CCData, autorizzato dalla FCA come amministratore di riferimento, è leader globale nei dati sulle risorse digitali. Serve sia gli investitori istituzionali che quelli al dettaglio fornendo dati storici, in tempo reale e di alta qualità. Con una comprovata esperienza nella competenza sui dati, CCData offre report e analisi di leadership di pensiero che forniscono approfondimenti oggettivi nel settore delle risorse digitali.

La CCData Exchange Review traccia meticolosamente gli sviluppi significativi nel mercato degli scambi di criptovaluta. Questa revisione comprende analisi dettagliate dei volumi di scambio, concentrandosi su aspetti come il trading di derivati ​​crittografici, la segmentazione del mercato in base ai modelli di commissioni di cambio e i confronti tra i volumi cripto-cripto e fiat-cripto. Include anche esami del trading di Bitcoin tra varie valute legali e stablecoin, una classifica dei principali scambi di criptovalute in base al volume degli scambi spot e le tendenze storiche del volume dei principali scambi con commissioni di trasferimento e di scambi decentralizzati. Pubblicata mensilmente, la CCData Exchange Review è progettata per un vasto pubblico che va dagli appassionati di criptovalute che cercano una panoramica completa del mercato agli investitori, analisti e regolatori che cercano un'analisi approfondita.

L'aprile 2024 ha segnato un cambiamento significativo nelle dinamiche del trading di criptovalute, come dettagliato nell'ultima edizione dell'Exchange Review di CCData. Dopo un periodo robusto a marzo, il volume combinato delle negoziazioni a pronti e dei derivati ​​sulle borse centralizzate ha registrato un forte calo del 43,8%, per un totale di 6,58 trilioni di dollari. Questa flessione può essere attribuita a una confluenza di fattori, tra cui dati macroeconomici inaspettati, crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente e flussi netti negativi dagli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti.

Impatto dell'halving di Bitcoin e fattori macroeconomici

Il rapporto individua l'evento di dimezzamento del Bitcoin come un momento cruciale che ha influenzato in modo significativo i comportamenti di trading. Storicamente catalizzatore di una maggiore attività di mercato, il dimezzamento di quest’anno ha coinciso con un calo della fiducia degli investitori e una diminuzione della liquidità del mercato, contribuendo alla riduzione dei volumi degli scambi. La crisi geopolitica e i dati macroeconomici inquietanti hanno ulteriormente esacerbato il calo del mercato, invertendo molti dei guadagni osservati nel mese precedente.

Specifiche del calo del volume degli scambi

Sulle borse centralizzate, i volumi mensili degli scambi spot sono diminuiti del 32,6% a 2,01 trilioni di dollari, segnando il primo calo in sette mesi.

Fonte: rapporto di revisione dello scambio di aprile 2024 di CCData

Il trading di derivati ​​è stato colpito ancora più duramente, con i volumi che sono crollati del 47,6% a 4,57 trilioni di dollari. Di conseguenza, la posizione dominante sul mercato dei derivati ​​è scesa al 69,5%, continuando una tendenza al ribasso durata sette mesi.

Posizione di mercato di Binance

Aprile è stato particolarmente impegnativo per Binance, uno dei principali scambi di criptovalute. Il volume degli scambi spot è sceso del 39,2% a 679 miliardi di dollari, mentre il volume degli scambi di derivati ​​è diminuito del 27,7% a 2,03 trilioni di dollari. Questi cali hanno portato a una riduzione della quota di mercato complessiva di Binance dal 2,41% al 41,5%, segnando la sua quota di mercato spot più bassa da gennaio 2024 al 33,8%. La crisi di Binance è in linea anche con le sfide legali affrontate dal suo fondatore, Changpeng Zhao, che è stato recentemente condannato a quattro mesi di prigione per violazione delle leggi statunitensi sul riciclaggio di denaro. Dalla nomina di un nuovo CEO nel novembre 2023, l’exchange aveva inizialmente registrato una crescita della quota di mercato, indicando che i cambiamenti di leadership hanno avuto un impatto misto.

Volumi di scambio e quota di mercato del CME

Anche il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha registrato un calo dei volumi di scambio dei suoi prodotti futures su criptovalute. Il volume totale degli scambi di derivati ​​è sceso del 19,8% a 124 miliardi di dollari.

Fonte: rapporto di revisione dello scambio di aprile 2024 di CCData

Nello specifico, i futures Bitcoin sono scesi del 17,7% a 101 miliardi di dollari, e i futures Ethereum hanno visto un calo più significativo del 25,9% a 14,9 miliardi di dollari. Nonostante queste riduzioni, la quota di mercato del CME nel settore dei derivati ​​è aumentata marginalmente dello 0,14% al 2,66%, beneficiando di cali ancora più marcati in altre borse centralizzate.

L'impatto più ampio

Il notevole calo dell'open interest sugli strumenti BTC sul CME, che è sceso del 35,3% a 7,59 miliardi di dollari, il più basso dal 27 febbraio, rispecchia il ritiro osservato nel mercato più ampio. Questo calo dell’attività di negoziazione e degli interessi aperti suggerisce che i trader istituzionali stanno diventando più cauti, probabilmente a causa dell’effetto cumulativo delle incertezze del mercato e delle preoccupazioni normative.

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