Durante una conversazione con il corrispondente della CNBC MacKenzie Sigalos alla recente conferenza Consensus 2024 (tenutasi dal 29 al 31 maggio 2024 ad Auston, Texas), il CEO di Galaxy Digital Mike Novogratz ha condiviso i suoi pensieri sul panorama in evoluzione delle criptovalute istituzionali, sui cambiamenti politici che interessano il settore, e il futuro delle risorse digitali.
Cambiamenti epocali nella politica crittografica
Novogratz ha evidenziato i recenti sconvolgimenti politici che hanno influenzato in modo significativo il mercato delle criptovalute. Ha notato un momento cruciale quando la Casa Bianca ha annunciato l’intenzione del presidente Biden di porre il veto alla revoca del SAB 121, un’arcana regola contabile depositata dalla SEC. Questa azione ha portato a una reazione politica, in particolare da parte repubblicana, con figure come Donald Trump che si sono posizionate a favore delle criptovalute. Novogratz ha sottolineato che questa mossa ha mobilitato la comunità cripto, rendendola una potente forza politica. Ha sottolineato che ora in America ci sono più proprietari di criptovalute che proprietari di cani, molti dei quali sono elettori monotematici.
Supporto bipartisan e futuro della regolamentazione
Novogratz afferma che le dinamiche politiche attorno alle criptovalute si stanno spostando verso un approccio più bipartisan. Novogratz ha affermato che importanti figure democratiche, come i senatori Schumer e Torres, hanno iniziato a sostenere una legislazione favorevole alle criptovalute, riconoscendo la consistente base elettorale. Questo sostegno bipartisan è stato esemplificato dall’approvazione del FIT 21 alla Camera, che mira a portare chiarezza normativa sul mercato.
Novogratz ritiene che il disegno di legge sulle infrastrutture di mercato e il ribaltamento delle regole contabili restrittive siano cruciali per l'integrazione delle istituzioni finanziarie tradizionali nello spazio crittografico. Prevede che questi cambiamenti consentiranno ai principali depositari come Bank of New York e State Street di iniziare a custodire asset crittografici, il che aprirà la strada a un'adozione istituzionale più ampia.
L'impatto del coinvolgimento istituzionale
La conversazione ha toccato anche lo stato attuale e il potenziale futuro degli ETF spot su Bitcoin ed Ether. Nonostante gli ostacoli normativi, Novogratz è ottimista riguardo all’adozione istituzionale di questi prodotti. Ha spiegato che le istituzioni si stanno lentamente avvicinando all’idea delle criptovalute, guidate in gran parte dalla domanda dei clienti. Tuttavia, ha osservato che la chiarezza normativa è essenziale per la piena partecipazione delle principali entità finanziarie come Goldman Sachs e Morgan Stanley.
Novogratz ha sottolineato che, sebbene l'attuale coinvolgimento delle istituzioni nel settore delle criptovalute sia ancora nelle fasi iniziali, il potenziale di crescita è immenso. Egli prevede un afflusso significativo di investimenti istituzionali una volta risolte le incertezze normative.
Il ruolo delle criptovalute nel contesto economico più ampio
Novogratz ha fornito una prospettiva macroeconomica, collegando la resilienza del mercato delle criptovalute a tendenze economiche più ampie. Ha sottolineato che, nonostante l’atteggiamento aggressivo della Federal Reserve e l’assenza di tagli dei tassi previsti, il mercato delle criptovalute è rimasto forte. Questa resilienza, secondo Novogratz, è dovuta alla continua irresponsabilità fiscale del governo degli Stati Uniti e al crescente fascino del Bitcoin come copertura contro l’inflazione e la svalutazione monetaria.
La direzione strategica di Galaxy Digital
Discutendo di Galaxy Digital, Novogratz ha delineato i piani futuri dell’azienda, sottolineando uno spostamento verso iniziative on-chain. Ha riconosciuto le sfide poste dall'attuale contesto normativo, ma ha espresso fiducia nella futura risoluzione di tali problemi. Ha anche accennato al coinvolgimento di Galaxy nella liquidazione del patrimonio FTX, elogiando l’efficienza del sistema fallimentare statunitense nel risolvere la crisi e nel restituire valore ai creditori.
Tokenizzazione e futuro della finanza
Uno degli aspetti più lungimiranti del discorso di Novogratz è stata la sua discussione sulla tokenizzazione. Ritiene che la tokenizzazione degli asset rappresenti un punto di svolta che acquisterà lentamente slancio prima di trasformare rapidamente il panorama finanziario. Novogratz ha osservato che le principali istituzioni finanziarie si stanno già preparando per questo cambiamento investendo nelle infrastrutture necessarie.