I mercati delle criptovalute si stanno preparando a una maggiore volatilità poiché molte opzioni Bitcoin ed Ethereum scadono. Oggi sono scadute 69.000 opzioni Bitcoin con un rapporto put/call di 0,37, un punto critico massimo di 66.000 dollari e un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari.

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Nel frattempo, 920.000 opzioni Ethereum sono scadute con un rapporto put/call di 0,46, un punto critico massimo di 3.300 dollari e un valore nozionale di 3,5 miliardi di dollari. Il mercato ha mostrato una leggera appiattimento questa settimana, ma maggio è stato uno dei mesi con le migliori prestazioni nella storia del mercato. L’atmosfera del mercato rimane in generale rialzista.

Esiste una divergenza tra Bitcoin ed Ethereum

Bitcoin ed Ethereum si stanno muovendo in direzioni diverse, secondo i dati di Greeks.live. La volatilità implicita (IV) di Bitcoin per tutti i principali termini è scesa a livelli più freddi, suggerendo un mercato più calmo. D’altro canto, l’IV di Ether rimane elevato, indicando interesse costante e potenziali oscillazioni dei prezzi. Vendere Ethereum per acquistare BTC e sfruttare la differenza IV tra valute diverse potrebbe essere una buona strategia, soprattutto con la pressione al ribasso sull’IV di Ether.

Fonte: Greeks.live

Bitcoin (BTC) continua a essere scambiato a livelli elevati, appena al di sotto dei massimi storici. Nel frattempo, i dati di Deribit mostrano un rapporto put/call di 0,61 per le opzioni Bitcoin scadute, indicando più call (contratti lunghi) che put (contratti brevi). Per le opzioni Ethereum, il rapporto put/call è 0,46.

Il punto critico massimo, in cui si verificano la maggior parte delle perdite per i trader con leva finanziaria, è di 66.000 dollari per Bitcoin e 3.300 dollari per ETH. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin viene scambiato a 68.171 dollari, oltre 2.000 dollari al di sopra del suo punto critico, mentre Ethereum viene scambiato a 3.774 dollari, oltre 400 dollari al di sopra del suo punto critico.

Fonte: Deribit

Attualmente, l'open interest (OI) nelle opzioni Bitcoin è elevato, con molte posizioni long mirate a prezzi di esercizio di 70.000$, 75.000$, 80.000$ e persino 100.000$. Alcuni trader hanno posizionato posizioni long su BTC con un prezzo target di 100.000$. Il numero di posizioni long è notevolmente elevato, con 886 milioni di dollari di open interest a questo prezzo di esercizio. Il valore nozionale totale di tutti i contratti di opzioni Bitcoin in circolazione è di 19 miliardi di dollari.

I fattori economici stanno influenzando il mercato delle criptovalute

Il mercato delle criptovalute è in una tipica pausa temporanea del mercato rialzista. Tuttavia, alcuni osservatori temono che i recenti fattori macroeconomici possano rallentare ulteriori guadagni. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a due anni si avvicina al 5%. Questo elevato rendimento dei titoli di stato, considerati investimenti sicuri, potrebbe indurre i macro trader a spostare denaro da azioni, criptovalute e altri asset più rischiosi. Ciò potrebbe avere un impatto sui prezzi di Bitcoin ed Ethereum.

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Anche gli indicatori economici influenzano il mercato. Si prevede che l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) sia aumentato del 2,7% annuo ad aprile, lo stesso di marzo. Su base mensile si prevede un aumento dello 0,3%, dopo l'aumento dello 0,32% di marzo. Si prevede che il PCE core, che esclude i prezzi dei prodotti alimentari e dell’energia, aumenterà del 2,8% annuo e dello 0,3% mensile.

Un PCE core più alto del previsto potrebbe indebolire le ragioni per i tagli dei tassi di interesse, portando a rendimenti obbligazionari più elevati. Al momento della stesura di questo articolo, i futures sui fondi Fed mostrano che gli investitori si aspettano solo 35 punti base di tagli dei tassi quest’anno.

Reportage criptopolita di Jai Hamid