Bitcoin si è mosso lateralmente da quando ha raggiunto un nuovo massimo nel marzo di quest’anno. Il motivo dell'incapacità del Bitcoin di registrare un ulteriore rally è fondamentalmente dovuto alla politica monetaria restrittiva negli Stati Uniti a partire da marzo 22.

Di conseguenza, l’offerta totale circolante di stablecoin ha iniziato a diminuire da quando gli Stati Uniti hanno aumentato i tassi di interesse. Tuttavia, il motivo per cui il prezzo del Bitcoin è aumentato nell’ultimo anno è, in primo luogo, l’aspettativa di tassi di interesse più bassi e, in secondo luogo, il fatto che la politica fiscale, a differenza della politica monetaria, ha continuato a portare liquidità nel mercato.

Bitcoin sembra essere in una fase di riaccumulo:

Grafico Bitcoin con pattern Wyckoff di riaccumulo

L’attuale grafico dei prezzi Bitcoin corrisponde alla fase di riaccumulo di Wyckoff, con un intervallo di consolidamento evidente dai recenti movimenti dei prezzi.

Le caratteristiche principali includono il rimbalzo del prezzo tra il supporto orizzontale (circa 57.178) e la resistenza (circa 71.587), indicando un movimento laterale tipico del riaccumulo.

Rapporto MVRV: è 1,97, indicando che il mercato è ancora al di sopra del prezzo realizzato e quindi in uno stato relativamente sopravvalutato.

Questo grafico mostra la dimensione media dell'importo totale delle monete delle prime 10 transazioni USDT in uscita dagli scambi.

Osservando l’andamento dal 2023 ad oggi, la diminuzione dei deflussi dopo una forte impennata indica che la pressione di vendita su larga scala sugli scambi sta diminuendo.

Questa riduzione dei deflussi suggerisce che gli investitori sono più propensi a detenere i propri asset piuttosto che ritirare liquidità dal mercato. Ciò potrebbe implicare che il sentiment degli investitori sia diventato più positivo in seguito all’evento di dimezzamento del Bitcoin.

Una delle balene che hanno causato il crollo del mercato delle criptovalute di recente può essere vista come i minatori.

Fino a poco tempo fa, il mercato non era stato in grado di assorbire completamente il volume di vendita dei miner, ma si può dire che la pressione di vendita da parte dei miner è stata notevolmente ridotta per i seguenti due motivi.

1. La quantità di Bitcoin inviata dai miner agli scambi per la vendita è diminuita in modo significativo da maggio.

2. Il volume dell'OTC Desk utilizzato dai minatori a scopo di vendita si stava accumulando poiché non riuscivano a trovare un acquirente fino a poco tempo fa, ma il 29 giugno il volume dell'OTC Desk era completamente consumato. È molto probabile che qualcuno si sia presentato per acquistare Bitcoin.

L’ultima volta abbiamo parlato dell’exchange Deribit (Foto 2), e da allora le balene di Ethereum hanno continuato a lasciare tracce.

In particolare, possiamo prestare attenzione alle tracce delle balene sullo scambio Bybit. Come nei periodi precedenti, stiamo assistendo a una ripresa dell’attività di acquisto sul mercato durante le fasi di calo dei prezzi (Foto 1).

Anche se non così prominenti come su Ethereum, anche le balene Bitcoin sull’exchange Bybit mostrano attività (Foto 3).

È importante continuare a monitorare le tracce dirette di queste balene.

Negli ultimi due anni, il mercato dei Bitcoin ha registrato una crescita significativa, influenzando anche i prezzi di altre criptovalute. Questo periodo è stato più promettente rispetto al mercato ribassista del 2021 e 2022.

Per stimare lo stato attuale del mercato Bitcoin, uno degli strumenti contemporanei più efficaci è la metrica RCV (Realised to Market Capitalization Variance) a 60 giorni. Questa metrica misura la variazione di due mesi del limite realizzato rispetto al valore di mercato di Bitcoin, rendendolo molto utile per il processo decisionale a lungo termine e per investire con il modello Dollar-Cost Averaging (DCA).

Il prezzo di TON rimane vicino al suo massimo storico, ma negli ultimi mesi è entrato in un periodo più stabile. Il prezzo è in graduale aumento, mentre la volatilità (rappresentata dalle barre blu nel grafico) ha continuato a diminuire negli ultimi mesi.

Ciò indica che la fascia di prezzo attuale è più ristretta rispetto agli ultimi 60 giorni. In genere, periodi di minore volatilità sono seguiti da periodi di maggiore volatilità e viceversa. Pertanto, sulla base di questo grafico, è ragionevole prevedere un’espansione della volatilità nel prossimo futuro.

Sebbene Ethereum si trovi attualmente in una regione di supporto cruciale con una domanda potenziale significativa, esaminare il sentiment del mercato dei futures è vitale per prevederne i prossimi movimenti. Il grafico evidenzia il parametro Ethereum Open Interest e la media mobile a 7 giorni del parametro Taker Buy/Sell Ratio accanto al prezzo.

Come illustrato nel grafico, una volta raggiunto il livello di supporto critico di $ 3,3K, il parametro Open Interest ha mostrato un leggero aumento. Questo aumento segnala un’intensificazione dell’attività del mercato dei futures, probabilmente guidata dall’interesse dei partecipanti ad aprire posizioni lunghe. Una tendenza simile si osserva nel parametro del rapporto taker buy/sell, che è aumentato bruscamente, avvicinandosi al valore di 1. Questo sviluppo suggerisce fortemente un potenziale aumento della domanda e una maggiore attività di acquisto nei mercati perpetui, rafforzando lo scenario rialzista.

Sulla base del parametro di cui sopra, le attuali condizioni di mercato sono stimate considerando il prezzo realizzato del Bitcoin detenuto dai detentori a breve termine (meno di 155 giorni) e dai nuovi entranti (meno di 1 mese). Secondo il parametro, i detentori di Bitcoin da meno di 6 mesi subiscono complessivamente una perdita di circa il 3%, mentre coloro che detengono Bitcoin da meno di 1 mese stanno affrontando una perdita del 6,6% ai prezzi correnti.

Dall’inizio del mercato rialzista del 2023, Bitcoin è riuscito a riprendersi dalle perdite nell’ordine del 10-11% per i detentori a breve termine e a continuare la sua prolungata tendenza al rialzo. Di conseguenza, la perdita attuale è ancora inferiore rispetto alle correzioni precedenti, suggerendo che le condizioni di mercato a breve termine non sembrano essere criticamente avverse.

L'Exchange NetFlow Heatmap emerge come uno strumento innovativo per analizzare il movimento delle criptovalute dentro e fuori dagli scambi, offrendo preziose informazioni sul comportamento del mercato. I valori inferiori a 0 indicano più deflussi che afflussi, mentre i valori superiori a 0 indicano più afflussi che deflussi. Attualmente osserviamo tendenze significative che possono influenzare in modo significativo i prezzi delle principali criptovalute.

Afflussi e deflussi: un indicatore cruciale

Progetti come OCEAN e FET stanno assistendo a un aumento sostanziale degli afflussi verso gli scambi rispetto alla loro storia recente. Questo afflusso potrebbe segnalare un potenziale eccesso di offerta immediata, esercitando storicamente una pressione al ribasso sui prezzi. Gli investitori devono rimanere vigili su questi movimenti poiché indicano possibili aggiustamenti nei valori delle criptovalute nel prossimo futuro.

Con il calo del prezzo del bitcoin, NUPL ha portato ad una fase di raffreddamento. Per spiegare brevemente NUPL, viene calcolato come capitalizzazione di mercato - capitalizzazione realizzata / capitalizzazione di mercato = NUPL.

A questo valore ci aspettano alcuni livelli importanti. Dove investire e dove realizzare i profitti sono molto importanti. Interpreteremo questi dati in modo semplice senza alcun input aggiuntivo.

Ci sono stati cambiamenti di colore con l'aumento e la diminuzione del prezzo. Cosa significano? In breve, ci mostrano quanta paura o avidità ci sia. Il valore 0 è un livello di soglia; quando il prezzo scende al di sotto di questo livello, la maggior parte delle persone si trova in perdita perché il valore realizzato rimane più alto mentre il valore di mercato è inferiore. Al di sotto del valore 0 si trova un'ottima area di investimento, poiché gli investimenti effettuati in questo modo hanno prodotto ottimi risultati a lungo termine.

Quando guardiamo le riserve minerarie dal lato Bitcoin, osserviamo che gli aumenti sono iniziati. La pressione creata dalle vendite di prodotti minerari sembra essersi allentata. Indipendentemente da altri parametri, questi dati creano un’aspettativa rialzista. I minatori rappresentano il segmento più antico ed esperto di questo settore. Pertanto è positivo per noi che interrompano le vendite e aumentino le riserve.

Scritto da KriptoBaykusV2

I possessori di Bitcoin a lunghissimo termine (+7 anni) tendono a inviare i loro Bitcoin agli scambi durante i mercati rialzisti

Hanno inviato molti Bitcoin agli scambi durante l’ultimo mercato rialzista dei Bitcoin nel 2017-2021

Attualmente, i possessori di Bitcoin a lunghissimo termine non inviano Bitcoin agli scambi

I possessori di Bitcoin a lungo termine vogliono un mercato rialzista più forte

Scritto da criptosunmoon

Gli indirizzi attivi si riferiscono al numero di indirizzi univoci sulla rete BTC on-chain che mostrano un'attività significativa. Questa metrica ci consente di comprendere il livello di attività sulla rete BTC, la partecipazione degli investitori e le tendenze del mercato.

Applicando la 🔴media mobile mensile (30DMA) e la 🔵media mobile annuale (365DMA) a questa metrica, possiamo osservare lo slancio. Storicamente, quando la 30DMA scende fortemente al di sotto della 365DMA (croce della morte), il mercato ha superato il massimo del ciclo ed è entrato in una fase ribassista.

Una delle balene che hanno causato il crollo del mercato delle criptovalute di recente sono stati i minatori.

Dopo l'halving di Bitcoin, i premi minerari sono stati dimezzati, quindi i modelli più vecchi di macchine minerarie non sono più stati utilizzati poiché non erano più convenienti.

Di conseguenza, l’attività di mining è diminuita e i miner hanno iniziato a vendere Bitcoin in transazioni OTC per coprire i costi delle operazioni di mining.

Si può vedere che il mercato attuale è in procinto di digerire questa svendita e, fortunatamente, la quantità e il numero di bitcoin che i minatori stanno inviando dai loro portafogli è recentemente diminuito rapidamente.

In un universo di criptovalute in continua evoluzione, pochi asset riescono a distinguersi in modo così impressionante come TON. Nel 2024, questo progetto non solo ha sorpreso, ma si è anche distinto superando ripetutamente il suo massimo storico, mentre la maggior parte delle altcoin deve ancora raggiungere nuovi massimi di prezzo.

La mappa termica del calo dei prezzi di Crypto: un'analisi rivelatrice

Una prima analisi attraverso la "Price Drawdown Heatmap by Crypto" fornisce una visione chiara degli altcoin che hanno raggiunto nuovi massimi di prezzo. Valori prossimi allo 0 indicano che il prezzo massimo storico (ATH) è stato superato. TON ha brillato in questo scenario, rinnovando più volte i suoi massimi storici nel corso del 2024. Questo risultato dimostra non solo la resilienza del progetto ma anche la sua capacità di attrarre investitori in un mercato altamente competitivo.

Sebbene Ethereum si trovi attualmente in una regione di supporto critico con una domanda potenziale significativa, analizzare il sentiment del mercato dei futures è essenziale per prevedere le sue prossime mosse. Il grafico evidenzia il parametro del tasso di finanziamento di Ethereum, che indica se gli acquirenti o i venditori stanno eseguendo gli ordini in modo più aggressivo. I tassi di finanziamento positivi suggeriscono un sentiment rialzista, mentre i tassi negativi implicano un sentiment ribassista.

Il parametro del tasso di finanziamento ha recentemente mostrato un notevole aumento dopo un periodo di lievi cali, che ha coinciso con una fase correttiva del prezzo di Ethereum. Questo rialzo suggerisce che la domanda è presente vicino al livello di supporto cruciale di 3,3 mila dollari, potenzialmente arrestando ulteriori pressioni al ribasso e avviando un’inversione rialzista. Se il parametro del tasso di finanziamento continua la sua tendenza al rialzo, indica che il sentiment del mercato dei futures sta diventando rialzista, rendendo più probabile un’inversione rialzista a medio termine.

I tassi di finanziamento per OKX, Binance, Bybit, Deribit, HTX e BitMEX variano in modo significativo, riflettendo diversi comportamenti commerciali. FR positivo significa che i long pagano i short, indicando una preferenza per le posizioni long, mentre FR negativo significa che i short pagano i long, indicando una preferenza per le posizioni short.

Vedendo i tassi di finanziamento scendere nuovamente, sembra che siamo in una fase di attesa per vedere quando tutto questo finirà. Prevedo che dovremo osservare il mercato durante le pause.

Scritto da nino

Con la crescita dell’istituzionalizzazione di Bitcoin, il commercio al di fuori del mercato aperto sta diventando sempre più comune.

La negoziazione OTC prevede la negoziazione al di fuori dei registri degli ordini delle borse valori e degli ETF, ma richiede un elevato volume di liquidità tra gli investitori istituzionali.

Oggi, il modo principale in cui queste riserve crescono è attraverso le distribuzioni effettuate direttamente dai minatori, che hanno contribuito a questa crescita.

Tuttavia, indica anche che molti di questi investitori istituzionali non forniscono una domanda di acquisto sufficiente, corroborando analisi precedenti che indicavano l’avversione al rischio tra i grandi operatori.

Il prezzo medio realizzato a breve termine (= prezzo qc) è un livello chiave importante per il prezzo di BTC, che in genere funge da resistenza nei mercati ribassisti e da supporto nei mercati rialzisti.

In effetti, il prezzo è stato un forte supporto per il prezzo durante il mercato rialzista del 23.Q4 e del 24.Q.

Tuttavia, con il recente calo del mercato, il prezzo è sceso al di sotto del prezzo e il sentiment degli investitori è diventato davvero più moderato!

Se il prezzo non si sposta rapidamente al di sopra del prezzo qc, probabilmente si trasformerà in un livello di resistenza per il prezzo in futuro.