Il catalizzatore dell’ETF spot per bitcoin è svanito, aggiungendo ulteriore importanza ai fattori macro
È probabile che i dati sull’inflazione in arrivo martedì e mercoledì stabiliscano almeno il tono a breve termine per il mercato.
Bitcoin {{BTC}} ha gestito un modesto rally nelle ultime 72 ore dopo una brutta chiusura della scorsa settimana, ma tre importanti rapporti economici pubblicati alla fine di questa settimana sono tra i fattori che probabilmente scateneranno una maggiore volatilità.
Al momento della stesura di questo articolo, la criptovaluta più grande del mondo veniva scambiata a 62.700 dollari, in crescita del 2% nelle ultime 24 ore, secondo i dati di CoinDesk, e in vantaggio del 4% rispetto al minimo di venerdì. Il più ampio indice CoinDesk 20 è aumentato dell'1,25% nelle ultime 24 ore.
Con gli acquisti spot di ETF bitcoin che rallentano fino a quasi fermarsi e addirittura diventano netti negativi in alcuni giorni, i catalizzatori macro hanno assunto maggiore importanza negli ultimi tempi. Ciò è stato evidente venerdì mattina negli Stati Uniti, quando un aumento inaspettato delle aspettative di inflazione al consumo, combinato con le osservazioni aggressive del presidente della Fed di Dallas, Lori Logan, ha fatto crollare il bitcoin di 3.000 dollari in pochi minuti dal livello di 63.300 dollari.
Dati sull'inflazione in agenda
I prossimi catalizzatori negativi o positivi arriveranno probabilmente dai rapporti sull’inflazione degli Stati Uniti, vale a dire l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) previsto per il rilascio martedì alle 8:30 ET e l’indice dei prezzi al consumo (CPI) 24 ore dopo.
Dei due, il rapporto sull’IPC è quello più importante e gli economisti prevedono che tale indicatore sia aumentato dello 0,4% ad aprile, in linea con l’anticipo di marzo. Il ritmo annuo dell'IPC primario dovrebbe rallentare al 3,4% dal 3,5% di marzo. Si prevede che il cosiddetto CPI core, che esclude i costi alimentari ed energetici, aumenterà dello 0,3% ad aprile rispetto allo 0,4% di marzo, con un ritmo annuo in calo dal 3,8% al 3,6%.
È l’inflazione ostinatamente elevata che ha messo a dura prova le aspettative del mercato per una serie di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2024. Ad oggi, ci sono stati tagli dei tassi esattamente pari a zero e i mercati stanno ora scontando una probabilità dell’11% che la Fed resti con le mani in mano. il resto dell’anno, secondo FedWatch del CME. Un altro rapido rapporto sull’inflazione potrebbe non solo indurre i trader ad abbandonare la speranza di una politica monetaria più allentata nel 2024, ma potrebbe indurli a iniziare a scontare le probabilità che la prossima mossa della Fed sia un aumento dei tassi di riferimento.
Altri dati e Powell parla
Mercoledì pubblicheremo anche il rapporto sulle vendite al dettaglio del governo degli Stati Uniti per aprile, che non dovrebbe essere trascurato come un dato importante. Oltre all’elevata inflazione, l’economia statunitense non ha mostrato segni di necessità di tassi più bassi. Sebbene negli ultimi tempi si sia verificato un modesto rallentamento, i guadagni occupazionali continuano a impressionare ogni mese e i numeri delle vendite al dettaglio mostrano una sana spesa al consumo.
Le previsioni degli economisti prevedono che le vendite al dettaglio siano cresciute dello 0,4% ad aprile rispetto allo 0,7% di marzo. Escludendo auto e gas, le vendite al dettaglio ad aprile dovrebbero aumentare solo dello 0,1% rispetto all'1,0% di marzo.
Gli investitori potranno anche ascoltare il presidente della Fed Jerome Powell, che martedì alle 10:00 ET prenderà parte a una discussione moderata con il governatore della banca centrale olandese Klaas Knot all'assemblea generale annuale dell'Associazione dei banchieri esteri ad Amsterdam. Naturalmente non vi è alcuna garanzia che Powell parli delle sue attuali riflessioni sull’economia e sulla politica monetaria.
