Arthur Hayes, il fondatore della popolare piattaforma di trading di derivati ​​di criptovaluta BitMEX, ha recentemente condiviso la sua analisi delle recenti turbolenze nei mercati delle criptovalute. Prevede che sia stato toccato un fondo locale e suggerisce un'imminente azione rangebound.

In un post intitolato "Mayday" sul blog BitMEX, Hayes ha attribuito la volatilità osservata nello spazio delle criptovalute a una confluenza di fattori che includevano la conclusione della stagione fiscale statunitense, le ansie relative ai potenziali cambiamenti nella politica della Federal Reserve, il recente evento di dimezzamento di Bitcoin e crescita stagnante del patrimonio gestito per gli Exchange Traded Funds (ETF) statunitensi in Bitcoin.

Hayes ha rivelato di considerare la recente recessione come una correzione necessaria per gli eccessi speculativi e ha suggerito che i "turisti" probabilmente rimarranno fuori dall'imminente ripresa, mentre gli investitori esperti faranno HODL e potenzialmente accumuleranno asset più consolidati come Bitcoin ed Ether, e potenzialmente trarranno vantaggio da " criptovalute high-beta” (più volatili) come Dog Wif Hat e altri memecoin.

Un tema centrale nell’analisi di Hayes sono i recenti aggiustamenti della Federal Reserve al suo programma di restrizione quantitativa (QT). Inizialmente mirando a ridurre gli acquisti di obbligazioni di 95 miliardi di dollari al mese, la Fed ha ridotto la cifra a 60 miliardi di dollari, qualcosa che Hayes interpreta come una forma mascherata di allentamento quantitativo, reimmettendo ulteriori 35 miliardi di dollari al mese nella liquidità del dollaro.

Sostiene che, se combinata con altre misure, questa riduzione del QT aumenta effettivamente lo stimolo fornito ai mercati finanziari globali. Hayes ha anche esaminato le recenti azioni del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, guidato dalla segretaria Janet Yellen, e ha analizzato il Quarterly Refunding Announcement (QRA) del Tesoro che prevede prestiti e saldi di cassa per i prossimi trimestri.

La QRA per il secondo trimestre dell’anno prevede un prestito di 243 miliardi di dollari, 41 miliardi di dollari al di sopra delle stime precedenti a causa delle entrate fiscali inferiori alle attese. Hayes suggerisce che questa maggiore emissione di titoli del Tesoro potrebbe portare a tassi di interesse a lungo termine più elevati e ha ipotizzato che Yellen potrebbe contrastare questo con misure di controllo della curva dei rendimenti, uno scenario che potrebbe potenzialmente innescare un rally significativo di Bitcoin e altre criptovalute.

Anche il recente crollo della Republic First Bank è entrato nell’analisi di Hayes, poiché ha criticato la rapida risposta delle autorità monetarie, che hanno garantito un risarcimento a tutti i depositanti.

Sebbene ciò possa apparire rassicurante, Hayes sostiene che maschera le vulnerabilità sottostanti all’interno del sistema bancario statunitense e aggiunge che questa “rete di sicurezza” garantisce effettivamente anche i depositi non assicurati, portando a una forma di stampa nascosta di denaro da parte del governo che potrebbe alimentare ulteriori pressioni inflazionistiche. Ha scritto:

Come le altre politiche di stampa clandestina di denaro discusse in questo saggio, oggi non vi è alcuna massiccia iniezione di liquidità. Tuttavia, ora sappiamo con piena fiducia che trilioni di passività potenziali sono state aggiunte al bilancio della Fed, che sarà finanziato con denaro stampato.

Per nulla turbato dalle recenti turbolenze del mercato, Hayes sostiene l'investimento attivo, creando una sezione intitolata "compra a maggio, vai via" in un gioco sul popolare detto finanziario "vendi a maggio e vai via", basato sulla storica sottoperformance delle azioni tra Maggio e ottobre.

Hayes ha raccomandato agli investitori di riconsiderare il mercato poiché "la lenta aggiunta di miliardi di dollari di liquidità ogni mese smorzerà il movimento negativo dei prezzi da qui in poi", e anche se non si aspetta che "le criptovalute realizzino pienamente la natura inflazionistica dei recenti annunci monetari statunitensi immediatamente, mi aspetto che i prezzi scendano, si sminuiscano e inizino a salire lentamente. “

Secondo le sue parole, il "recente vomito intenso" gli offre l'opportunità di acquistare Solana e "monete per posizioni di momentum trading", mentre la posizione a lungo termine lo vedrà "identificare altri token" che ritiene sottovalutati.

Ha osservato che dopo aver accumulato questo mese "lo imposterà, lo dimenticherà e aspetterà che il mercato apprezzi la natura inflazionistica dei recenti annunci di politica monetaria degli Stati Uniti".

Nelle sue note a piè di pagina, ha suggerito di ritenere che Bitcoin abbia raggiunto un minimo locale all'inizio di questa settimana sotto la soglia dei 58.000 dollari e crede che ora si riprenderà per superare i 60.000 dollari ed entrerà in un periodo compreso tra 60.000 e 70.000 dollari fino ad agosto.

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