Scritto da: Shawn, E2M Research

Dati complessivi

Abbiamo effettuato alcune analisi sui dati delle stablecoin nel marzo 2024. Ora è passato un trimestre e l'intero mercato delle stablecoin ha subito alcuni cambiamenti. Secondo i dati di DefiLlama, l'attuale valore di mercato totale delle stablecoin ha raggiunto i 161,8 miliardi di dollari. Rispetto al valore di mercato totale di 142 miliardi di dollari di marzo, il valore di mercato totale delle stablecoin è aumentato di circa 20 miliardi di dollari. La crescita principale proviene da USDT (15,7 miliardi di USD), USDC (3 miliardi di USD), USDe (2,9 miliardi di USD). La diminuzione deriva principalmente da TUSD (-$800 milioni) e FDUSD (-$700 milioni).

A giudicare dal rapporto, USDT e USDC occupano ancora quasi il 90% della quota di mercato, rappresentando rispettivamente il 69,49% dell’USDT e il 19,8% dell’USDC. Questa cifra è vicina alla proporzione di marzo.

Dopo aver escluso USDT e USDC, otteniamo il restante grafico a linee dei dati delle stablecoin dal 1 gennaio 2024 ad oggi:

Si può vedere che il valore di mercato di DAI non è cambiato molto, principalmente perché il valore di mercato di USDe è aumentato da 600 milioni di dollari di marzo agli attuali 3,5 miliardi di dollari, con un aumento di circa 6 volte. Dopo aver raggiunto il massimo di 4 miliardi di dollari alla fine di aprile, il valore di mercato di FDUSD è tornato al livello attuale di circa 2,17 miliardi di dollari, con una riduzione di 1,83 miliardi di dollari del valore di mercato. Il TUSD è sceso da 1,26 miliardi di dollari agli attuali 460 milioni di dollari.

Dati USDT

Il valore di mercato totale dell'USDT continua a crescere Dopo aver superato il massimo storico, ha iniziato a mantenersi intorno ai 110 miliardi all'inizio di maggio e recentemente ha registrato una leggera crescita.

L’emissione principale è ancora concentrata su Tron ed Ethereum, di cui Tron ammonta a 59,8 miliardi di dollari ed Ethereum a 51 miliardi di dollari. Come mostrato nella figura seguente, puoi vedere che gli USDT su Ethereum sono rimasti invariati da quando hanno raggiunto i 51 miliardi alla fine di aprile, mentre gli USDT su Tron continuano ad essere emessi.

Il numero di trasferimenti, il numero di conti di trasferimento e il numero di trasferimenti non sono cambiati in modo significativo.

Secondo i dati USDT su Ethereum, il volume dei trasferimenti è leggermente sceso dai 50 miliardi a settimana di marzo ai 40 miliardi a settimana di oggi.

In termini di numero di indirizzi attivi, è passato da oltre 50.000 indirizzi attivi settimanali a oltre 60.000 indirizzi attivi settimanali.

Per quanto riguarda USDT su Solana, il volume dei trasferimenti e il numero di indirizzi attivi hanno continuato a diminuire dopo aver raggiunto il picco all'inizio dell'anno:

Un cambiamento importante è che l’USDT ha iniziato ad essere emesso su Ton il 19 aprile ed è cresciuto fino a raggiungere i 580 milioni di dollari in due mesi.

Secondo i dati di gasfeenow.com, vengono confrontate le commissioni del gas consumate dalle transazioni di trasferimento USDT sulle blockchain tradizionali:

Si può vedere che l’attuale commissione sul gas consumata dal trasferimento USDT su Tron è la più alta, addirittura più di 3 volte quella di Ethereum. In confronto, i costi di trasferimento su Polygon e Solana sono i più bassi, mentre il consumo di Ton è a un livello medio. Tuttavia, con l'enorme numero di utenti su Telegram, resta da vedere se l'applicazione USDT su Ton si impadronirà di TRON. quota di mercato.

Dati dell'USDC

I dati dell'USDC sono cambiati in modo significativo rispetto a marzo, come mostrato nella figura seguente, dove il lato sinistro sono i dati di marzo e il lato destro sono i dati di giugno. Come puoi vedere, il totale è cresciuto da 28,95 miliardi a 32,39 miliardi, con un aumento di circa 3,4 miliardi di dollari. Tra questi, il numero di USDC su Ethereum è diminuito di 1 miliardo di dollari, USDC su Base è aumentato di 2,8 miliardi di dollari, USDC su Solana è aumentato di 550 milioni di dollari e altre catene sono cambiate meno.

Per quanto riguarda l'offerta di USDC su Ethereum, la tendenza generale continua a diminuire dopo il rimbalzo di marzo. Si ipotizza che ciò sia correlato al fatto che ci sono meno progetti generatori di reddito disponibili sulla rete principale è molto inattivo e il prezzo del gas spesso scende sotto i 5 Gwei.

Anche i volumi dei trasferimenti sono diminuiti:

Al contrario, il volume dell’offerta e dei trasferimenti di USDC sulla catena Base ha continuato ad aumentare da marzo, e il numero di indirizzi attivi è rimbalzato dopo il calo.

Per USDC su Solana, l'offerta, il volume dei trasferimenti e il numero di indirizzi attivi sono tutti diminuiti dopo aver raggiunto i massimi a fine aprile:

Dati USDe

L’offerta di USDe è cresciuta rapidamente in questi mesi, a partire da marzo e continuando a crescere fino al livello attuale di 3,5 miliardi.

Tuttavia, il volume dei trasferimenti, il numero di trasferimenti e il numero di utenti attivi non sono molto elevati:

Il suo volume di trasferimenti giornaliero è di 200-300 milioni di dollari, con circa 2.100 trasferimenti e circa 500 utenti attivi giornalieri.

Secondo i dati Etherscan, i primi dieci indirizzi con partecipazioni in token USDe sono i seguenti:

Il primo è l’indirizzo di impegno dell’USDe, che detiene il 46% dell’USDe.

Il secondo è l'indirizzo bloccato di ENA, USDe e la relativa LP concentrata principalmente su Curve. Questo indirizzo detiene il 13,5% di USDe.

Il terzo è il corrispondente indirizzo contrattuale SY di USDe su Pendle, che detiene il 9,7% di USDe.

Il quarto è l'indirizzo del contratto di prestito Morpho Blue. Morpho Blue è una primitiva di prestito affidabile ed efficiente. Gli utenti possono creare un mercato di prestito senza autorizzazione. Gli utenti possono personalizzare le attività di prestito, le attività ipotecari e il rapporto prestito-valore. LLTV), oracoli e modelli di tasso di interesse (IRM).

Il motivo per cui questo indirizzo contiene una grande quantità di USDe è che gli utenti possono prestare DAI e USDT stazionando USDe e sUSDe su Morpho:

Usare Morpho per ipotecare USDe per prestare DAI può facilmente aggiungere leva finanziaria. Questo segmento detiene circa il 6,9% di USDe.

Il quinto è l’indirizzo del contratto cross-chain LayerZero di USDe, che detiene il 5,9% di USDe.

Dai dati sull'attività on-chain e dai dati sulla posizione di USDe si può vedere che attualmente USDe circola principalmente all'interno dell'intero sistema. Anche questo è un problema affrontato da molte stablecoin prima.

Dati FDUSD e TUSD

L'andamento dell'offerta di FDUSD è quello mostrato di seguito. Dopo aver raggiunto un picco di 4 miliardi alla fine di aprile, ha continuato a diminuire fino a 2,17 miliardi.

La maggior parte di FDUSD è detenuta da Binance e i suoi principali scenari di utilizzo sono per le transazioni all'interno dell'exchange Binance e per LanchPool per ottenere premi. La diminuzione dell’importo totale di FDUSD può, in una certa misura, riflettere la diminuzione dell’attività degli utenti su Binance Exchange.

In termini di TUSD, l’offerta totale è rimasta sostanzialmente invariata dopo aver continuato a diminuire a marzo:

L'indirizzo numero uno è Brother Sun, con il 66%, seguito da Binance con il 13,6%.

[Disclaimer] Ci sono rischi nel mercato, quindi gli investimenti devono essere cauti. Questo articolo non costituisce un consiglio di investimento e gli utenti dovrebbero valutare se le opinioni, i punti di vista o le conclusioni contenuti in questo articolo sono appropriati per le loro circostanze particolari. Investi di conseguenza e fallo a tuo rischio e pericolo.