L’inflazione statunitense è scesa al 3% a giugno, il livello più basso dall’aprile 2021. Questo forte calo dimostra che l’elevata inflazione si sta finalmente allentando.
La Federal Reserve potrebbe ora essere in una posizione migliore per abbassare i tassi di interesse chiave che influenzano tutto, dai mutui ai pagamenti con carta di credito.
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) ha mostrato un aumento del 3% su base annua a giugno, in calo rispetto al 3,3% di maggio. Su base mensile i prezzi sono diminuiti dello 0,1%, segnale positivo rispetto ai mesi precedenti. È il primo calo mensile dei prezzi al consumo dal 2020.
Aspettative di inflazione e tassi di interesse
Inizialmente gli esperti temevano che l’inflazione potesse persistere più a lungo, ma gli ultimi dati danno speranza. Il tasso di disoccupazione, tuttavia, è salito al 4,1%, il più alto dalla pandemia, escludendo l’impennata del 2020.
È anche il livello più alto da febbraio 2018. Sebbene una recessione non sia inevitabile, l’aumento del tasso di disoccupazione, in aumento da tre mesi consecutivi, è preoccupante.
Fonte: Ufficio di statistica del lavoro
La Federal Reserve sta discutendo sulla rapidità con cui tagliare i tassi di interesse, attualmente ai livelli più alti degli ultimi 23 anni. Il calo dell’inflazione al 3% a giugno è stato più rapido di quanto previsto dagli economisti. Avevano previsto un aumento del 3,1%. A maggio l'incremento è stato del 3,3%.
Dopo la pubblicazione di questi dati, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi e i futures azionari sono aumentati. I trader ora scommettono su due tagli dei tassi di interesse quest’anno. Le probabilità di un taglio dei tassi a settembre sono aumentate al 92% dopo i dati sull’indice dei prezzi al consumo, rispetto al 72% precedente.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha detto ai legislatori che il mercato del lavoro sta mostrando segni di raffreddamento. Ha detto che i funzionari sono preoccupati di mantenere i tassi troppo alti per troppo tempo, potenzialmente comprimendo l’economia.
Le sue decisioni verranno prese “incontro per incontro”, ha affermato. La Fed utilizza i tassi di interesse per controllare la crescita economica e l’inflazione.
Jerome Powell, presidente della Federal Reserve degli Stati Uniti
L’attuale tasso dei fondi federali è intorno al 5,5%, il più alto da prima della crisi finanziaria del 2008. Mantenendo i tassi elevati, la Fed mira a raffreddare la domanda complessiva di prestiti per beni e servizi, rallentando così l’aumento dei prezzi.
Questi tassi più elevati sono stati efficaci. L’inflazione annuale ha raggiunto il picco superiore al 9% nell’estate del 2022, ma ora è scesa intorno al 3%. Tuttavia, è rimasto bloccato a questo livello per oltre un anno, appena al di sopra dell’obiettivo del 2%.
Powell ha affermato che le aspettative di inflazione rimangono “ancorate”, il che significa che non vi è alcuna aspettativa che la crescita dei prezzi acceleri di nuovo presto.
Fonte: TradingView
Gli economisti affermano che una delle ragioni principali di questa stabilità è che molti consumatori si trovano ora in una posizione finanziaria più precaria rispetto a quella immediatamente dopo la pandemia. Queste cattive notizie per la crescita economica complessiva potrebbero continuare a contribuire a rallentare la crescita dei prezzi.
I trader hanno aumentato le loro scommesse sui tagli dei tassi di interesse in seguito agli ultimi dati CPI. I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a due anni sono scesi di 0,11 punti percentuali al 4,52%, mentre i futures su azioni S&P 500 sono aumentati.
Segnalazione di Jai Hamid