$1 Billion Crypto Scheme: NY AG Sues NovaTech, AWS Mining

Coinfomania · 2024-06-07T20:23:02.000Z

New York Attorney General Letitia James has filed a lawsuit against the crypto trading firm NovaTech, the defunct digital asset company AWS Mining, and at least two major promoters, accusing them of defrauding investors out of $1 billion, according to court documents dated June 6. New York Attorney General Sues Crypto Firms The lawsuit targets a fraudulent scheme perpetrated by AWS Mining between 2017 and 2019. During this period, the company, along with a married couple, Cynthia and Eddy Petion, and several associates, allegedly promised investors a 200% return on their investments in cryptocurrency mining. The lawsuit claims these promises were deceptive and that the scheme was doomed to fail because, as stated by defendant Cynthia Petion, AWS Mining had been paying excessively high returns and bonuses for an extended period. By April 2019, AWS Mining collapsed, leaving most investors without their funds. In August of the same year, the Petions, along with some previous AWS Mining promoters, established NovaTech. The new platform reportedly received over $1 billion in deposits, yet less than $26 million was actually traded. Targeted Fraud Against Haitian Investors The legal action brought by James details how the Petions and their associates orchestrated pyramid schemes specifically targeting investors of Haitian descent, who were desperate for income and could ill-afford losses. The lawsuit alleges that the defendants exploited these investors by promising them financial freedom and subsequently recruited the same victims from AWS Mining for NovaTech, leveraging their lack of access to traditional financial markets. In a damaging revelation, the lawsuit also accuses Cynthia Petion of assuming the title of “Reverend CEO” and deceitfully proclaiming NovaTech as “God’s vision.” NovaTech, AWS Mining Lawsuit She is alleged to have promoted these schemes in Creole, exploiting the religious faith of investors. In private communications, she reportedly described her victims as akin to members of a cult and herself as a zookeeper, noting their mindless following and unquestioning agreement with everything she proposed. By 2022, the Petions had clandestinely moved to Panama. It is reported that they joked with another promoter that U.S. officials could not serve them if they were unable to find them. As of May 2023, NovaTech had shut down, and the Petions, along with their fellow promoters, had absconded with millions in recruitment payments and profits. The Aftermath and Ongoing Legal Challenges The lawsuit asserts that NovaTech failed to return the cryptocurrencies deposited by investors, resulting in tens of thousands of investors suffering losses amounting to hundreds of millions of dollars. Although the Petions, AWS Mining, and NovaTech have been recently targeted by a $2 billion class action lawsuit filed in February of the current year, no criminal charges have been initiated. The Petions have not yet officially responded to the allegations publicly. In a related legal matter, Attorney General Letitia James continues her legal battle against the Digital Currency Group (DCG), its founder and CEO Barry Silbert, and Soichiro “Michael” Moro, the former CEO of DCG’s crypto trading arm, Genesis. On Tuesday, James’ office filed a motion opposing the dismissal of a case against DCG, Silbert, and Moro initiated in March. The lawsuit accuses Genesis, DCG, Silbert, and Moro, along with the crypto exchange Gemini, of defrauding investors by concealing a significant $1 billion deficit in Genesis’ balance sheet following the collapse of the Singapore-based crypto hedge fund Three Arrows Capital, which was Genesis’ second-largest borrower at the time. According to the allegations in James’ October suit, Genesis and DCG misled investors with false assurances on Twitter that DCG had absorbed the losses of Genesis. Instead of covering these losses, DCG is alleged to have merely issued a promissory note to Genesis, pledging to pay $1.1 billion over ten years at 1% interest, merely to give an illusion of liquidity. The post $1 Billion Crypto Scheme: NY AG Sues NovaTech, AWS Mining appeared first on Coinfomania.

Il procuratore generale di New York Letitia James ha intentato una causa contro la società di trading di criptovalute NovaTech, la defunta società di asset digitali AWS Mining e almeno due importanti promotori, accusandoli di aver frodato gli investitori per un miliardo di dollari, secondo i documenti del tribunale datati 6 giugno.
Il procuratore generale di New York fa causa alle società crittografiche
L'azione legale prende di mira uno schema fraudolento perpetrato da AWS Mining tra il 2017 e il 2019. Durante questo periodo, la società, insieme a una coppia sposata, Cynthia ed Eddy Petion, e diversi associati, avrebbero promesso agli investitori un rendimento del 200% sui loro investimenti nel mining di criptovalute. .
 La causa sostiene che queste promesse erano ingannevoli e che il piano era destinato a fallire perché, come affermato dall'imputata Cynthia Petion, AWS Mining aveva pagato rendimenti e bonus eccessivamente elevati per un periodo prolungato.
Nell'aprile 2019, AWS Mining è crollato, lasciando la maggior parte degli investitori senza fondi. Nell'agosto dello stesso anno, le Pezioni, insieme ad alcuni precedenti promotori di AWS Mining, fondarono NovaTech. 
Secondo quanto riferito, la nuova piattaforma ha ricevuto oltre 1 miliardo di dollari in depositi, ma in realtà sono stati scambiati meno di 26 milioni di dollari.
Frode mirata contro gli investitori haitiani
L'azione legale intentata da James descrive in dettaglio come le Pezioni e i loro associati abbiano orchestrato schemi piramidali mirati specificamente agli investitori di origine haitiana, che erano alla disperata ricerca di reddito e non potevano permettersi perdite. 
La causa sostiene che gli imputati hanno sfruttato questi investitori promettendo loro libertà finanziaria e successivamente hanno reclutato le stesse vittime da AWS Mining per NovaTech, sfruttando la loro mancanza di accesso ai mercati finanziari tradizionali.
In una rivelazione dannosa, la causa accusa anche Cynthia Petion di aver assunto il titolo di “Reverendo CEO” e di aver proclamato ingannevolmente NovaTech come “la visione di Dio”. 
 NovaTech, causa mineraria di AWS
Lei avrebbe promosso questi progetti in creolo, sfruttando la fede religiosa degli investitori. Nelle comunicazioni private, avrebbe descritto le sue vittime come membri di una setta e lei stessa come guardiani dello zoo, notando il loro sconsiderato seguito e l'accordo incondizionato con tutto ciò che proponeva.
Nel 2022, le Pezioni si erano trasferite clandestinamente a Panama. È stato riferito che hanno scherzato con un altro promotore dicendo che i funzionari statunitensi non avrebbero potuto servirli se non fossero riusciti a trovarli. Nel maggio 2023, NovaTech aveva chiuso i battenti e le Pezioni, insieme ai loro colleghi promotori, erano fuggite con milioni in pagamenti di reclutamento e profitti. 
Le conseguenze e le sfide legali in corso 
La causa afferma che NovaTech non ha restituito le criptovalute depositate dagli investitori, con il risultato che decine di migliaia di investitori hanno subito perdite pari a centinaia di milioni di dollari.
 Sebbene le Pezioni, AWS Mining e NovaTech siano state recentemente prese di mira da un'azione legale collettiva da 2 miliardi di dollari presentata nel febbraio di quest'anno, non è stata avviata alcuna accusa penale. Le Pezioni non hanno ancora ufficialmente risposto pubblicamente alle accuse.
In una questione legale correlata, il procuratore generale Letitia James continua la sua battaglia legale contro il Digital Valuta Group (DCG), il suo fondatore e CEO Barry Silbert, e Soichiro "Michael" Moro, l'ex CEO del braccio di trading di criptovalute di DCG, Genesis. Martedì, l’ufficio di James ha presentato una mozione contro l’archiviazione di un caso contro DCG, Silbert e Moro avviato a marzo. 
La causa accusa Genesis, DCG, Silbert e Moro, insieme all'exchange di criptovalute Gemini, di aver frodato gli investitori nascondendo un significativo deficit di 1 miliardo di dollari nel bilancio di Genesis in seguito al crollo dell'hedge fund crittografico Three Arrows Capital con sede a Singapore, che all'epoca era il secondo più grande mutuatario di Genesis.
 Secondo le accuse nella causa di ottobre di James, Genesis e DCG hanno ingannato gli investitori con false assicurazioni su Twitter secondo cui DCG aveva assorbito le perdite di Genesis. Invece di coprire queste perdite, si presume che la DCG abbia semplicemente emesso una cambiale a Genesis, impegnandosi a pagare 1,1 miliardi di dollari in dieci anni con un interesse dell’1%, semplicemente per dare un’illusione di liquidità. 
Il post Schema crittografico da 1 miliardo di dollari: NY AG fa causa a NovaTech e AWS Mining è apparso per la prima volta su Coinfomania.

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