Secondo un discorso datato 17 giugno 2024, intitolato “Innovazione nel sistema finanziario”, e secondo quanto riferito pronunciato al seminario globale di Salisburgo sull’innovazione della tecnologia finanziaria, sull’impatto sociale e sulla regolamentazione, Michelle W. Bowman della Federal Reserve ha suggerito che i regolatori statunitensi dovrebbero promuovere innovazioni nel sistema bancario e nel sistema finanziario più ampio, comprese la tecnologia di contabilità distribuita e l’intelligenza artificiale. Per raggiungere questo obiettivo, ha incoraggiato le autorità di regolamentazione a concentrarsi sullo “sviluppo di una comprensione della tecnologia, su un approccio aperto all’innovazione e sul rendere l’innovazione una priorità nello sviluppo dei quadri normativi”.
Comprendere le nuove tecnologie e gli innovatori
Riguardo alle nuove tecnologie, Bowman ha affermato:
Prendiamo ad esempio la tecnologia dei registri distribuiti (DLT), inclusa la blockchain, che costituisce la spina dorsale di alcune innovazioni attualmente in fase di sperimentazione nel sistema finanziario.
La DLT fornisce alle parti un modo per registrare i trasferimenti di asset digitali senza la necessità di alcuna autorità centralizzata e si basa su più partecipanti che si coordinano per mantenere una versione sincronizzata del "libro mastro".
Nonostante i vantaggi della DLT, ha affermato, "gli enti regolatori devono anche avere fiducia negli attori che operano in un particolare spazio innovativo".
Ad esempio, nel settore dei servizi finanziari, Bowman ha riconosciuto le banche e la loro “lunga storia di innovazione”. In generale, anche le entità che svolgono attività bancarie sono regolamentate.
Al contrario, alcuni degli innovatori odierni #blockchain e #AI non sono banche e potrebbero essere soggetti non regolamentati.
Bowman sembrava indicare che questo fosse un problema quando ha affermato: "L'ampia gamma di partecipanti coinvolti in questo spazio presenta un ulteriore livello di complicazione".
Una di queste “complicazioni” sembra essere che alcuni innovatori non bancari “si descrivono come ‘disruptors’ del sistema finanziario, il che indica le loro “ambizioni” di cambiare il sistema finanziario esistente. Secondo Bowman, questo “dimostra la necessità di un approccio deliberato e cauto alla regolamentazione”.
Bowman ha aggiunto: "È particolarmente importante che i regolatori siano in grado di distillare la realtà dal clamore del prototipo per raggiungere una comprensione completa necessaria per informare un punto di vista politico e, in definitiva, un quadro normativo efficace".
Ha continuato:
A lungo termine, l'obiettivo dell'innovazione finanziaria è integrare la nuova tecnologia nel tessuto del sistema finanziario. Per farlo in modo responsabile, dobbiamo comprendere gli effetti che la tecnologia avrà, compresi i rischi e le conseguenze della sua introduzione, e i rischi e le conseguenze della sua ampia adozione nel sistema finanziario.
Non è mia intenzione minimizzare la difficoltà di comprendere nuovi sviluppi che potrebbero cambiare attività, tecnologie, prodotti o processi chiave all'interno del sistema finanziario. Siamo in un'era di rapidi cambiamenti e c'è una vasta gamma di innovazioni che potrebbero svolgere un ruolo importante nel futuro del sistema finanziario. Ma all'interno del perimetro normativo del sistema bancario, dobbiamo essere cauti sui rischi delle nuove tecnologie, non solo per la sicurezza e la solidità delle singole istituzioni finanziarie, ma anche per le preoccupazioni sulla stabilità finanziaria".
Mentre Bowman ha osservato che gli enti di regolamentazione dovrebbero essere cauti quando adottano nuove tecnologie, ha affermato che non dovrebbero "giudicare in anticipo l'innovazione finanziaria e adottare una visione severa".
Adottare una visione dura ed “eliminare l’innovazione”, secondo le sue parole, “potrebbe causare danni significativi alla stabilità del sistema finanziario e in termini di limitazione del ruolo del sistema bancario nell’economia”.
Ha continuato:
L'ostilità all'innovazione all'interno del sistema bancario spesso si traduce nella migrazione delle attività al di fuori del sistema bancario.
Ciò non significa eliminare il rischio sottostante a queste attività.
Rimangono nel sistema finanziario ma sono spesso soggette a meno trasparenza e meno regolamentazione rispetto alle stesse attività svolte dalle banche.
Ci sono stati numerosi esempi in cui l'approccio normativo ha spinto l'attività al di fuori del settore bancario, creando così rischi diversi e meno trasparenti.
In altre parole, Bowman sembra affermare che, sebbene innovazioni come l'intelligenza artificiale e la DLT non debbano essere soffocate, dovrebbero essere soggette a supervisione normativa, soprattutto quando hanno il potenziale di avere un impatto sul sistema finanziario esistente o sulla conformità alle normative.
Ha lasciato intendere che tale controllo o regolamentazione garantirebbe che “importanti misure di salvaguardia della conformità” rimangano in atto “per scoraggiare l’attività criminale”.
Secondo Bowman, un modo appropriato per procedere è incoraggiare gli innovatori e gli enti regolatori a interagire e condividere feedback “durante tutto il ciclo di vita dell’innovazione e incorporare il feedback normativo sull’innovazione”.
Ha aggiunto: “Quanto più i regolatori comprenderanno l’innovazione, tanto più si sentiranno a loro agio nell’accettare e promuovere la sua adozione nel sistema finanziario”.
Ha concluso: "Mentre continuiamo ad accrescere la nostra comprensione, la mia speranza è che possiamo adottare un tono più ricettivo all'innovazione finanziaria, in un modo che consenta un sistema finanziario più innovativo, efficiente ed efficace per il futuro".
Bowman ha osservato che le opinioni espresse erano sue e non necessariamente quelle dei suoi colleghi del Federal Open Market Committee o del Board of Governors del #FederalReserve System.