Here’s How Much Institutions Can Pour in Spot Ethereum ETFs Initially (Report)

CryptoPotato · 2024-06-05T11:23:06.000Z

Traders’ positions reveal a moderate degree of excitement surrounding spot Ethereum ETFs. Despite a relatively uneventful week, the anticipated arrival of these funds is expected to mirror the explosive path witnessed during the launch of Bitcoin ETFs, according to K33 research. In fact, projections from the research firm suggest that spot Ethereum ETFs could potentially witness an estimated $4 billion flowing into these investment vehicles within the initial five-month period after their launch. $4B Windfall Anticipated for Ethereum ETFs The upcoming launch of Ethereum-based exchange-traded funds (ETFs) in the United States, which will allow direct investment in Ether, is expected to attract significant inflows. According to the firm’s latest report, these ETFs may see around $4 billion in inflows within the first five months. K33 Research drew comparisons between the assets under management in existing Ethereum-based exchange-traded products worldwide and similar Bitcoin products, as well as analyzing the open interest (OI) in futures contracts on the Chicago Mercantile Exchange (CME), a popular marketplace for institutional investors. The report highlighted that while the current open interest in ETH futures on the CME stands at 23% of the size of BTC futures, the average share of ETH futures has been around 35% of BTC futures since they began trading on the CME in 2021. This discrepancy suggests a significant institutional demand for ETH exposure in the US market, according to K33. The approval of spot Bitcoin ETFs triggered over 60% rally in the price of the world’s largest digital asset, which subsequently drove it to new record highs. According to K33, introducing Ethereum ETFs could lead to ETH outperforming BTC after nearly two years of lagging behind. Meanwhile, Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas previously predicted that the spot Ethereum ETFs will attract between 10% and 20% of the inflows witnessed by the Bitcoin counterpart. “10 may be a bit much. but I’d at least divide by 5 when it comes to expectations around the Ether spot ETFs re flows/volume/media/everything relative to spot bitcoin ETFs. That said, grabbing 20% of what they got would be a huge win/successful launch by normal ETF standards.” Staking Abandoned By Ether ETF Issuers The spot Ethereum ETF applicants have strategically removed portions from their filings that would have permitted staking of the fund’s assets, likely to appease the SEC’s concerns. This move comes as the SEC views staking as an illegal offering by cryptocurrency platforms, potentially constituting unregistered securities. The regulator had even taken action against various crypto platforms for offering staking services to US customers. Notably, K33’s report also highlighted that excluding the staking feature from Ethereum ETFs would not adversely impact the inflows into these investment products. The firm pointed out that in Canadian Ethereum ETFs, 99% of assets under management are held in funds that do not involve staking, while in European products, the corresponding figure stands at 98%. The post Here’s How Much Institutions Can Pour in Spot Ethereum ETFs Initially (Report) appeared first on CryptoPotato.

Le posizioni dei trader rivelano un moderato grado di entusiasmo riguardo agli ETF spot su Ethereum. Nonostante una settimana relativamente tranquilla, secondo la ricerca K33, l'arrivo anticipato di questi fondi dovrebbe rispecchiare il percorso esplosivo osservato durante il lancio degli ETF Bitcoin.
In effetti, le proiezioni della società di ricerca suggeriscono che gli ETF spot su Ethereum potrebbero potenzialmente assistere a un afflusso stimato di 4 miliardi di dollari in questi veicoli di investimento entro i primi cinque mesi dal loro lancio.
Previsto un guadagno di 4 miliardi di dollari per gli ETF su Ethereum
Si prevede che l’imminente lancio di fondi negoziati in borsa (ETF) basati su Ethereum negli Stati Uniti, che consentiranno investimenti diretti in Ether, attirerà afflussi significativi. Secondo l’ultimo rapporto dell’azienda, questi ETF potrebbero registrare afflussi di circa 4 miliardi di dollari entro i primi cinque mesi.
La ricerca K33 ha effettuato confronti tra gli asset in gestione nei prodotti negoziati in borsa basati su Ethereum esistenti in tutto il mondo e prodotti Bitcoin simili, oltre ad analizzare l'interesse aperto (OI) nei contratti futures sul Chicago Mercantile Exchange (CME), un mercato popolare per investitori instituzionali.
Il rapporto ha evidenziato che mentre l'attuale interesse aperto nei futures ETH sul CME ammonta al 23% della dimensione dei futures BTC, la quota media dei futures ETH è stata di circa il 35% dei futures BTC da quando hanno iniziato a negoziare sul CME nel 2021. Secondo K33, questa discrepanza suggerisce una domanda istituzionale significativa per l’esposizione all’ETH nel mercato statunitense.
L’approvazione degli ETF spot su Bitcoin ha innescato un rally di oltre il 60% nel prezzo del più grande asset digitale del mondo, che successivamente lo ha portato a nuovi massimi record. Secondo K33, l’introduzione degli ETF su Ethereum potrebbe portare ETH a sovraperformare BTC dopo quasi due anni di ritardo.
Nel frattempo, l’analista di ETF di Bloomberg Eric Balchunas aveva precedentemente previsto che gli ETF spot su Ethereum attireranno tra il 10% e il 20% degli afflussi registrati dalla controparte Bitcoin.
“10 potrebbe essere un po’ troppo. ma dividerei almeno per 5 quando si tratta di aspettative sui flussi/volume/media/tutto relativo agli ETF spot su Bitcoin. Detto questo, prendere il 20% di quello che hanno ottenuto sarebbe un’enorme vittoria/lancio di successo secondo i normali standard degli ETF.”
Staking abbandonato dagli emittenti di Ether ETF
I richiedenti dell'ETF spot sull'Ethereum hanno strategicamente rimosso dai loro documenti parti che avrebbero consentito lo staking degli asset del fondo, probabilmente per placare le preoccupazioni della SEC. Questa mossa arriva perché la SEC considera lo staking un'offerta illegale da parte delle piattaforme di criptovaluta, che potenzialmente costituisce titoli non registrati. L'autorità di regolamentazione ha persino preso provvedimenti contro varie piattaforme crittografiche che offrono servizi di staking ai clienti statunitensi.
In particolare, il rapporto di K33 ha anche evidenziato che l’esclusione della funzionalità di staking dagli ETF su Ethereum non avrebbe un impatto negativo sugli afflussi verso questi prodotti di investimento.
L'azienda ha sottolineato che negli ETF canadesi sull'Ethereum il 99% del patrimonio gestito è detenuto in fondi che non prevedono staking, mentre nei prodotti europei la cifra corrispondente è pari al 98%.
Il post Ecco quanto le istituzioni possono versare negli ETF Spot Ethereum inizialmente (rapporto) è apparso per primo su CryptoPotato.

Ecco quanto le istituzioni possono investire inizialmente negli ETF Spot su Ethereum (rapporto)

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