Ieri il mercato era impegnato ad aggiustare le posizioni in vista del rilascio dell'IPC, con Bloomberg che ha riferito di un blocco record di futures SOFR all'apertura di New York, seguito da prezzi in aumento/rendimenti in calo, indicando che le operazioni stavano acquistando fondi, mentre i titoli USA a 2 anni erano in corso. I rendimenti dei titoli del Tesoro, scambiati al livello chiave del 4,75-4,80%, rimangono stabili e non hanno ancora sfondato ulteriormente.

Allo stesso tempo, il consigliere economico della Casa Bianca Brainard ha dichiarato in un'intervista alla CNBC che il governo "si aspetta ancora che l'inflazione continui a progredire costantemente nei prossimi mesi". si tratta di una pubblicazione imminente. I dati sull'inflazione potrebbero essere vicini alle aspettative del mercato o solo leggermente superiori.

Allo stesso tempo, State Street, una grande società di gestione patrimoniale, prevede che taglierà i tassi di interesse di 50 punti base già a giugno, mentre il mercato prevede attualmente che la possibilità di un taglio dei tassi di interesse a giugno è ancora vicina al 50%. 50. Le previsioni di State Street sembrano essere più radicali e sono coerenti con la convinzione di Apollo secondo cui la Federal Reserve non taglierà i tassi di interesse nemmeno quest'anno. L'opinione che i tassi di interesse verranno tagliati è in netto contrasto. Si può dire che ci sono notevoli differenze nelle attuali opinioni del mercato sulla Fed.

Il mercato azionario ha oscillato bruscamente. L'indice SPX è sceso bruscamente di oltre l'1% dal massimo al minimo, inducendo i trader a discutere se qualcuno avesse appreso in anticipo i risultati dei dati CPI di oggi. I prezzi successivi si sono lentamente ripresi e hanno accelerato alla chiusura. L'SPX ancora una volta ha mantenuto la media mobile giornaliera a 200, mentre i trader hanno aggiustato le loro posizioni in previsione del rilascio dei dati sull'inflazione.

I prezzi di molte classi di asset sono attualmente scambiati attorno a livelli tecnici importanti, con l'SPX che resta sospeso e mantiene la sua media mobile a 200 giorni, i rendimenti a 2 anni che si mantengono stabili attorno ai massimi di quest'anno intorno al 4,80%, e la recente riaffermazione dei commenti aggressivi da parte della Banca del Giappone. (UEDA: (nella speranza di ridurre eventualmente le partecipazioni in titoli di stato giapponesi), anche il cambio USD/JPY si è mantenuto vicino ai massimi di due anni intorno a 152. Anche se non abbiamo una visione particolare sui dati dell'indice dei prezzi al consumo, riteniamo che ormai i trader dovrebbero essere completamente coperti ed è raro che più classi di attività superino livelli tecnici importanti allo stesso tempo, quindi siamo propensi a credere che i dati i risultati saranno sufficientemente vicini alle previsioni di mercato, consentendo all’asset di mantenere il suo trend attuale. Vediamo come sarà il mercato tra 12 ore, buona fortuna a tutti!