UBS potrebbe aver bisogno di rallentare la sua corsa perché i massimi esponenti della finanza svizzera hanno appena varato alcune nuove e severe regole che renderanno più costosa la crescita della banca. In un’intervista, il ministro delle finanze del paese ha lanciato la sfida, affermando che UBS, insieme ad altre grandi banche, dovrà rafforzare il proprio capitale se vuole continuare a fare affari alla grande.

Sabato il ministro delle finanze svizzero ha fatto chiarezza in una chiacchierata, spiegando che se queste nuove regole di mercoledì dovessero entrare nei libri contabili, UBS dovrà mettere da parte più contanti. Stanno cercando di evitare che si ripeta un crollo in stile Credit Suisse, e sembra che UBS sia intrappolata nel fuoco incrociato.

“In breve, la crescita diventerà più costosa”, ha scherzato.

Serraggio Morsetti Capitali

Entrando nei dettagli, il piano vuole rivoluzionare il modo in cui le banche sostengono i loro avamposti esteri, portando il capitale necessario dal 60% al 100%. “Se adeguiamo questo regolamento adesso, ciò avrà conseguenze sulla crescita e sulle dimensioni di UBS”, ha sottolineato il ministro, aggiungendo che ciò potrebbe appianare alcune rughe normative transfrontaliere quando le cose vanno male.

Gli analisti stanno lanciando alcune grandi cifre, ipotizzando che UBS potrebbe aver bisogno di mettere da parte altri 10-15 miliardi di dollari. Si tratta di un sacco di soldi, soprattutto considerando che l’amministratore delegato, Sergio Ermotti, l’anno scorso ha tirato fuori ben 14,4 milioni di franchi svizzeri.

Il ministro delle Finanze non è stato timido nel denunciare questo fatto, suggerendo che UBS si sta dando la zappa sui piedi con questi grossi stipendi.

Dopo aver fagocitato il Credit Suisse e aver raddoppiato le dimensioni dell’economia svizzera, UBS sperava che il governo avrebbe calmato le richieste di capitale.

Non molta fortuna.

I federali sono tutti nervosi e ora i piani di UBS per riacquistare azioni e rendere felici gli investitori potrebbero essere respinti.

Il governo vuole rafforzare l’autorità di vigilanza finanziaria svizzera, la Finma, dandogli più forza per assicurarsi che le banche non commettano errori come ha fatto Credit Suisse. Ma ecco il bello: sono restii a lasciare che la Finma infligga pesanti multe alle banche che non rispettano i dettami.

È un grattacapo che mi fa chiedere se non stiano giocando troppo bene.

Enigmi e crisi capitali

Il Credit Suisse non è esattamente imploso perché era al verde. Era più una questione di fiducia, ragazzi. Quando la gente cominciò a dubitare che la banca potesse uscire dal buco scavato dalla sua cattiva gestione, le cose iniziarono a vacillare. Il Credit Suisse manteneva a galla le sue filiali con denaro preso in prestito invece che con la solida liquidità degli investitori. La Finma li ha lasciati giocare un po’ alla larga con il modo in cui valutavano le cose, il che non ha aiutato.

Alla fine dello scorso anno, questo gioco di prestigio normativo aveva dato al Credit Suisse un margine di 6,2 miliardi di franchi svizzeri che altrimenti non avrebbe avuto. UBS ha iniziato quest’anno con ben 11 miliardi di franchi in più rispetto a quanto previsto dalle regole, ma questi nuovi cambiamenti non saranno una passeggiata nel parco.

Ecco il vero problema: la mancanza di capitale solido da parte del Credit Suisse ha reso difficile la vendita di quote estere quando è arrivata la crisi. Ciò ha strangolato la loro capacità di cambiare direzione o sistemare le cose durante la crisi. Il nuovo piano d’azione è quello di fare in modo che le banche sostengano completamente le loro filiali estere con denaro reale da gennaio in poi. UBS potrebbe non essere entusiasta, ma sembra un’idea solida.

Inoltre, vogliono sottoporre le banche a stress test più intensivi, assicurandosi che possano gestire qualunque cosa l’economia gli riservi senza raddoppiare i rischi. La situazione potrebbe complicarsi e creare scalpore, soprattutto per un gigante come UBS che ora è uno dei principali attori sulla scena svizzera.

Quindi, anche se UBS e i suoi azionisti potrebbero trovarsi in difficoltà, considerando la grande ombra che la banca proietta sulla Svizzera, avrebbe potuto andare molto peggio. Queste modifiche e tensioni mirano a mantenere le cose stabili ed evitare un altro assetto bancario.