SEC Alleges That Bitclout Blockchain Protocol Creator Misdirected $257 Million To Himself
In a complaint dated July 30, 2024, the United States #securitiesandExchangeCommission alleged that Nader Al-Naji (“Al-Naji”) violated the Securities Act and Exchange Act in connection with his creation and operation of the BitClout #blockchain protocol, which is now known as the “DeSo” blockchain protocol. Nader Al-Naji allegedly misled investors and misdirected over $257 million to himself through a treasury #wallet🔥 controlled by him. The SEC also alleged that Buse Desticioğlu Al-Naji, Joumana Bahouth Al-Naji, Intangible Holdings, LLC, Firestorm Media, LLC, Viridian City, LLC, and DeSo Foundation (collectively, “Relief Defendants”) received ill-gotten gains in connection with Nader Al-Naji's activities. Background Concerning the chain of events, the SEC provided the following background: Nader Al-Naji, age 32, is a U.S. citizen who resides in Los Angeles, California. He personally conceived of and created the BitClout blockchain protocol, which is now known as the “DeSo” blockchain protocol. Al-Naji also developed and created the BitClout platform and BTCLT. He solicited investors to purchase BTCLT to fund the development of the BitClout platform. He further made public misrepresentations about the use of, and misappropriated, investors proceeds raised from the sale of BTCLT. The SEC added: In 2019, Al-Naji began designing BitClout, a web and application-based social media platform with an interface that promised to be a “new type of social network that mixes speculation and social media.” A key selling point for BitClout was that like X, formerly known as Twitter, BitClout users could post content and “like” or share their own or other users’ content. Al-Naji also claimed that BitClout would be “decentralized” and its content would be stored and indexed on a blockchain, instead of being controlled by a single corporate entity or person. As such, the platform would purportedly be resistant to censorship. The SEC continued: BitClout’s “White Paper” (marketing materials that described the BitClout project) touted BitClout as “like Bitcoin” because it was “a fully open-source project” with “no company behind it – it’s just coins and code.” The White Paper further explained that BTCLT would be the native token of the BitClout project. The SEC explained further: According to documents prepared by Al-Naji in conjunction with the BitClout project, the price of BTCLT would automatically double for every million BTCLT sold directly from the BitClout platform, with Al-Naji reserving two million BTCLT for himself as the project’s founder. Al-Naji explained that purchasing BTCLT through the BitClout platform involved a “totally decentralized” so-called “atomic swap” whereby investors would deposit the crypto asset bitcoin into BitClout’s treasury wallet and receive BTCLT in exchange. This exchange, however, only operated in one direction, meaning that BTCLT investors could not exchange their tokens back into bitcoin or fiat currency (e.g., U.S. dollars) via the BitClout platform. This fact was not explained in the BitClout White Paper. The BitClout platform was further billed as allowing investors to speculate by creating an opportunity for them to monetize their social media profile and to invest in the profiles of others through “Creator Coins.” Creator Coins were described in the White Paper as a “new type of asset class” whose value “is tied to the reputation of an individual” or their “standing in society.” The SEC concluded: In reality, as Al-Naji knew or recklessly disregarded, he controlled the issuance of BTCLT from the BitClout platform, including controlling which investors could obtain the crypto asset security and at what price it was sold. He also controlled the “treasury wallet” on the blockchain that held the proceeds from the sales of BTCLT and used these proceeds as he desired and for his own personal benefit... To facilitate the sales of BTCLT to investors, Al-Naji incorporated an entity, Relief Defendant Intangible Holdings, LLC (“IHL”). IHL entered into sales contracts for BTCLT with investors, received funds from them, and custodied BTCLT for and/or transferred BTCLT to those investors. IHL ultimately transferred the proceeds from these sales to BitClout’s treasury wallet controlled by Al-Naji. In total, the BitClout treasury wallet amassed more than $257 million in bitcoin from investors from the beginning of Al-Naji’s unregistered offers and sales of BTCLT during the period of November 2020 to the present. Charges Filed In the circumstances, the SEC requested the following from the court: (a) finding that Al-Naji violated the antifraud and registration provisions of the federal securities laws as alleged herein; (b) permanently enjoining Al-Naji from violating Securities Act Sections 5(a), 5(c), and 17(a), 15 U.S.C. §§ 77e(a), 77e(c), 77q(a); and Exchange Act Section 10(b), 15 U.S.C. § 78j(b), and Rule 10b-5 thereunder, 17 C.F.R. § 240.10b-5; (c) imposing an injunction pursuant to Exchange Act Section 21(d)(5), 15 U.S.C. § 78u(d)(5), permanently enjoining Al-Naji from participating, directly or indirectly, including, but not limited to, through any entity controlled by him, in any offer or sale of securities, including any crypto asset security; provided, however, that such injunction shall not prevent Al-Naji from purchasing or selling securities, including any crypto asset security, for his own personal account; (d) ordering Al-Naji and Relief Defendants Buse Desticioğlu Al-Naji, Joumana Bahouth Al-Naji, IHL, Firestorm Media, LLC, Viridian City, LLC, and DeSo Foundation to disgorge all ill-gotten gains, plus prejudgment interest thereon, wrongfully obtained as a result of Al-Naji’s illegal conduct, pursuant to Exchange Act Sections 21(d)(3), (5) and (7), 15 U.S.C. §§ 78u(d)(3), (5) and (7); (e) ordering Al-Naji to pay civil penalties pursuant to Securities Act Section 20(d), 15 U.S.C. § 77t(d), and Exchange Act Section 21(d), 15 U.S.C. § 78u(d); (f) permanently barring Al-Naji pursuant to Exchange Act Section 21(d)(2), 15 U.S.C. § 78u(d)(2), and Securities Act Section 20(e), 15 U.S.C. § 77t(e), from acting as an officer or director of any issuer that has a class of securities registered pursuant to Exchange Act
Perché #bitcoin☀️ si blocca? Non esiste una relazione inversa tra BTC e USD? Il dollaro ha subito alcuni colpi questa settimana, quindi mi stavo solo chiedendo. Pensavo che #bitcoin☀️ sarebbe salito adesso.
Sembra anche che il #FederalReserve stia impiegando troppo tempo per prendere in considerazione un taglio del tasso di interesse. Forse taglieranno troppo tardi?
Citigroup condannata a pagare 60 milioni di $ oggi, 10 luglio 2024
Oggi, il #FederalReserve ha ordinato a Citigroup di pagare una sanzione pecuniaria civile di 60.625.620 $ per varie carenze. Citigroup ha accettato di pagare la multa senza ammettere o negare le accuse.
I dettagli delle violazioni sono i seguenti:
1. Il 7 ottobre 2020, Citigroup ha acconsentito a un ordine di cessazione e sospensione emesso dal Consiglio dei governatori (l'"ordine del 2020") sulla base di significative carenze in corso nell'implementazione ed esecuzione da parte di Citigroup rispetto a varie aree di gestione del rischio e controlli interni, tra cui la gestione della qualità dei dati e la rendicontazione normativa, la gestione del rischio di conformità, la pianificazione del capitale e la gestione del rischio di liquidità;
2. Il 7 ottobre 2020, Citibank ha acconsentito all'emissione di un ordine di consenso da parte dell'Office of the Comptroller of the Currency (l'"OCC") per porre rimedio alle carenze nella sua gestione del rischio, nei controlli interni e nella governance dei dati e alla valutazione di una sanzione pecuniaria civile di 400 milioni di dollari (gli "ordini OCC").
3. Un esame condotto dalla Federal Reserve Bank di New York ("Reserve Bank") nel 2023 ha rilevato che Citigroup presentava continue carenze nella gestione della qualità dei dati e controlli compensativi inefficaci per mitigare i rischi associati.
4. Un esame condotto dalla Reserve Bank nel 2023 in merito agli sforzi di rimedio di Citigroup relativi all'ordine del 2020 (l'"esame di esecuzione dell'ordine del 2020") ha rilevato che i progressi di Citigroup nell'esecuzione del suo piano per migliorare il suo programma di gestione della qualità dei dati ai sensi del paragrafo 4 dell'ordine del 2020 o verso l'implementazione di controlli compensativi appropriati non sono stati adeguati.
Recentemente ho acquistato #pepe⚡ quando è caduto... beh, quando tutto cadeva qualche giorno fa.
Sebbene abbia ripreso a salire, penso che potrebbe essere soggetto a volatilità questa settimana, quando le informazioni sull’indice dei prezzi al consumo e sull’indice dei prezzi alla produzione verranno rilasciate l’11 e 12 luglio.
Se #pepe⚡ dovesse scendere nuovamente alla fine della settimana, mi chiedo se in seguito registrerà un forte aumento.
Volatilità del mercato prevista per oggi, venerdì 21 giugno 2024. Le criptovalute probabilmente sperimenteranno una volatilità simile. Se giochi al gioco #Prediction su #PancakeSwap , venerdì potrebbe essere a tuo favore :)
Vedi l'articolo di Bloomberg qui sotto per cosa ci si aspetta.
Michelle Bowman della Fed suggerisce che i regolatori dovrebbero promuovere innovazioni come l’intelligenza artificiale e la blockchain
Secondo un discorso datato 17 giugno 2024, intitolato “Innovazione nel sistema finanziario”, e secondo quanto riferito pronunciato al seminario globale di Salisburgo sull’innovazione della tecnologia finanziaria, sull’impatto sociale e sulla regolamentazione, Michelle W. Bowman della Federal Reserve ha suggerito che i regolatori statunitensi dovrebbero promuovere innovazioni nel sistema bancario e nel sistema finanziario più ampio, comprese la tecnologia di contabilità distribuita e l’intelligenza artificiale. Per raggiungere questo obiettivo, ha incoraggiato le autorità di regolamentazione a concentrarsi sullo “sviluppo di una comprensione della tecnologia, su un approccio aperto all’innovazione e sul rendere l’innovazione una priorità nello sviluppo dei quadri normativi”.
Il 13 luglio 2024 il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha dichiarato che "l'indice dei prezzi alla produzione per la domanda finale è diminuito dello 0,2% a maggio, destagionalizzato".
L'Ufficio di presidenza ha aggiunto:
"Dettaglio del prodotto: quasi il 60% del calo di maggio dell'indice dei beni finali può essere ricondotto a un calo del 7,1% dei prezzi della benzina.
Sono diminuiti anche gli indici del carburante diesel, delle uova di gallina, dell’energia elettrica, del carburante per aerei e dei prodotti chimici organici di base.
Al contrario, i prezzi delle sigarette sono aumentati del 3,3%.
Anche gli indici relativi al fieno, ai semi da fieno, ai semi oleosi e ai combustibili residui sono saliti.
Servizi della domanda finale: i prezzi per i servizi della domanda finale sono rimasti invariati a maggio dopo essere aumentati dello 0,6% in aprile. A maggio, gli indici per i servizi commerciali a domanda finale e per i servizi a domanda finale meno commercio, trasporto e magazzinaggio sono aumentati rispettivamente dello 0,2% e dello 0,1%. (Gli indici commerciali misurano le variazioni dei margini ricevuti da grossisti e dettaglianti.)
I prezzi per i servizi di trasporto e magazzinaggio della domanda finale sono invece diminuiti dell'1,4%.
Dettaglio del prodotto: Nell'ambito dell'indice relativo alla domanda finale di servizi, a maggio i margini del commercio al dettaglio di carburanti e lubrificanti sono aumentati del 12,2%.
Gli indici della vendita al dettaglio di prodotti alimentari e alcolici; cure ambulatoriali (parziali); vendita al dettaglio di automobili e parti di automobili; è progredita anche la vendita al dettaglio di abbigliamento, calzature e accessori. I prezzi per i servizi passeggeri delle compagnie aeree sono invece diminuiti del 4,3%. Sono diminuiti anche gli indici relativi al commercio all'ingrosso di macchinari e veicoli, al commercio all'ingrosso di attrezzature professionali e commerciali, alla gestione del portafoglio e al trasporto merci su camion. "
L’indice dei prezzi alla produzione, che sarà pubblicato alle 8:30 di oggi, 13 giugno 2024, è stato descritto come un preindicatore dell’inflazione. (Nel complesso, con l’aumento dei prezzi per i produttori nazionali, si prevede che questi verranno trasferiti ai consumatori.)
Secondo il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, l’indice dei prezzi alla produzione ha una composizione diversa rispetto all’indice dei prezzi al consumo pubblicato ieri, 12 giugno 2024.
La BLS ha spiegato che una differenza è che "l'IPC comprende nel suo ambito beni e servizi acquistati dai consumatori nazionali e quindi include le importazioni".
La BLS ha aggiunto:
"Il PPI, al contrario, non include le importazioni, perché le importazioni per definizione non sono prodotte da imprese nazionali.
Le importazioni costituiscono una parte sostanziale dell'IPC, soprattutto nella componente dell'abbigliamento e delle auto nuove, e la loro inclusione nell'IPC e l'esclusione nell'IPC per i consumi personali causa una differenza sostanziale tra i due indici.
Un’ultima differenza di portata tra PPI e CPI si verifica per i servizi i cui prezzi contengono una componente di tasso di interesse. L’ambito dell’IPC esclude le variazioni dei tassi di interesse o dei costi degli interessi. L'ambito dell'IPC comprende servizi, come servizi bancari e assicurativi, i cui prezzi hanno una componente di tasso di interesse, ma la componente di tasso di interesse di questi servizi non è inclusa nell'indice.
L'ambito del PPI comprende anche servizi i cui prezzi includono una componente di tasso di interesse, ma questo indice include la componente di tasso di interesse di tali prezzi. I servizi bancari rappresentano circa il 4% del PPI per i consumi personali, mentre i servizi assicurativi il 3,8%. All’interno del PPI, le variazioni dei tassi di interesse influenzeranno gli indici dei prezzi per banche e assicurazioni. L’ambito del CPI comprende alcuni servizi bancari, come le commissioni bancomat, e molti servizi assicurativi; tuttavia, la componente tasso di interesse di questi servizi non è inclusa. Le variazioni dei tassi di interesse quindi non influenzano l’IPC”.
Un altro riepilogo utile è fornito da Investopedia di seguito:
Ecco la dichiarazione effettiva della Federal Reserve, 12 giugno 2024:
"Indicatori recenti suggeriscono che l'attività economica ha continuato a espandersi a un ritmo sostenuto. L'aumento dell'occupazione è rimasto elevato e il tasso di disoccupazione è rimasto basso. L'inflazione si è attenuata nell'ultimo anno, ma rimane elevata. Negli ultimi mesi, c'è stata un'ulteriore crescita modesta progressi verso l’obiettivo di inflazione del 2% fissato dal Comitato.
Il Comitato cerca di raggiungere il massimo dell’occupazione e dell’inflazione al tasso del 2% nel lungo termine. Il Comitato ritiene che i rischi legati al raggiungimento degli obiettivi in materia di occupazione e inflazione si siano spostati verso un migliore equilibrio nell’ultimo anno. Le prospettive economiche sono incerte e il Comitato rimane molto attento ai rischi di inflazione.
A sostegno dei suoi obiettivi, il Comitato ha deciso di mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali tra il 5-1/4 e il 5-1/2%.
Nel considerare eventuali aggiustamenti all’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali, il Comitato valuterà attentamente i dati in arrivo, l’evoluzione delle prospettive e l’equilibrio dei rischi. Il Comitato ritiene che non sarà opportuno ridurre l’intervallo obiettivo finché non avrà acquisito maggiore fiducia che l’inflazione si sta muovendo in modo sostenibile verso il 2%. Inoltre, il Comitato continuerà a ridurre le proprie partecipazioni in titoli del Tesoro, debito di agenzie e titoli garantiti da ipoteca di agenzie. Il Comitato è fortemente impegnato a riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2%.
Nel valutare l’orientamento appropriato della politica monetaria, il Comitato continuerà a monitorare le implicazioni delle informazioni in arrivo per le prospettive economiche. Il Comitato sarebbe pronto a modificare opportunamente l'orientamento della politica monetaria qualora emergessero rischi che potrebbero impedire il raggiungimento degli obiettivi del Comitato. Le valutazioni del Comitato terranno conto di un'ampia gamma di informazioni, comprese letture sulle condizioni del mercato del lavoro, sulle pressioni inflazionistiche e sulle aspettative di inflazione, nonché sugli sviluppi finanziari e internazionali."
Ecco cosa dice di solito il numero #FederalReserve quando i tassi di interesse vengono mantenuti e cosa puoi ASPETTARTI di sentire da loro oggi alle 14:00 (12 giugno 2024):
Il Comitato rimane molto attento ai rischi di inflazione.
Il Comitato cerca di raggiungere il massimo dell’occupazione e dell’inflazione al tasso del 2% nel lungo periodo.
A sostegno di questi obiettivi, il Comitato ha deciso di mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali tra il 5-1/4 e il 5-1/2%.
Il Comitato continuerà a valutare ulteriori informazioni e le loro implicazioni per la politica monetaria.
Nel determinare l’entità dell’ulteriore inasprimento della politica monetaria che potrebbe essere appropriato per riportare l’inflazione al 2% nel tempo, il Comitato prenderà in considerazione l’inasprimento cumulativo della politica monetaria, il ritardo con cui la politica monetaria influenza l’attività economica e l’inflazione, e i fattori economici e finanziari. sviluppi.
Inoltre, il Comitato continuerà a ridurre le sue partecipazioni in titoli del Tesoro, debito di agenzie e titoli garantiti da ipoteca di agenzie, come descritto nei piani precedentemente annunciati. Il Comitato è fortemente impegnato a riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2%.
Naturalmente, la Fed considera anche i rischi geopolitici (tensioni all’estero, guerre, ecc.).
Vediamo cosa dicono effettivamente alle 14:00!
Eviterei di precipitarmi in nuove posizioni stamattina.
Aspetterei il calo.
Quindi prendi le tue decisioni informate e attentamente ponderate...