Sebbene il ministro dell'Energia saudita abbia criticato con rabbia il rapporto ribassista di Goldman Sachs, le principali banche di Wall Street sono diventate sempre più pessimiste riguardo alle prospettive del mercato petrolifero.

Citi ha affermato che poiché la diffusione dei veicoli elettrici e una maggiore efficienza energetica indeboliscono la domanda di petrolio, il mercato petrolifero sarà “enorme in eccesso” e, insieme alla crescita della produzione di petrolio da paesi al di fuori dell’OPEC+, i prezzi del petrolio potrebbero crollare nel 2025.

Secondo il caso base della banca, il prezzo del greggio Brent di riferimento globale inizierà a scendere nel quarto trimestre del 2024 prima di stabilizzarsi a 60 dollari al barile nel 2025, mentre le scorte mondiali di greggio aumenteranno di 1,4 milioni di barili al giorno l’anno prossimo.

L’OPEC+ ha recentemente annunciato l’intenzione di ripristinare gradualmente la produzione di 2,5 milioni di barili al giorno da ottobre 2024 a settembre 2025. Gli analisti di Citi hanno affermato in un rapporto di mercoledì che anche se l’OPEC+ annullasse completamente il piano, il mercato sarebbe ancora in surplus di 900.000 barili al giorno.

Questo perché la produzione globale di petrolio sta crescendo a un ritmo costante di 1,8 milioni di barili al giorno nel 2025, trainata da Nord America, Brasile e Guyana, superando di gran lunga il rallentamento della crescita della domanda di 900.000 barili al giorno. Gli analisti di Citi hanno affermato: "Il rallentamento della crescita della domanda riflette i miglioramenti nell'efficienza energetica e l'aumento dei veicoli elettrici. Senza interruzioni dell'offerta, sembra difficile per l'OPEC+ riportare la propria capacità inutilizzata sul mercato mantenendo alti i prezzi del petrolio".

Secondo la situazione di base di Citi, il momento specifico affinché l’OPEC+ riprenda la capacità produttiva sarà posticipato a metà del 2025. Se il gruppo si atterrà al piano annunciato, il mercato petrolifero registrerà un surplus di 2,6 milioni di barili o più. Nello scenario più pessimistico della banca, i prezzi del greggio Brent potrebbero scendere sotto i 50 dollari al barile entro la fine del prossimo anno.

Citi ha sottolineato che, a causa dei conflitti geopolitici e dei fattori di eccesso di offerta, si prevede che i prezzi dei futures del petrolio greggio Brent rimarranno a 82 dollari nel terzo trimestre, per poi iniziare a diminuire, esercitando ulteriore pressione sul prossimo anno. Citi consiglia agli investitori di proteggersi dai rischi di ribasso dei prezzi del petrolio e di considerare qualsiasi aumento dei prezzi a breve termine come un’opportunità per entrare in una posizione ribassista.

Non è solo Citi a vedere i problemi futuri. L’analista di Deutsche Bank Michael Hsueh ha affermato che i piani dell’OPEC+ per aumentare la produzione getteranno un’ombra ribassista nei prossimi due anni. "Riuscirà il mercato ad assorbire quasi 2,5 milioni di barili al giorno di petrolio aggiuntivo? È incredibile", ha detto Hsueh.

Deutsche Bank prevede che il Brent scenderà sotto i 60 dollari al barile se l’OPEC+ implementerà pienamente il suo piano. Tuttavia, la banca prevede che l’OPEC+ aumenterà la produzione in modo più modesto, con il Brent che scenderà a 75 dollari al barile entro la fine del 2025.

TD Securities ha anche affermato che se l’OPEC+ continua ad aumentare la produzione, “i fondamentali del mercato petrolifero potrebbero iniziare rapidamente a deteriorarsi” nel 2025.

Mercoledì, l’AIE ha anche avvertito che il mondo sarà inondato di petrolio entro il 2030, con una capacità di produzione che supererà le previsioni della domanda di 8 milioni di barili. Ciò porterebbe a livelli di capacità inutilizzata visti solo al culmine della pandemia di COVID-19, secondo l’IEA, e avrebbe implicazioni significative per i membri dell’OPEC e per l’industria dello scisto statunitense.

Articolo inoltrato da: Golden Ten Data