Da quando la SEC degli Stati Uniti ha approvato gli Exchange Traded Fund (ETF) spot su Ether il 23 maggio 2024, più di 3 miliardi di dollari di Ethereum sono stati ritirati dagli scambi di criptovalute centralizzati (CEX). I dati on-chain mostrano che gli ETF ETH hanno la risposta del mercato opposta agli ETF BTC. 

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Gli analisti del mercato delle criptovalute avvertono che gli ETF spot di Ether potrebbero non registrare lo stesso afflusso iniziale degli ETF spot di Bitcoin. Ciò è dovuto alla natura più complessa della valutazione dei casi d’uso di Ether.

Gli ETF su Ethereum non riescono a soddisfare le aspettative dei trader

Secondo i dati di CryptoQuant, la quantità di Ether sugli scambi è diminuita significativamente tra il 23 maggio e il 2 giugno, attestandosi a circa 3,02 miliardi di dollari.

Fonte: CryptoQuant

Quando le riserve valutarie diminuiscono, meno monete sono disponibili per la vendita. Ciò accade quando gli investitori decidono di trattenere le proprie monete per ragioni diverse dalla vendita immediata.

Secondo i dati di Glassnode, la percentuale dell'offerta di Ether circolante detenuta negli exchange è attualmente al livello notevolmente basso del 10,6%, come rivelato dall'analista di BTC-ECHO Leon Waidmann. 

Leon afferma: "I saldi di scambio sia per#Bitcoinche per#Ethereumsono ai livelli più bassi degli ultimi anni [...] Le balene continuano ad accumulare[...]#BTCsugli scambi è sceso all'11,6% e#ETHè al 10,6%!"

Gli ETF ETH non saranno all’altezza degli ETF Bitcoin

Gli esperti prevedono che quando gli ETF spot su Ether saranno disponibili per la negoziazione, Ether potrebbe superare il suo massimo storico di novembre 2021 di 4.870 dollari. Questo aumento della domanda ricorda l’impatto che Bitcoin ha sperimentato dopo il lancio degli ETF spot su Bitcoin a gennaio.

Sfortunatamente, questo non è lo scenario attuale. Attualmente, il valore di Ethereum è pari a 3.811,94 dollari, riflettendo un leggero calo dello 0,5% nell'ultima ora e un rialzo dello 0,3% rispetto a ieri. Il valore attuale di ETH è diminuito del 2,2% negli ultimi sette giorni.

L’11 gennaio, il primo giorno di negoziazione, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi eccezionali di 655,2 milioni di dollari, superando le aspettative del settore.

Fonte: Farside

Il prodotto BITB di Bitwise ha registrato afflussi significativi il giorno in cui sono stati lanciati gli ETF Bitcoin, per un totale di 237,9 milioni di dollari. Seguono da vicino FBTC di Fidelity con 227 milioni di dollari e IBIT di BlackRock con 111,7 milioni di dollari, secondo i dati di BitMEX Research.

Come possono gli ETF ETH essere all’altezza degli ETF BTC? VanEck, un attore rispettabile nel mercato delle criptovalute, ha avanzato una proposta interessante. Propongono che, analizzando il volume delle transazioni, il numero di utenti e i validatori, si possano ottenere preziose informazioni sull'adozione e sull'uso di Ethereum.

Gli ETF ETH potrebbero rappresentare un punto di svolta nell’adozione delle criptovalute

Con l’introduzione degli ETF spot su Ethereum, più investitori sono esposti a contratti intelligenti e applicazioni decentralizzate (dApp). Ciò, a sua volta, aumenta la consapevolezza sul potere di trasformazione delle blockchain pubbliche nel commercio digitale.

Secondo i precedenti internazionali, il team di Grayscale Research prevede che la domanda di ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti sarà circa il 25%-30% della domanda di ETF spot su Bitcoin. È improbabile che gli ETF abbiano accesso a una parte significativa dell’offerta di Ethereum, come l’ETH in staking.

Contratti intelligenti sulla blockchain di Ethereum. Fonte: scala di grigi

Hong Kong ha recentemente approvato i primi ETF spot su Bitcoin ed Ether con uno sviluppo degno di nota, segnando una pietra miliare significativa nel mercato delle criptovalute. Questa mossa strategica riflette le attuali tendenze globali. Rende Hong Kong un importante centro per gli investimenti in criptovalute, proprio come gli Stati Uniti e il Canada, dove sono già stati introdotti prodotti finanziari simili.

Reporting criptopolitano di Florence Muchai