Il prezzo di Bitcoin (BTC) continua il suo ritracciamento post-halving, che ha visto il mercato transitare in un regime di diffusa ridistribuzione netta, causando il raffreddamento della "fase euforica", secondo un rapporto Glassnode che identifica la coorte di investitori che guidano l'attuale attività lato vendita.
Il rally di Bitcoin a 73.000 dollari ha riattivato la pressione lato vendita
Il prezzo di Bitcoin ha avuto un andamento impressionante finora nel 2024, con la criptovaluta di punta che ha superato il suo massimo storico il 5 marzo. Da allora BTC ha corretto, consolidandosi nella fascia di prezzo di $ 60.000 e $ 67.500 nelle ultime due settimane.
Utilizzando un punteggio di tendenza dell'accumulazione, la società di market intelligence ha riferito che l'ascesa di BTC ai massimi storici ha rivelato modelli di distribuzione locale, rispecchiando strutture simili viste nelle precedenti corse rialziste.
L'analista di Glassnode CryptoVizArt ha scritto,
“Durante le prime fasi delle corse rialziste del 2020-21 e del 2023-24, possiamo vedere una confluenza tra regimi locali di distribuzione (colori chiari) e intervalli di contrazione dei prezzi. Mentre il mercato raggiunge nuovi massimi, la pressione di vendita si riattiva, poiché gli investitori riportano sul mercato l’offerta dormiente per soddisfare la domanda in entrata”.
Punteggio del trend di accumulo di Bitcoin. Fonte: Glassnode
Glassnode ha spiegato che l'Accumulation Trend Score si è intensificato con l'intensificarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, causando una correzione a 60.300 dollari.
Il volume degli scambi spot di BTC è aumentato vertiginosamente da quando gli ETF spot su Bitcoin hanno iniziato a essere negoziati negli Stati Uniti l'11 gennaio, incidendo positivamente sullo slancio dei prezzi. Glassnode spiega l'impatto dell'ETF sul comportamento degli investitori utilizzando la metrica Net Unrealised Profit and Loss (NUPL).
La metrica NUPL misura l’entità dei profitti (o delle perdite) netti detenuti dal mercato (normalizzati dalla capitalizzazione di mercato).
I dati Glassnode mostrano che il NUPL è stato superiore a 0,5 negli ultimi sette mesi, il che significa che il mercato è in una “classica fase di euforia di un mercato rialzista”.
"Utilizzando NUPL, possiamo identificare la classica fase di euforia di un mercato rialzista in cui i profitti non realizzati superano più della metà della dimensione della capitalizzazione di mercato (NUPL > 0,5)."
Bitcoin Profitti e perdite non realizzati. Fonte: Glassnode
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I detentori a breve termine hanno causato l'ultima correzione, ma l'esaurimento dei venditori è ormai alle porte
A causa dell’elevata liquidità e dello stallo dei flussi negli ETF spot su Bitcoin, l’euforia che ha sostenuto i massimi annuali di Bitcoin sembra essersi raffreddata, alimentata dalle vendite da parte dei recenti acquirenti. La metrica Realized Loss Breakdown di Bitcoin rivela che i detentori a breve termine (STH) stanno dominando il mercato in questo momento.
Bitcoin ha realizzato perdite da parte di STH e LTH. Fonte: Glassnode
Glassnode prevede che la base dei costi delle fasce di età più giovani, da 1 mese a 3 mesi e da 3 mesi a 6 mesi, “emerga come strumenti preziosi per distinguere le strutture del mercato rialzista e ribassista”.
In termini di azione dei prezzi spot, ciò significa che i recenti acquirenti sono più sensibili ai movimenti dei prezzi a breve termine e hanno una maggiore probabilità di spendere a breve termine quando “il mercato inizia a svendere”.
Man mano che il prezzo di mercato si avvicina alla base di costo di ciascuna sotto-coorte, è possibile prevedere che il ritmo di spesa rallenterà, segnalando l'esaurimento del venditore.
Base dei costi di coorte Bitcoin 1w-1m. Fonte: Glassnode
Pertanto, le probabilità che il mercato subisca un esaurimento dei venditori nelle prossime settimane sono elevate poiché la base di costo dei possessori di titoli da 1 settimana a 1 mese è di $ 66.700, mentre la loro perdita realizzata ha superato il livello di 90 giorni in più occasioni da metà metà. -Marzo.
"Poiché il prezzo è compreso tra 60.000 e 66.7.000 dollari, la condizione MVRV è soddisfatta e si potrebbe sostenere che il mercato sta delineando una formazione di fondo locale."
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e di negoziazione comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
