Macroeconomia e notizie:
Geograficamente, il Medio Oriente, la Russia e l’Ucraina, l’Estremo Oriente e il Mar Cinese Meridionale sono tutti fattori instabili, ma attualmente nessuno dovrebbe volere l’avvio della S3. Questo dovrebbe essere il consenso predefinito. Tuttavia, l’attuale sentimento geopolitico avrà ancora un impatto maggiore sul mercato del rischio. Tuttavia, al momento, finché non si tratta di S3 diretto, l’impatto sul mercato della crittografia dovrebbe essere sempre minore. Lo stesso vale per i mercati del rischio.
Il mercato del rischio determina i prezzi attraverso emozioni e aspettative. Le stesse emozioni e notizie negative avranno sempre l’impatto maggiore la prima volta, ma diventeranno sempre più piccole la seconda e la terza volta. Se S3 non verrà aperto, non importa quanto grave sarà l'intensificazione del conflitto geopolitico, il mercato del rischio si adatterà lentamente a questo ritmo, ma l'umore generale non è ancora troppo ottimista. L’eccessivo nervosismo limiterà ancora l’entusiasmo dei mercati del rischio.
Il taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti è stato notevolmente ridotto. L’aspettativa più ottimistica del mercato è che verrà tagliato per la prima volta i tassi di interesse a settembre, e quest’anno si tratterà di almeno un taglio. E la disponibilità della Fed ad entrare nel QT consolida anche la ripresa del sentiment del mercato dopo un calo significativo. Tuttavia, non siamo ancora del tutto sicuri che il taglio dei tassi d'interesse della Fed sia in linea con le aspettative del mercato. Il modo migliore al momento è determinare il ciclo di taglio dei tassi di interesse dopo la pubblicazione dei verbali monetari di giugno.
L’attuale stato anormale dell’economia statunitense, unito al calo della produttività interna, agli svantaggi delle guerre estere o per procura e al calo della fiducia globale nel dollaro statunitense, saranno tutti fattori importanti che influenzeranno il taglio dei tassi di interesse della Fed. Naturalmente, al fine di mantenere la forza delle azioni statunitensi, la narrativa dell’intelligenza artificiale continuerà a fermentare, il che potrebbe rappresentare l’ultima estensione della vita delle azioni statunitensi prima che i tassi di interesse vengano tagliati.
L’attuale preparazione del QT potrebbe esistere per aiutare la Federal Reserve a fare un test anticipato sui tagli dei tassi di interesse per testare la reazione del mercato e dell’economia statunitense. Una volta che si verifica il deterioramento, il taglio dei tassi di interesse verrà adeguato.
Prima di iniziare a tagliare i tassi di interesse, l’obiettivo degli Stati Uniti dovrebbe essere quello di mantenere la forza del dollaro USA e delle azioni statunitensi, riducendo notevolmente l’ottimismo del mercato sui tagli dei tassi di interesse, e di garantire il sano sviluppo dell’economia statunitense basato su dati, e poi impegnarsi a fondo per stimolare la ripresa delle industrie produttive. Se Trump entrasse in carica, svolgerebbe meglio questi lavori.