CoreWeave は、今後数年間で Core Scientific に 12 億ドルの収益をもたらすことが期待される 2 回目のコラボレーションを発表しました。北米最大のビットコイン採掘会社の一つであるコア・サイエンティフィック社はかつて経営危機に陥ったが、今年1月に破産から脱却した。
ChatGPT のような AI アプリケーションは、メインフレーム コンピューターの容量に対する需要の急増を引き起こしており (ChatGPT クエリは従来の Google 検索の 10 倍の電力を消費します)、Core Scientific のような企業は、ノースダコタ州やノースダコタ州などの場所でテキサス州の安価な電力を使用できるため、魅力的な企業となっています。他の場所からより多くのエネルギーを得る協定。ローレンス・バークレー国立研究所の研究によれば、ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）データセンターをゼロから構築するには通常3～5年かかり、現在のグリッド接続の待機時間は最大6年となっており、今日では十分な電力を確保することが重要だという。
アダム・サリバン氏、コア・サイエンティフィック CEO
「需要は無限です」とコア・サイエンティフィック社の CEO、アダム・サリバン氏は述べています。今後数年間で米国のデータセンターにAIハードウェアが導入されるでしょう。」
JPモルガンの調査によると、コア・サイエンティフィック社が6月3日に最初のコアウィーブ協力協定を発表して以来、米国上場ビットコインマイナー14社の市場価値総額は22％急騰し、ビットコインの12％下落やS&P500指数の4％上昇と一致している。は全く対照的だった。
JPモルガンの6月24日付調査報告書によると、14人の鉱山労働者は約5ギガワットの電力を制御しており、そのうち3.6ギガワットがHPCに使用できる可能性があるという。また、建設と許可のさまざまな段階にある、追加の 4.5 ギガワットの新しい発電所の購入契約も結んでいます。
これは約340万世帯に1年間電力を供給するのに十分なエネルギーだ。電力研究所によると、人工知能ブームの影響で、データセンターからのエネルギー需要は2030年までに米国の発電量の9％にまで急増する可能性がある。この増加は現在の電力消費量の 2 倍以上になると予想されます。
しかし、鉱山労働者は余剰電力を人工知能に再利用するのは簡単ではありません。データセンター開発会社アプライド・デジタルのウェス・カミンズ最高経営責任者（CEO）は、「短期的に多くの電力を得るのは難しい。これは多くの米国のビットコイン採掘業者が現在持っている大きな資産だが、彼らはいくつかのサポート設備（主にファイバー）しか持っていない」と述べた。光ファイバーケーブルは高速データ伝送を可能にするため、ハイパフォーマンスコンピューティングにおいて重要です。
HCウェインライトのアナリスト、ケビン・デデ氏は、「ビットコイン純粋主義者は、『いいえ、ビットコインマイニングセンターでAIマシンをホストすることはできない』と反論するでしょう。まあ、それはわかりますが、よりきれいな空気とより良い空気が必要であると彼は付け加えました。しかし、彼は、小規模なAIプレーヤーは可能性があると付け加えました。」ハイパースケーラー（Amazon の AWS、Microsoft Azure、Google Cloud などの広大なデータセンターとクラウド インフラストラクチャを備えたハイパースケーラー）には興味がありませんが、ビットコイン マイナーが提供する一連のサービスにさらにうまく統合できる可能性があり、最終的にはビットコインの普及につながる可能性があります。マイニング/HPC データセンターのハイブリッド。
そして投資家もこれに同意する。
投資銀行ベンチマークのアナリスト、マーク・パーマー氏は6月21日の調査報告書で、「過去3週間で、マイナーの電力資産の価値がより顕著になったため、上場ビットコイン・マイニング株の格付けが再調整された。IRENを含む平均値は、 Miners、TeraWulf、BitDigital を含む上場マイナーグループの企業価値倍率は現在 7.8 で、2 か月前の 5.2 から上昇しています。」
ビットコインブロック報酬の半減を経験したばかりの採掘会社にとって、人工知能の台頭によってもたらされる電力需要は差し迫っているといえる。報酬が 3.125 BTC に半減したことにより、マイニング収益は過去最低に落ちました。さらに、AIプロジェクトに手を出している10社のマイナーのうち、昨年は採算が取れていない企業は一つもなかったことが分かり、ビットコインは2022年の仮想通貨冬の影響からゆっくりと回復しているものの、依然としてマイニングコストを下回って取引されている。
Core Scientific が注目を集めている一方で、他のいくつかの鉱山会社も AI の時流に乗って事業運営を調整しています。
アイレン
以前はアイリス エナジーとして知られていた IREN は、この機会を最初に認識した企業の 1 つです。 JP モルガンは、IREN が高品質のデータセンターを構築する機会をつかむ行動に基づいて、HPC/AI の需要を最大限に活用できるマイナーであると考えています。同社は最近、816 個の Nvidia H 100 GPU (おそらく AI で最も強力なチップ) を購入しました。 HCウェインライトの別のアナリストであるマイク・コロネーゼ氏は、「コア・サイエンティフィック、IREN、ハット8を除けば、採掘業者からのAIビジネスからこれほど高いレベルの収益を実際に見たことはない」と述べた。
小屋8
マイアミを拠点とするビットコインマイナーは、人工知能関連のインフラストラクチャを構築するためにCoatue Managementから1億5000万ドルの資金を受け取ったと発表した。コートゥは最長３年間延長可能な５年債を購入する。この負債には8％の利息が支払われ、コートゥーは1株当たり16.395ドルで負債を株式に転換できるが、これは取引発表時の株価に45％のプレミアムを付けたもので、ハット8の現在の株価は14.99ドルに上昇している。
アッシャー・ジェヌート氏、Hut 8 CEO
Hut 8 CEO の Asher Genoot 氏は次のように述べています。「私たちは、規模が大きい、または長期的に共存できるパートナーとともに成長し、構築したいと考えています。これらのパートナーは、より広範なエコシステムと人工知能の分野で確立されたプレーヤーでなければならず、私たちはこれらのパートナーの多くと協力しています。」 「パートナーは話し合いをする。重要なのは、どの企業がこの市場に参入する機会を得られるかだけでなく、どの企業がそれを実現する能力を持つかである。Hut 8 もその 1 つである」と同氏は主張する。
Benchmarkのパーマー氏もこれに同意し、「Hut 8はエネルギー資産とデータセンターのオアシスを比較的迅速かつコスト効率よく構築できることを証明した」と述べ、Hut株を目標株価17ドルで買いと評価している。
応用デジタル
HPC データセンターの構築に軸足を移した最初のマイナー企業の 1 つである Applied Digital は、最近、米国の匿名のハイパースケール コンピューティング プロバイダーから 400 メガワットの電力をリースする意向書に署名しました。ウェインライト HC のデデ氏は、ノースダコタ州ジェームスタウンにある同社の施設は、マイニングと HPC 作業のバランスをとろうとしている、いわゆる「ボラ」データセンターの興味深い例であると述べました。この施設は、電力容量に余裕がある場合に、ハイパフォーマンス コンピューティングとビットコイン マイニングの取り組みを組み合わせる予定です。
「現在、人々は電力に非常に注目していると思いますが、ビジネスをビットコインマイニングからHPCに移行したい場合は、他の多くの要素も非常に重要です」とCEOのカミンズ氏は述べ、重要な電気機器の待ち時間が長くなることを指摘した入社してから 2 年半以上が経過しており、大規模なデータセンターでの経験を持つ人材が不足しています。 「私たちはこれに多くの時間を費やし、サプライチェーンの問題を解決し、ビジネス専門家を雇用してきました。私たちは自分たちを未来の HPC インフラストラクチャ企業であると本気で考えています。」
Needham のアナリスト、John Todaro 氏は、Applied Digital を HPC/AI 分野の最有力候補として評価し、同時に IREN、Core Scientific、TeraWulf、Bitdeer、Hut 8、Bit Digital、HIVE Digital Technologies も強調しています。
従来の仮想通貨ビジネスは、Riot、CleanSpark、Marathon Digital Holdings（時価総額で米国のビットコインマイナーの3大企業）のような純粋な仮想通貨プレーヤーに対して依然として強力です。ビットコインは過去最高値に近い水準にあり、マクロ経済や政治の不確実性の高まりによる支持がすぐに消える可能性は低い。
CleanSpark CEO の Zach Bradford 氏はフォーブスへの声明で次のように述べています。「当社のリソースを最大限に活用するのは、ビットコインのマイニングに集中することだと思います。これは電力網の安定化に役立つだけでなく、通貨の未来を形作るのにも役立ちます。」当社のデータセンターは HPC をサポートできますが、現在の戦略 (ビットコイン マイニング ビジネス) では、よりプラスの影響と成功を収めていると信じています。」
実際、Marathon は新しい PoW 暗号通貨 Kaspa (KAS) をサポートするためにマイニング業務を拡張しました。 「Kaspaをマイニングすることで、ビットコインとは異なる収益源を生み出すことができる」とマラソン社の最高開発責任者であるアダム・スウィック氏は3月、同社ウェブサイト上の声明で述べた。 、その理由は、あまり役に立たないからです。
CleanSparkは今月初め、ジョージア州に新たに5つの鉱山を追加し、総額2580万ドルを投資したと発表し、6月27日には1億5500万ドル相当の全株式取引で同業のグリッドインフラを買収することに合意したと発表した。一方、ライオットは代理戦争を通じてライバルのビットファームを買収しようとしている。
Xのペニーザーとして知られるアナリストは、純粋な鉱山投資家はより慎重になるべきだと警告した。 「彼らはビットコインの上昇を織り込んでいるが、もしビットコインが予想通りに上昇しなかった場合、例えばビットコインの価格が1年間横ばいになった場合、多くの鉱山株がどのような惨事に直面するか想像できない。」
もちろん、新しくて非常に複雑な業界に参入するのは難しい、とビットコインマイニングサービス会社ルクソールテクノロジーズのコンテンツ・リサーチ担当ディレクターのコリン・ハーパー氏は書いている。世界では企業が競争すると見通しはさらに厳しくなる。」
ウェインライトHCのコロネーゼ氏は、AIデータセンターインフラの構築にはメガワット当たり最大1000万ドルの費用がかかる一方、ビットコインマイニングファームの費用はメガワット当たり30万～50万ドルかかると述べた。同氏は、「市場は一般的にAI関連のものへの反応は良いが、これらは非常に設備投資が集中する分野だ」と述べた。
それでも、利用可能なインフラストラクチャと電力容量がある企業にとって、AI への移行は魅力的なメリットをもたらす可能性があります。ビットコインのボラティリティを AI コンピューティングによるより安定した収益に置き換えることで、マイナーは既存の顧客から資金提供される予測可能な予算から利益を得ることができます。モルガン・スタンレーのアナリストらは4月のレポートで、鉱山労働者の収益増加にもつながり、新しい鉱山機械との競争に必要な高額の資本投資を賄えるようになると結論づけた。
「真実は、AI企業は気にしないから、より多くのお金を払うつもりだということです。彼らのビジネスモデルは、ビットコインマイニングの方が強力なので、ビットコインの価格やマイニングのコストがどれくらいになるかわかりません。それは難しいので、より大きなリスクを冒すことになります」とデデ氏は言いました。
モルガン・スタンレーのレポートでは、テキサス、ジョージア、カナダ、アラブ首長国連邦、ブータンなど、データセンターの転換に適したいくつかの採掘現場が取り上げられている。ニーダムのアナリストらは、改修を目指すほとんどの鉱山はメガワット当たり600万ドル以上の設備投資に直面するだろうと述べた。
多くの鉱山会社にとって、これは逃すことのできない機会です。
「これは、マイナーがビジネスを再発明するという意味ではありません」と、カストディサービスプロバイダーでデジタル資産マイニングコンサルタント会社であるセイバー56の最高経営責任者（CEO）であるフィル・ハーベイ氏は語った。しかし、「それ（データセンター）をビジネスとして扱わないのは愚かだろう」と同氏は付け加えた、「これにより、より広い投資範囲が得られるが、プライベートエクイティ会社は投資家がHPC/AIを望んでいないため、HPC/AIに投資している」人工知能の波を逃してください。」
