Dai un'occhiata ai dati PCE di marzo rilasciati ieri sera! Diamo innanzitutto un’occhiata a ciò che ha detto Lao Bao: c’è ancora pressione sull’inflazione, ma è ancora ben sotto il nostro controllo.
La performance su base annua ha leggermente superato le aspettative e la performance su base mensile è stata in linea con le aspettative. Potrebbe essere positivo che l'attuale reazione eccessiva del mercato sia peggiore del previsto. In altre parole, è positivo che non continui a salire. L'energia potenziale richiede che i dati vengano lentamente ripristinati, il che porterà alla graduale ripresa del sentiment. Quando l'IPC si stabilizzerà, inizierà a girare verso il basso , e alcune istituzioni inizieranno a prevedere tagli dei tassi di interesse. Il vento soffia.
In effetti, ciò a cui occorre prestare attenzione in seguito è che l’inflazione ha ripetutamente portato ad un aumento delle aspettative di rialzi dei tassi di interesse. Prima di aprile, il mercato si aspettava già tagli dei tassi di interesse. Ora le aspettative sono scese da cinque volte a due volte quest’anno Alcuni addirittura dicono che non ci saranno tagli dei tassi di interesse, ma questo è stato sicuramente mal dimostrato.
In effetti, una delle ragioni principali dell'inflazione ricorrente è il rafforzamento dell'energia. Successivamente, quando si manifesterà l'effetto base elevato, l'energia dovrebbe indebolirsi. Inoltre, i rendimenti obbligazionari statunitensi hanno ricominciato a salire. Se raggiungono il 5%, significa che il mercato dei titoli di stato è di nuovo in grande agitazione, e ciò innescherà un altro piano di salvataggio da parte della Federal Reserve e del Tesoro? Penso che il primo catalizzatore dell’ultima ondata di mercato rialzista sia la GBTC in scala di grigi, mentre il secondo è il rilascio di acqua.
Non pensare che l’attuale situazione del mercato sia noiosa. Non è il primo giorno in cui entri nel circolo. È opinione diffusa che il 90% di questo circolo sia tempo di spazzatura. Fai un buon lavoro di ricerca sugli investimenti per vedere chiaramente cosa ne pensi e poi procedi lentamente.