Bitfinex による最近の分析では、潜在的な減速が示されており、FRB が年末までに金利を引き下げる可能性があるという予測が高まっています。これらすべてがビットコイン ETF とイーサリアム ETF の立ち上げにどのような影響を与えるのでしょうか。
この記事で詳細を見てみましょう。
ビットコインとイーサリアムETF：FRBの決定に基づいて今後数か月で何が期待できるか
予想通り、今年第1四半期の経済活動に関する最新データは減速を示しており、連邦準備制度理事会が年内に金利を引き下げる可能性があるとの期待が高まっている。
一方、ビットコインなどのリスクの高い資産に対する投資家の関心は変動する可能性がある。その結果、それらの資産を追跡するETFへの資金の流れが不規則になり、市場心理に影響を及ぼす可能性がある。
Bitfinexのアナリストによると、ビットコインは4月に起こった半減期から恩恵を受ける可能性がある。過去のデータによると、マイナーへの報酬が減額されてから10～12週間後には、強気相場が始まることが多い。
これは、今後数か月でビットコインが強化される機会を意味する可能性があります。さらに、第3四半期にイーサリアムのETFが立ち上げられると、暗号通貨の好調な傾向がさらに促進される可能性があります。
7月が近づくにつれ、規制の進展とマクロ経済政策により、従来の市場と暗号通貨市場の両方でボラティリティの増加が予想されます。
Bitfinexのデリバティブ部門責任者、Jag Kooner氏は次のように述べている。
「2024年第1四半期の実質国内総生産（GDP）は、前四半期の3.4％から年率1.4％増加しました。この減速は経済の冷え込みの可能性を示唆しており、投資家の感情に影響を与える可能性があります。景気が低迷しているとき、投資家は価値の保存手段としてビットコインに目を向けることが多いです。」
FED政策の影響
クーナー氏は、経済の不確実性に直面して、投資家がリスク資産よりも安全資産を求めるため、スポットビットコインETFへの資金流入が変動する可能性があると強調している。
歴史的に、経済不況や不確実性の時期には、ビットコインは株式と負の相関関係を示してきました。つまり、株式市場が弱まると強さを発揮するのです。
第3四半期が近づくにつれ、イーサリアムのETFの運用開始により、暗号通貨の強気相場の回復が強化される可能性がある。クーナー氏は次のように付け加えている。
「フェデラルファンド金利先物のデータは、市場が2024年に2回の利下げを予想しており、依然としてそれを織り込んでいることを示唆している。」
FEDの声明と、より積極的な政策の継続の可能性は、市場の将来の動向を理解する上で非常に重要となるでしょう。
要約すると、今後数か月間は、経済や政治情勢の影響を受け、金融市場で大きな変動が見られる可能性がある。
投資家は経済データと連邦準備制度の決定を注意深く監視する必要があります。これらは従来の市場と暗号通貨市場の両方に大きな影響を与えるからです。
モルガン・スタンレー：予測ではFRBとBCEは9月になる
連邦準備制度理事会がいつ金利引き下げを開始するかについてはまだ議論が続いているが、最新の予測は9月に焦点を当てている。最近、モルガン・スタンレーはこの時期に関して重要な声明を発表した。
金融大手によると、米連邦準備制度理事会（FED）と欧州中央銀行（ECB）はともに9月に金利を引き下げる可能性がある。
モルガン・スタンレーのシニアストラテジスト、アンドリュー・シーツ氏は、CNBCとのインタビューでこれらの予測について語った。特に、インフレ率の低下を示す最新の経済データに基づいている。
シーツ氏は、FRBは依然として米国のインフレ率は即時利下げを正当化するには高すぎると考えているものの、ECBはほぼ5年ぶりの利下げを検討していると述べた。
同氏は、両機関とも慎重なアプローチを取っていると指摘。モルガン・スタンレーのアナリストは、9月までに高インフレが十分に低下し、金利引き下げが必要になると確信している。
「我々は、FRBとECBの双方が9月に金利を引き下げるだろうと楽観視している。」
シーツ氏は、インフレリスクに関して過度に安心させているように思われないように、これらの中央銀行が事前に明確な声明を出すことを避けるのは理解できると付け加えた。
しかし、9月までの経済データは、BCEとFRBの両方にとってインフレの継続的な緩和を示すだろうとみている。