Gli investitori in criptovalute stanno mostrando una preferenza molto chiara per Ethereum rispetto a Bitcoin, come sottolineato nell'ultimo Crypto Derivatives Analytics Report di Bybit e BlockScholes.
Il rapporto, che esamina le tendenze del mercato e i segnali di trading su varie piattaforme, rivela una divergenza nel sentimento degli investitori per la principale criptovaluta grazie al lancio anticipato degli ETF spot su Ether.
Fonte: Bybit e BlockScholes
L’anticipazione ha portato a un premio di volatilità sostenuto per Ether rispetto a BTC in un contesto di maggiore attività di acquisto. L’indice Senti-Meter di BlockScholes mostra un sentimento rialzista più forte per Ethereum rispetto a Bitcoin. Secondo il rapporto:
"La volatilità di ETH viene scambiata con un premio di 10-15 punti rispetto a BTC in tutti i punti di durata della struttura a termine, ha recuperato il suo sorriso di volatilità inclinato verso le chiamate OTM molto più velocemente di BTC e ha visto incredibili volumi di scambi nelle chiamate che superano di gran lunga l'attività in è proprio così."
Il rapporto afferma che i futures su Ether si sono ripresi più rapidamente nell'open interest rispetto a BTC, nonostante le fluttuazioni del mercato. Chiaramente, esiste una forte narrativa di mercato incentrata sulle prospettive dell’ETF di Ethereum.
Bybit e BlockScholes hanno osservato che la ripresa dei futures ETH è molto più forte. Gli enormi volumi di scambi osservati nei contratti perpetui ETH supportano ulteriormente questo sentimento rialzista.
Fonte: Bybit e BlockScholes
Gli investitori sono impegnati a prepararsi a trarre vantaggio dalla potenziale ripresa del valore di mercato di Ethereum. Recentemente il mercato delle criptovalute ha registrato un'ampia svendita spot, in coincidenza con il volume di scambi giornalieri più elevato di swap perpetui nell'ultimo mese.
I trader si sono affrettati a coprire la loro esposizione, provocando un calo dell’open interest. Secondo il rapporto, questo elevato volume di scambi, soprattutto in ETH, ci dice che molti trader stavano chiudendo posizioni long in previsione della data di lancio dell'ETF.
I tassi di finanziamento sia per BTC che per ETH hanno mostrato resilienza dopo la svendita spot del 7 giugno. Prima di allora, i tassi di finanziamento erano scesi ripetutamente in territorio negativo mentre i prezzi spot si muovevano lateralmente.
Mercato dei derivati delle prime dieci criptovalute. Fonte: Coinglass
Il rapporto rileva che, sebbene i rendimenti annualizzati siano diminuiti durante la svendita, da allora sia i futures su BTC che quelli su ETH si sono ripresi. Purtroppo, ora vengono scambiati a livelli più bassi.
La scadenza dei futures di giugno il 28 giugno non ha portato alcun aumento significativo nei volumi degli scambi. Tuttavia, da allora, l’open interest è aumentato più velocemente per Ether che per Bitcoin.
Il rapporto sottolinea inoltre che la struttura a termine dei rendimenti in entrambi i mercati è ora più ripida. I futures a breve scadenza vengono scambiati molto più vicini ai prezzi spot, mentre i futures a lunga scadenza vengono scambiati al rialzo.
