Come interpretare il "value investing" e il rapporto tra "value investing" e valutazione.

Questo punto di vista è stato condiviso da un certo pezzo grosso. Non è originale, ma personalmente sono d'accordo con il punto di vista fondamentale.

1. Cos’è esattamente il value investing? /Qual è la definizione di value investing nella nostra mente?

Chi siamo noi in questione? Titolari della CFA, investitori professionali, si può anche dire che lo pensi Wall Street.

Innanzitutto il concetto di value investing è definito e interpretato dal CFA. La persona che ha proposto questo concetto non è stato Buffett. La prima persona a proporre lo standard del value investing è stato Benjamin Graham, fondatore del CFA e autore di "Securities Analysis".

Graham originariamente propose un'idea. Quando investi in un asset, supponendo che questa cosa sia A, devi prima chiarire quanto vale questa A, o avere un metodo chiaro in mente per calcolare il valore A.

PS: Questo è ciò che chiamo autostima, che è quello che diciamo spesso. Penso che Bitcoin raggiungerà i 100.000 l'anno prossimo e 1 milione tra cinque anni. Naturalmente, ho le mie opinioni a sostegno di questa teoria.
In parole povere, prima di acquistare qualcosa, devi avere un'aspettativa sul suo valore futuro. A scopo di lucro, ho acquistato una Bentley e questa macchina può aiutarmi a negoziare molti affari e generare molti guadagni nel mio percorso professionale nei prossimi cinque anni.

Ciò implica il termine di cui ho parlato di recente, "valutazione". Molti trader nel mercato azionario, e persino i trader nel mercato delle criptovalute, ignorano addirittura direttamente la valutazione. Entrare direttamente nel mercato significa "acquistare alla cieca" senza distinzione del prezzo, finché senti il ​​"valore" menzionato dagli altri, lo comprerai. Non hai idea del token che hai acquistato e non hai idea delle aspettative future e dell'autovalutazione aggrapparsi al "valore". Aspettare con fantasie e aspettative irrealistiche, e poi dopo averlo acquistato, le aspettative non sono all'altezza e sei risentito di tutto, anche dello scambio. Il mondo intero è dispiaciuto per me, il mondo intero è una truffa. Questa è la situazione attuale della maggior parte delle persone e non sono assolutamente d'accordo con questo.

Capo:

Quindi Graham ha avanzato questa premessa di investimento, che è la definizione di investimento di valore. Quando acquisti questa cosa o un investimento, devi essere chiaro sulla tua autostima e sulle tue aspettative.

Naturalmente Graham ha anche proposto un metodo per calcolare il valore di questa cosa.
Intesi semplicemente come “flussi di cassa futuri attualizzati”
Prima di acquistare un bene o di investire, sommiamo tutti i rendimenti che può generare in futuro e li attualizziamo ad oggi. Questo valore è il suo valore.

PS: Ad esempio 1, il prezzo attuale di Ethereum è di 3.000 dollari USA. Penso che nei prossimi 5 anni Ethereum possa raggiungere i 50.000 dollari USA. Moltiplicherò l'importo del mio acquisto per il valore futuro previsto e il valore risultante sarà Penso che il valore di Ethereum sia e sceglierò di vendere il mio Ethereum solo quando questo valore sarà realizzato. Pertanto, non importa se Ethereum scende o aumenta bruscamente durante questo periodo, a meno che non raggiunga il tempo previsto di 5 anni o non raggiunga il prezzo previsto di 50.000, non sceglierò di vendere.

Esempio 2: Quando penso che una persona abbia capacità eccezionali e penso che possa creare per me un valore di 100 milioni nei prossimi 5 anni, allora ti riacquisterò direttamente con 10 milioni o altri benefici, compreso lo stipendio annuo, ecc. , lasciarti firmare un contratto di vendita di cinque anni, e poi da qui al futuro, devo solo chiederti di aiutarmi a realizzare il mio valore atteso di 100 milioni.

Capo:
Da quando Graham ha proposto questo metodo di calcolo, gli esseri umani hanno avuto una formula di calcolo relativamente affidabile per stabilire le proprie aspettative di valore.

PS: Naturalmente, questo è solo relativamente affidabile. Infatti, escludendo i professionisti e i magnati finanziari, i trader più ordinari non sono infatti in grado di esprimere giudizi efficaci e razionali sulle loro categorie di investimento in modo razionale e razionale, quindi non possono ottenere la valutazione del valore più realistica. e valorizzare le aspettative.

Naturalmente, questo metodo viene attualmente utilizzato in tutti gli ambiti della vita, ma in modi più complessi. Diciamo spesso che un'azienda acquisisce un'impresa a valle o un grande capo acquisisce un edificio. Ogni acquisizione ha un team di professionisti per condurre varie valutazioni nel settore, incluso il valore attuale, il valore futuro, ecc. Questi sono in realtà il futuro del flusso di cassa scontato è solo più complicato. Il risultato finale viene dato al capo, che utilizza una copia dei dati per negoziare il prezzo e completare l'acquisizione.

Naturalmente per noi è utile anche come investimento. Quando valuto che il prezzo attuale del Bitcoin è di 60.000 dollari USA al pezzo e mi aspetto di acquistarne 50, allora quando il prezzo del Bitcoin sarà inferiore a 60.000, lo comprerò. esso, e le mie aspettative future, cioè, giudicando che il valore di Bitcoin nei prossimi cinque anni sia 200.000, poi di nuovo, a meno che Bitcoin non raggiunga 200.000 presto entro 5 anni, o il periodo di 5 anni sia scaduto, lo adeguerò nuovamente la valutazione in base al mercato, altrimenti non venderò i miei bitcoin. In effetti, questo è ciò che diciamo spesso: comprare a poco e vendere a tanto, ma deve essere combinato con il ciclo temporale e le aspettative di valutazione psicologica.

Capo:
In effetti, acquistare a poco e vendere a tanto equivale al value investing, ma il concetto di value investing sottolinea che è necessario sapere dove si trovano i due punti di minimo e di massimo. Credo che la maggior parte delle persone potrebbe non essere in grado di giudicarlo bene.

Naturalmente, quando molte persone sentono questa teoria, pensano che stiano parlando solo di Cheluolun. In realtà, non importa se non credi nel metodo di calcolo dello sconto sul flusso di cassa futuro proposto Graham, puoi impostare il tuo in base al metodo di identificazione della tua autoconsapevolezza e quindi eseguire i tuoi calcoli, valutazioni e aspettative psicologiche.

In effetti, l'investimento di valore in realtà dice agli investitori che devono calcolare costantemente durante il processo di investimento per calcolare il valore dei prodotti di investimento per misurarli e infine effettuare azioni di acquisto e vendita. Allo stesso tempo, una volta ottenuta la tua valutazione, avrai una chiara comprensione del prodotto di investimento. Il prezzo attuale è superiore o inferiore alle tue aspettative e di quanto è superiore? Non importa quanto sia basso, puoi dare un giudizio valido.

Per quanto riguarda le partecipazioni a lungo termine, il flusso di cassa wireless non è ovviamente un investimento di valore, né è quello che gli investitori al dettaglio considerano un investimento di valore.
La detenzione a lungo termine è un concetto di gestione patrimoniale.
Il flusso di cassa illimitato è uno stato di reddito,

Buffett non è il proponente del value investing, bensì uno dei suoi praticanti.

PS: Nella fase finale, combinato con le parole dei grandi, in realtà coincide con i miei pensieri. Questo è anche il problema della valutazione che ho sottolineato di recente. La maggior parte delle persone non ha una chiara comprensione di alcuni token sul mercato. Conoscenza e valutazione, quindi questo porta all'acquisto alla cieca Quando non riesci a realizzare il tuo sogno irrealistico dieci o cento volte, sfiderai tutto, anche lo scambio. Questo è il caso anche della sorella di Binance qualche tempo fa riscontrato un tale problema, perché gli investitori al dettaglio non erano chiari sulla valutazione dei token appena lanciati, portando ad acquisti alla cieca. Alla fine, i token sono andati online e sono caduti a causa di fattori di mercato, compresi i fattori propri del progetto. È davvero un po' impotente.

Infatti, come vedi qui, sia che tu voglia utilizzare il metodo di sconto del flusso di cassa futuro di Graham per calcolare, sia che tu voglia calcolarlo con il tuo metodo, va bene, ma non devi rimanere senza "calcolo", senza calcolo, Mancano solo cognizioni e aspettative, e questa mancanza spesso significa avere aspettative e futuri più grandi e illusori. Maggiore è la speranza, maggiore è la delusione, e alla fine puoi solo imprecare.
E una volta che questo continuerà per molto tempo, diventerò violento e perderò la testa. Con questa premessa, credo che non sia necessario che il mercato ti dia una lezione, la tua mentalità violenta è sufficiente per abbatterti fine, blockchain La truffa è sparita.

L'ultima frase è per tutti, che si tratti di vita o di investimenti, in realtà c'è molta strada da fare e ciò che dobbiamo fare non è trovare scorciatoie fino alla fine, ma continuare ad andare avanti e imparare solo lungo la strada in questo modo possiamo garantire il nostro successo. La strada è meno accidentata e puoi finalmente raggiungere la destinazione che desideri.


Segna il capo nell'articolo e cita subito le parole del capo PS è il mio punto di vista. Fai attenzione a distinguere i ruoli quando critichi.

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